十种常用有色金属产量3638.3万吨 2023有色金属行情数据

上半年，有色金属行业积极化解出口下降、传统消费放缓、成本上升、价格下跌等因素对产业运行的影响，环比呈现恢复性向好态势。

十种常用有色金属产量3638.3万吨

上半年，国内现货市场铜、铝、铅、锌、工业硅及电池级碳酸锂价格较上年同期均有不同程度下跌。

今年1月份至6月份，规上有色金属企业工业累计增加值同比增长5.6%，增幅较上年同期提高0.6个百分点，较全国规上企业工业增加值增幅高出1.8个百分点。6月份，规上有色金属企业工业增加值同比增长6.8%，环比提高2个百分点。

从产量看，上半年，按新口径统计，十种常用有色金属产量3638.3万吨，按可比口径计算同比增长8.0%。其中，一季度产量1809.7万吨，二季度产量1828.6万吨。从固定资产投资看，上半年，有色金属工业完成固定资产投资同比增长12.4%，增幅较一季度扩大2.3个百分点，较全国工业投资高3.5个百分点。其中，光伏、风电、锂电、新能源汽车等所需高新金属材料投资增幅较大。

对于上半年有色金属产量实现平稳较快增长、固定资产投资增速高于全国工业水平的原因，中国有色金属工业协会信息统计部副主任彭勃认为，一是上半年有色金属行业受益于国家各项稳增长、调结构、促消费相关政策的实施落地，企业生产和投资总体上保持稳定。二是随着能源绿色化发展步伐加快，新能源汽车、锂电池制造、光伏发电等行业投资保持较快增长。作为能源绿色产业所需的重要金属材料，有色金属在矿山资源、冶炼加工等方面的基建、产品研发和科技创新投资均有所提升。

2023有色金属需求数据呈现改善趋势

云南大部分地区仍处于特旱、重旱，电力紧张，高耗能产业已被要求限电，电解铝行业需时刻警惕减产风险。当前海外就业通胀双向放缓下，市场押注美联储加息尾声，美元表现不佳，对金属价格形成支撑。

另外，机构判断，全球制造业PMI数据自2022年底以来触底反弹，有望重现“V型反转”走势。

2023年，全球利率周期与经济周期有望实现共振，同时2022年底以来的有色金属行业存货数据表明行业在2023年或进入补库周期，对金属价格形成有效拉动。目前国内已处旺季，铜铝等工业金属连续去库下需求和市场情绪仍可高看一线。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国常用有色金属行业供需分析及发展前景研究报告》显示：

工业金属：弱美元确立，国内需求持续回暖，看好工业金属价格表现。核心观点：美联储加息尾声明确，国内地产竣工端带来的需求超预期，复苏主线确立，需求进入“强现实”阶段，工业金属继续走强。

铜方面，供给端，秘鲁2 月铜产量19.2 万吨，同比+11.6%，而智利铜供应下降3.4%至38.1 万吨，铜矿供应恢复缓慢，再生铜供应增加。需求端，传统旺季来临，国内库存继续下降，LME 铜库存创十年新低，铜基本面较好。

作为重要的基础工业原材料之一，铜及其合金因其良好的延展、导热 和导电性能，被广泛地应用于冶金、电子、汽车、化工和建材等行业。 从产业链角度来看，铜的生产过程分为采矿、冶炼和加工三个阶段。

全球铜资源主要分布在智利、澳大利亚等国家，中国铜储量仅占 3%， 资源较为贫乏。2022 年， 全球铜储量约 8.9 亿金属吨，较 2021 年增加了 1000 万金属吨。全球 铜资源主要分布在南美洲的智利和秘鲁、澳大利亚、欧洲的俄罗斯和 北美洲的墨西哥等国家和地区。其中，智利拥有铜储量 1.9 亿吨，以 21.3%的占比位居全球首位;澳大利亚、秘鲁和俄罗斯分别以 10.9%、 9.1%和 7%的占比排名第二、三、四位;2022 年中国铜资源储量 0.27 亿吨，仅占全球总储量的 3%，资源较为贫乏。中国铜资源相对集中 在西北和西南地区。其中，西藏、江西、云南合计占比超 60%，分布 较为集中。

