2023私募股权投资产业报告:私募股权行业发展前景和趋势

私募股权投资在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或高净值个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。

私募股权投资回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组。对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构，他们的名望和资源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、改善二级市场的表现。其次，相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。第三，在引进私募股权投资的过程中，可以对竞争者保密，因为信息披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众，这是非常重要的。

据中研研究院《2023-2028年中国私募股权行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》显示

2023私募股权投资产业报告:私募股权行业发展前景和趋势

在国外，金融投资者大多以优先股(或可转债)入股，通过事先约定的固定分红来保障最低的投资回报，并且在企业清算时有优先于普通股的分配权(中国的《公司法》尚未明确优先股的地位，投资者无法以优先股入资)。另外，国外私募股权融资的常见条款还包括卖出选择权和转股条款等。卖出选择权要求引资企业如果未在约定的时间上市，必须以约定价格回购引资形成的那部分股权，否则投资者有权出售公司，这将迫使经营者为上市而努力。转股条款是指投资者可以在上市时将优先股按一定比率转换成普市的成果。

私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。

为拓宽私募股权基金、创业投资基金(以下简称私募股权创投基金)退出渠道，促进投资-退出-再投资良性循环，平滑私募股权创投基金退出对二级市场的影响，今年7月，证监会启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。试点启动以来，行业机构积极响应。行业机构表示，私募股权创投基金向投资者实物分配股票，有利于兼顾投资者差异化减持需求，避免集中减持造成市场波动，丰富私募股权创投基金退出渠道，进一步优化私募股权创投基金退出环境，促进行业长期健康发展。

现如今，在纳斯达克上市的中国企业共40多家，总市值300多亿美元;在纳斯达克上市的中国企业中，高管大多有海外留学背景;在纳斯达克上市的中国企业正推动新技术及传统产业发展，创造了企业在中国发展、在海外融资的新模式。

深圳私募基金业协会发布《深圳私募股权创投基金行业2022年发展情况报告》显示，近三年，深圳私募股权创投基金行业规模稳步上升，私募基金管理数量及管理规模平均年化增速分别达到6.8%、4.8%。

截至2022年末，深圳共有2071家私募股权、创业投资基金管理人，同比减少10.6%，存续私募基金产品7466只，管理基金规模1.5万亿元，私募股权行业管理人平均管理规模7.26亿元，同比增长8%、2.2%及14.3%。同时，私募股权、创业投资基金管理人迁入家数、规模实现净增长。2022年，新迁入管理人8家，涉及管理规模68.7亿元，同比增长100%、178.6%。

从私募股权行业发展趋势看，深圳私募股权创投行业实现了从“规模扩张”向“结构优化”转变，“有进有出、优胜劣汰”的良性循环机制正在形成。

2023年5月，IT及信息化项目获投数量位居首位，完成100起融资事件，同比上升5%。私募股权行业交易规模细分下，IT、制造、医疗三巨头交易规模不相上下，其中，医疗健康交易均值更突出，达到单笔2837万美元。

交易数量方面，人工智能行业在大模型火热态势下，受关注度不断升高，本期获投24起。汽车和化学工业领域热度上升也较为明显，其中，汽车领域获投项目主要聚集与汽车配件、新能源汽车及智能驾驶方向。化学工业则高纯电子化学品及电子气体领域更受关注，相应产品主要应用于集成电路、平板显示器、光伏等赛道。硬科技作为目前我国主要发展方向，其产业链相关上下游项目受关注度均与日俱增。

2023年5月，共有584家机构参与设立基金，86%的机构成立1只基金，10%的机构完成2只基金新设，4%的机构完成3只及以上基金新设。其中，5月，中科先进产业基金、浑璞投资、湘江国投等机构募资较活跃，新设基金均在3只及以上。

从地区分布来看，2023年5月，浙、粤、苏、鲁新成立基金数量持续领跑，对应数量分别为113只、107只、102只、101只。其中，浙江省多个基金群在5月设立。“415X”先进制造业专项基金群落地杭州。同时，在原来基础上，杭州升级打造杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金3只千亿母基金，推动形成总规模超3000亿元的“3+N”杭州基金集群。温州也在5月宣布落地千亿产业基金集群，市级设立500亿元产业高质量发展引导基金，各县(市区)功能区再谋划设立超700亿元产业基金。

新发展格局下，自主创新发展将为股权投资基金创造大量投资机会，各种新技术、新模式、新业态、新产业为创业投资基金提供了多样化的赛道和投资策略选择。我国拥有众多成长型高的科技创新企业，在光伏发电、新能源电池等领域，国际优势显著，已成为私募股权基金的重要投资目的地。

私募股权行业报告对我国内行业的供需状况、发展现状、子行业发展变化等进行了分析，重点分析了国内外内行业的发展现状、如何面对私募股权行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对私募股权行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

私募股权行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，预测未来业务的市场前景，以帮助客户拨开政策迷雾，寻找行业的投资商机。私募股权行业报告在大量的分析、预测的基础上，研究了行业今后的发展与投资策略，为企业在激烈的市场竞争中洞察先机，根据私募股权行业市场需求及时调整经营策略，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据。

未来私募股权行业前景如何?想了解更多相关内容，请关注或查看中研研究院出版的报告：《2023-2028年中国私募股权行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。