私募投资基金监督管理条例9月1日起施行 关于创业投资基金的特别规定

私募投资基金监督管理条例

近年来，我国私募投资基金行业稳步发展，在提高直接融资比重、促进经济发展方面发挥了积极作用。制定专门行政法规，将私募投资基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管，旨在鼓励私募投资基金行业规范健康发展，更好保护投资者合法权益，进一步发挥服务实体经济、促进科技创新等作用。《私募投资基金监督管理条例》(以下简称《条例》)，自2023年9月1日起施行。《条例》共7章62条，重点规定以下内容。

一是明确适用范围。将契约型、公司型、合伙型等不同组织形式的私募投资基金均纳入适用范围，规定以非公开方式募集资金，设立投资基金或者以进行投资活动为目的依法设立公司、合伙企业，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，为投资者的利益进行投资活动，适用本条例。

二是明确私募基金管理人和托管人的义务要求。明确不得成为私募基金管理人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关主体的情形，明确从业人员应当按照规定接受合规和专业能力培训。规定私募基金管理人应当依法向国务院证券监督管理机构委托的机构履行登记手续，明确注销登记的情形。列举私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人禁止实施的行为，明确私募基金管理人应当持续符合的要求。明确私募基金管理人、私募基金托管人的职责。

三是规范资金募集和投资运作。私募投资基金应当向合格投资者募集或者转让，单只私募投资基金的投资者累计不得超过法律规定的人数。私募基金管理人应当根据投资者风险识别能力和风险承担能力匹配不同风险等级的私募投资基金产品。加强私募投资基金募集完毕后的监管监测。明确私募投资基金财产投资的范围以及不得经营的业务，规定私募投资基金的投资层级。规范私募基金管理人及其从业人员的行为。

关于创业投资基金的特别规定

第三十五条　本条例所称创业投资基金，是指符合下列条件的私募基金：

(一)投资范围限于未上市企业，但所投资企业上市后基金所持股份的未转让部分及其配售部分除外;

(二)基金名称包含“创业投资基金”字样，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样;

(三)基金合同体现创业投资策略;

(四)不使用杠杆融资，但国家另有规定的除外;

(五)基金最低存续期限符合国家有关规定;

(六)国家规定的其他条件。

第三十六条　国家对创业投资基金给予政策支持，鼓励和引导其投资成长性、创新性创业企业，鼓励长期资金投资于创业投资基金。

国务院发展改革部门负责组织拟定促进创业投资基金发展的政策措施。国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门建立健全信息和支持政策共享机制，加强创业投资基金监督管理政策和发展政策的协同配合。登记备案机构应当及时向国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门报送与创业投资基金相关的信息。

享受国家政策支持的创业投资基金，其投资应当符合国家有关规定。

第三十七条　国务院证券监督管理机构对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化监督管理：

(一)优化创业投资基金营商环境，简化登记备案手续;

(二)对合法募资、合规投资、诚信经营的创业投资基金在资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面实施差异化监督管理，减少检查频次;

(三)对主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果转化的创业投资基金在投资退出等方面提供便利。

第三十八条　登记备案机构在登记备案、事项变更等方面对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化自律管理。

中研研究院出版的《2022-2027年中国私募基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

中国证券投资基金业协会公布2023年1月私募基金管理人登记及产品备案月报(2023年1月)。数据显示，截至2023年1月末，存续私募基金管理人22,156家，较上月减少1511家，环比下降6.38%;管理基金数量146,345只，较上月增加1297只，环比增长0.89%;管理基金规模20.23万亿元，较上月增加2050.84亿元，环比增长1.02%。

2023年1月，有2894只私募基金提交备案申请，较上月减少639只，环比下降18.09%;新备案规模568.99亿元，较上月减少59.88亿元，环比下降9.52%。

2023年1月，在中国证券投资基金业协会(以下简称协会)资产管理业务综合报送平台(以下简称AMBERS系统)提交私募基金管理人登记申请的机构146家，办理通过的机构54家，其中，私募证券投资基金管理人21家，私募股权、创业投资基金管理人33家。2023年1月，协会中止办理20家相关机构的私募基金管理人登记申请，注销私募基金管理人1,565家。

截至2023年1月末，存续私募基金管理人22,156家，较上月减少1,511家，环比下降6.38%;管理基金数量146,345只，较上月增加1,297只，环比增长0.89%;管理基金规模20.23万亿元，较上月增加2,050.84亿元，环比增长1.02%。

其中，私募证券投资基金管理人8,595家，较上月减少428家，环比下降4.74%;私募股权、创业投资基金管理人13,251家，较上月减少1,052家，环比下降7.36%;私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平;其他私募投资基金管理人301家，较上月减少31家，环比下降9.34%。

私募基金管理人地域分布情况

截至2023年1月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区)，集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳)，总计占比达66.62%，低于12月份的67.38%。其中，上海市4,036家、北京市3,684家、深圳市3,562家、浙江省(除宁波)1,764家、广东省(除深圳)1,715家，数量占比分别为18.22%、16.63%、16.08%、7.96%和7.74%。

从管理基金规模来看，前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、广东省(除深圳)和江苏省，总计占比达69.69%，高于12月份的69.48%。其中，上海市50,884.27亿元、北京市45,232.74亿元、深圳市22,003.85亿元、广东省(除深圳)12,258.25亿元、江苏省10,635.00亿元，规模占比分别为25.15%、22.35%、10.87%、6.06%和5.26%。

该行业如何突破目前瓶颈?更多消息，请点击中研研究院出版的《2022-2027年中国私募基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》。