MLCC订单出货量呈现回暖趋势 2023车规级MLCC需求迅速增长

MLCC订单出货量呈现回暖趋势

2023年1～4月MLCC供应商总出货量为13,590亿颗，对比2021年同期减少34%，MLCC出货量相较于前年减少较多。近期已有转暖，7月MLCC供应商BBRatio回升至0.91，相较于四月的0.84，总出货量从三月3,450亿颗，六月增至3,890亿颗，增幅达12%，有回暖趋势。

整体以目前的终端各应用领域需求跟踪情况来看，需求未出现大幅度修复，分领域表现有分化，但是伴随着库存回归正常，手机、笔电等订单需求缓步回升，安卓类Q2因补库需求有一定程度拉动，品牌、ODM拉货趋于稳定。

展望下半年，原厂基本面压力减少，产能利用率在7成左右，产业链库存水位合理，价格企稳或略有上升。被动元件订单能见度相对偏低，经过产业链调研，目前原厂月度订单环比或有增长，关注下半年消费电子传统旺季对于原厂的拉动。利润端，因产能利用率提升、规模效应提升带动盈利能力修复，库存端压力减少，虽需求短期内未出现大幅度修复，但是预计将保持逐季改善的趋势。

MLCC产业下半年的发展方向

MLCC也就是多层陶瓷电容器，常被称为是“电子工业大米”。根据此前央视报道，今年一季度，不同型号与规格的MLCC产品或多或少都有提价，高容量产品提价幅度在20%到40%不等，低容量产品涨幅也有10%-20%。

除了传统旺季订单需求支撑外，近期美国宣布启动一项超过420亿美元的网络基建计划，带动MLCC出货量增长。此外，AI人工智能需求爆发，也成为MLCC出货动能。

业内人士分析，去年末MLCC行业已基本见底，当前行业供给端已恢复健康，处于景气度上行拐点前夜。随着下游需求端逐步回暖，行业相关企业具有较大的业绩弹性。

国内MLCC大厂涨价

跌价周期超过14个月的MLCC，从今年年初开始出货开始大增，一些企业还在近期发布了产品涨价函。

国内MLCC大厂三环和风华高科，在近期分别发布了涨价信息：三环表示在Q2进行全面涨价;风华高科则表示部分MLCC已涨价。不仅如此，机构、媒体们纷纷报道MLCC价格触底，市场供需基本稳定，加上“618”购物节的助力，准备开启新一轮备货。

今年一季度，不同型号与规格的MLCC产品或多或少都有提价，高容量产品提价幅度在20%-40%不等，低容量产品涨幅也有10%-20%。

作为国内最主要的MLCC大厂，三环和风华高科的涨价似乎表明MLCC已经开始止跌，价格倒挂的现象终于走向终点。并且，各路券商也纷纷开始发声，表示MLCC的价格应该不会再继续下探，MLCC的长冬终于快要过去，目前正处于周期反转前夜。

即将到来的第三季度是每年的消费电子传统旺季，而MLCC的备货期一般从二季度初开始持续到三季度末，那么实际需求的复苏，在今年的Q2-Q3左右可能就能看到。

TrendForce数据也指出，2023年2月MLCC供应商BB Ratio(订单出货比值)微幅上升至 0.79，需求呈现边际改善，未来随着下游需求持续回暖，行业景气度有望触底向上。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国MLCC行业深度研究与投资风险预测报告》显示：

高端MLCC(片式多层陶瓷电容器)市场一直被以村田制作所为首的几家日系厂商所掌控。随着消费电子产品需求持续低迷，新能源汽车市场爆发，车规级MLCC需求迅速增长，几大日系MLCC厂商已加快向“车规级市场”转型的进程。

对于消费电子需求的下跌，引发手机等生产商订单大幅下降，原厂很早就开始应对需求疲软。

全球头部的MLCC厂村田、三星电机、太阳诱电、TDK等，从2022年第四季度开始，对MLCC通用产品进行减产，还逐渐退出通用产品产能，主攻小尺寸、高容、车规MLCC产品。

车规级MLCC需求迅速增长

村田制作所在2022年4月曾预测2022年全球智能手机需求为13.7亿部，但近期下调至10.7亿部。其中5G智能手机自6.1亿部下修至5.9亿部，PC需求量由4.4亿台下修至4.2亿台。在整个MLCC市场中，消费电子用的产品占比是最高的，但从2022年第三季度开始，智能手机和PC等消费电子产品的需求持续下滑，市场低迷导致库存调整时间延长，订单不断减少，再加上原材料、物流等成本进一步上升，对于MLCC厂商来说，打击无疑是巨大的。

这点从MLCC领域的龙头老大村田制作所近期发布的声明中就能看出，村田预计2022财年(截至2023年3月)营业收入同比下降7%，降至16800亿日元(约合人民币858.48亿元)，营业利润下降30%;资本支出由原先预估的2100亿日元(约合人民币102.2亿元)下修至2000亿日元(约合人民币97.3亿元)。这也是继2022年10月之后，村田制作所第二次下调业绩预测。

同为日本MLCC大厂的TDK指出，因当前终端需求较原先预期下滑，2022财年合并营收目标自原先预估的2.22兆日元下修至2.17兆日元。

太阳诱电也出现了同样的问题，太阳诱电2022年10—12月的财报显示，因销售减少，产能利用率下滑，合并营收较上年同期下滑12.0%，至790.32亿日元;合并纯益暴减85.3%，至19.72亿日元。太阳诱电表示，因智能手机、PC产量减少，库存调整压力加大，导致MLCC等电子零件需求预估将较原先预期下滑，销售量预估将减少，产能利用率下滑。因此，2022财年合并营收目标自原先预估的3420亿日元下修至3150亿日元，同比减少9.9%。

京瓷近期也发表声明称，由于原材料和物流成本增加等因素，利润与前9个月相比有所下降。同时，通信部门的销售收入大幅下降，营业利润率减少了3.9%，即45.74亿日元。因此，京瓷预测，2022财年经营盈利将由2022年4月28日预测的1740亿日元降至1200亿日元，资本支出由2000亿日元下修至1800亿日元。

从上述信息来看，各大厂商在消费电子市场需求下降的情况下，均不得不开始缩减支出，与此同时，也在将产品线加快向车用市场转移。

2023年第一季度，车用MLCC订单量相对稳定，预期MLCC供应商全年将积极投入。这也加快了各大MLCC厂商继续扩大车规级MLCC市场的脚步。

村田制作所预测，2022年的全球汽车需求量维持8200万辆不变，同比增长8%，其中电动化车款(xEV)需求量为2400万辆。

《2023-2028年中国MLCC行业深度研究与投资风险预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。