全球铜矿生产相对集中，2022 年 CR5 为 58%，智利仍是全球最大的 铜矿生产国。随着疫情的影响逐步减弱，全球铜矿产量得以逐步恢复， 2022 年全球铜矿产量 2200 万吨，较 2021 年增长 3.8%。全球铜矿生 产相对集中，主要分布在智利、秘鲁、刚果(金)、中国、美国等国 家。2022 年全球前五大铜矿生产国产量占比合计达 58%，其中，智利 产量占比达 24%，其次是秘鲁和刚果(金)，占比均为 10%，中国以 9%的占比位列第四。

2022 年铜的勘察预算增幅较大，勘察投资主要集中在拉丁美洲。2022 年全球金属勘察预算增长的主要驱动力仍是黄金，铜在预算增长规模 上仅落后于黄金。自 20 世纪 90 年代以来，全球铜矿勘查预算停滞不 前，近几年来受铜价大涨推动有所改善，根据 S&P Global Market Intelligence 数据，2022 年全球铜勘查预算近 28 亿美元，增长 21%， 创 2014 年以来新高，且预算主要投资在拉丁美洲，占比达 43%。全球铜矿勘察投资增加但大型铜矿发现减少。过去几年由于铜勘查预 算滞增，近几年来大型铜矿发现并没有增加。虽然与 2021 年相比， 2022 年铜储量和资源量有所增加，但其增量大部分来自 20 世纪 90 年 代的发现。

矿山开发的长周期存在诸多不确定性。由于20年前发现的铜矿项目目前正处于生产阶段，铜矿建设缺乏勘探支出尚未阻碍铜供应。据美国国家矿业协会估计，平均需要7到10年才能获得在美国运营矿山所需的许可证。从发现矿床的那一刻起到矿山真正建设完成的时间甚至更长。在这期间，铜价波动以及不稳定的政府政策都有可能会阻碍公司开设或勘探新的矿床。例如，智利政府提议对铜生产增税可能会导致该地区矿业投资下降，因为南美洲是主要的铜生产地区。为了避免这些问题，铜矿企业可能会选择扩大现有矿山，而不是开发新项 目。

矿石品位下降是该行业的一个既定的、持久的挑战。随着现有矿山的 扩张，矿石品位往往会下降，开采同样数量铜的成本也会增加。S&PGlobal Market Intelligence 的一份报告显示，全球铜矿平均品位已从 2015 年的 0.45%下降至 2021 年的 0.42%，并预期全球铜项目的计划 产能自 2023 年后开始大幅减少。

铝方面，供给端贵州、广西小幅增产，需求端旺季特征显现，开工率继续回升，线缆和型材开工率上升明显，3 月铝及铝材出口49.7 万吨，同比-16.3%，环比+18.9%，本周铝锭去库7.2 万吨，供需缺口明显，我们测算电解铝完全复产，Q2 供需仍将面临缺口，库存下行趋势不改。

消息面上，据Mysteel报道，云南省电力供需形势仍然严峻，决定从4月7日起启动新一轮负荷管理，要求4月10日执行到位(未涉及电解铝行业)。而在已执行这次新的负荷管理、同时外送电量同比减少的情况下，电力供应仍存缺口。市场对云南省电解铝产能近期会否继续减产以及后续能否复产存一定分歧。如果对电解铝再次提出压负荷要求，在4月中下旬落地的可能性非常大。

分析人士表示，供应端对铝价的支撑依旧强劲。同时我们仍需密切关注云南省电力供应情况，若出现去年四川省电力极度短缺的情况，则减产规模可能更大。届时，对铝供需平衡的影响将超出预期。

《2023-2028年中国常用有色金属行业供需分析及发展前景研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。