2023期货行业全景调研与发展现状分析

一、期货行业概况

期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

商品期货和金融期货。商品期货又分工业品(可细分为金属商品(贵金属与非贵金属商品)、能源商品)、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品(工具)如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。

经过30多年发展，我国期货市场已经颇具规模。2021年，我国期货市场交易活跃，期货公司资本实力和利润水平不断提升，期货行业的发展态势良好，逐渐趋于规范、稳定。数据显示，截至2021年末,国内期货公司总数量为150家。截至2021年年底，我国期货与衍生品市场上市品种数量达到94个，其中商品类84个(期货64个、期权20个)，金融类10个(期货6个、期权4个)。

从品种发展来看，我国期货和期权市场在不断推进品种上市，加快布局各类场内衍生品市场。近年来，我国期货市场建设取得突出成就。目前，市场共有110个期货期权品种上市，其中期权品种28个，覆盖农产品、金属、能源化工各个行业板块和上下游产业链。

二、期货行业市场发展现状分析

期货市场是金融市场的重要组成，也是服务实体经济的重要阵地。近年来，实体企业的风险管理需求逐年增长，2022年超过千家上市公司发布套期保值相关公告;农业领域对风险管理工具的认识更加深入，“保险+期货”连续八年被写入中央一号文件。拥有“价格发现、风险管理、资源配置”三大基本功能的期货市场，在经济高质量发展过程中将发挥更大的作用。《期货和衍生品法》为期货行业的创新发展预留了空间，无论是期货品种上市实行注册制，还是赋予衍生品交易明确的法律地位及配套的制度支持，都将极大地促进期货和衍生品市场的发展。

2021年6月15日，上海证券报消息，我国期货市场套期保值效率在90%以上的品种超五成，期现相关性在0.9以上的期货品种超六成。铜、棉花、大豆等成熟品种的期货价格已逐步成为产业链上下游企业的定价基准。

2022年期货市场运行平稳，成交量较2021年有所回落，整体延续着自2020年以来的较大规模体量，其中商品期货与期权品种成交量占全球总量72.3%。在全球交易所成交量排名中，国内有四家期货交易所成交量排名在前25位;在农产品、金属和能源三类品种的全球成交量排名中，国内期货期权品种在相应品类全球前20强中分别占16席、14席和5席。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国期货行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

数据显示，截至2022年末，国内150家期货公司总资产1.7万亿元，净资产1,841.65亿元，同比分别增长23.06%和14.07%，资本实力不断增强。期货公司业务呈现多元化发展的特质，经纪业务规模不断增长，客户权益达到14,808.62亿元，同比增长25%，风险管理业务、基金销售业务、境外金融服务业务等多元化业务不断丰富。目前，风险管理业务成为期货公司服务实体经济的重要抓手，服务的广度与深度快速提升。

数据显示，2023年1-5月中国金融期货交易所成交量为4370.06万手，相比2022年同期增长了250.92万手，同比增长6.09%;成交金额为515900.31亿元，相比2022年同期增长了34675.64亿元，同比增长7.21%。2023年1-5月中国金融期货交易所期货成交金额占全国期货市场份额的23.98%，2022年同期期货成交金额占全国期货市场份额的22.99%，市场占有率同比增长4.33%。

2022年，国内期货市场成交67.68亿手和534.9万亿元，同比分别下降9.93%和7.96%。全球期货市场成交838.48亿手，国内期货市场成交量占全球总成交量的8.07%，较2021年占比12%下降了约4个百分点。数据显示，2023年一季度全国期货市场累计成交量为16.63亿手，同比增长8.47%。2023年1-5月全国期货市场累计成交量为31.61亿手，累计成交额为215.42万亿元，同比分别增长27.77%和2.80%。期货市场成交规模稳步提升，彰显经济复苏活力。

三、期货行业市场未来发展趋势预测

随着期货市场和期货行业改革的深入推进，期货行业将进入历史上最好的发展机遇期。短期内，随着市场扩容和市场效率提升，期货行业将有望迎来业绩拐点;从长期来看，随着业务创新的全面铺开，期货行业将打开持续。

中国期货市场正经历着从量变到质变、加速提档的过程，随着全面深化改革不断推进，资本市场不断完善、金融市场开放不断扩大是长期趋势，期货品类扩容与双向开放并举，特定品种国际化路径逐步成型，期货交易所场外平台建设提速，期现结合日益紧密，“保险+期货”进一步扩大规模助力脱贫攻坚，期货市场监管的科技化智能化水平逐步提升，法律法规体系日趋完善，中国期货市场整体服务质量和能力不断提升。

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