这一国政府宣布限制进口 苹果 三星等巨头已作出反应 笔记本电脑行业深度分析

印度政府近期发布公告称，限制包括笔记本电脑和平板电脑在内的个人电脑的进口，企业需要提前申请到许可证才能豁免，预计相关措施从11月1日起正式生效。这对全球的电子企业以及印度本土市场会产生什么影响?

分析指出，印度此举主要就是为了提振本国的电子制造业并减少对进口的依赖。

全球分析公司Counterpoint的数据显示，印度大约65%的笔记本电脑等个人电脑产品依赖进口。而在这些进口中，中国所占的比例很大，2022年到2023年，中国占到印度进口的各类个人电脑产品的大约76.9%。

限制令发出后，印度本土的电子企业股价大幅上涨。迪克森科技在限制令发布后，当天上涨了大约8%。

根据分析公司Canalys的数据，这张图展示了2022年在台式电脑和笔记本电脑市场中，排名前五的企业。

其中，惠普以31.6%的市场份额位居第一，排名第二的联想占到了19.8%的份额，第三的戴尔占到14.3%。而在平板电脑市场中，排名前三的依旧是跨国企业，包括三星、苹果和联想。排名第四的熔岩是印度企业。

电子产品巨头们也是针对禁令作出了反应。据彭博社报道，目前苹果、三星和惠普等企业已经暂停了向印度出口个人电脑。

有分析还指出，在印度个人电脑市场上，新产品的推出可能会明显晚于国际市场。另外还需要注意，秋季学期即将开始，此外10月印度还将迎来排灯节，节日通常是销售旺季。而最新的限制令可能会导致个人电脑产品供应吃紧，甚至可能会导致短期价格上涨。

其实，今年5月印度政府就出台了一项大约20亿美元的激励计划，希望复制手机产业的成功经验，吸引更多电脑制造商到印度落户生产，但是当时乏人问津。

如今，限制令进一步体现出印度想要在全球电子产品供应链中发挥重要作用。印度希望到2026年制造3000亿美元的电子产品。

全球笔记本电脑出货量在2023年Q2同比下降13%至 4740万。2023年Q1 - Q2笔记本电脑市场实现了环比增长，这是自2021年以来的首次。尽管2023年的出货量仍将低于2022年，但今年Q2的返校需求将为下半年的持续商业复苏铺平道路。

在前五大供应商中，苹果是唯一一家实现同比增长的厂商，尽管这主要是由于苹果在2022年Q2期间经历了供应中断。惠普在美国的笔记本电脑和Chromebook销量尤为强劲，与一年前相比基本持平。其他所有厂商的销量都出现了两位数的下滑。

Windows继续保持领先地位，在该季度笔记本电脑总销量中占比79%。ChromeOS占据了10%的市场份额，由于返校需求较早，其销量和份额都比上一季度有所增加。

个人电脑市场企稳的早期迹象

2023年第二季度全球PC出货量同比下降15%，但环比增长8%。

虽然第二季度库存水平继续正常化，但继第一季度同比下降28%后，同比再次出现两位数下降。不过第二季度是自2022年第一季度以来首次环比增长。第二季度的出货量可以被视为个人电脑市场企稳的早期迹象。由于缺乏稳定的增长动力，Counterpoint预计2023年下半年将出现温和复苏。

除惠普和苹果外，其他厂商的出货量均出现两位数下降。

联想第二季度出货量第一名的稳固地位保持不变，但由于部分市场需求持续疲软，该公司同比下降18%。

惠普22%的市场份额是自2021年第二季度以来的最高水平，而其灵活的出货量得益于早期库存调整和Chromebook订单增量。

戴尔本季度出货量环比增长，但由于整体需求疲软，同比下降两位数。

与去年相比，苹果的出货量出现了较高的个位数增长。这一增长主要是由于2022年第二季度出货量相对较低，还有就是由于新产品的推出。

根据中研普华研究院《2023-2028年笔记本电脑行业深度分析及投资价值研究咨询报告》显示：

不过，尽管全球PC市场出货量在第二季度出现了2022年第一季度之后的首次环比增长，但根据 Counterpoint宏观指数跟踪器的数据，今年下半年市场可能要经历一些动荡才能迎来曙光。

2023年下半年，返校势头将增强销量，同时可能会推出支持AI的笔记本电脑和Arm笔记本电脑。

疫情期间居家办公和学习推动电脑需求激增，2020年全球PC出货量达3亿台，同比增13%，2021年PC需求也同样表现强劲，出货达3.41亿台，同比增长15%。但今年以来，因疫情衍生的PC消费需求正在退去。

具体到厂商方面，Canalys最新发布的数据显示，联想在全球个人电脑市场保持领先地位，但出货量同比下降16%至1690万台;惠普连续二个季度在前五大厂商中跌幅最大，出货量为1270万台，同比下降28%;排名第三的戴尔也出现大幅下滑，出货量接近1200万台，降幅为21%。

苹果完成了因中国供应中断而推迟的第二季度的订单，并推出了新的M2 Macbook，因此季度表现优于竞争对手，以800万台的出货量排名第四，同比小幅增长2%;华硕以550万台的出货量位居前五，同比下降8%。

惠普最近几个月曾警告称，消费者需求正在减少。8月底，惠普(HPQ，股价24.99美元，市值251.38亿美元)公布了截至7月31日的2022财年第三财季业绩。数据显示，公司当季销售额为146.6亿美元，低于分析师预期的157.4亿美元。

业务方面，惠普个人系统部门(包括个人电脑)的营收下降3%，至101亿美元。不过，虽然对消费者的销售额下降，但商用方面的营收增长了7%。

从出货量数据来看，第三财季台式机出货量同比增长1%，笔记本出货量同比下降32%，总出货量同比下降25%。

当时，惠普首席执行官Enrique Lores表示，和许多其他公司一样，惠普的收入受到了消费者需求恶化的影响，预计这种情况可能还会持续几个季度。

展望未来，惠普将2022财年(10月份结束)的全年盈利预期从每股4.24-4.38美元下调至4.02-4.12美元(不包括部分项目)，而分析师的平均预估为4.30美元。

消费电子行业空间广阔

当前随着电子产品出货量环比回升，消费电子行业逐渐走出行业低谷。进入二季度以来，国内手机出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在三季度迎来需求拐点。

其次下半年也将迎来电子产品发布和下达订单的高峰期，消费电子行业有望迎来传统旺季行业需求有所增加，行业或将在下半年出现新一轮的向上周期。

国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费措施》(以下简称《措施》)。《措施》指出，为深入实施扩大内需战略，充分发挥消费对经济发展的基础性作用，不断增强高质量发展的持久动力，按照党中央、国务院决策部署，现就恢复和扩大消费提出相关措施，对汽车、住房、电子产品、餐饮、文旅、文娱、乡村旅游、数字消费等方面提出了二十条恢复和扩大消费措施。

在稳定大宗消费方面，电子产品消费被重点提及，《措施》提到，利用超高清视频、虚拟现实、柔性显示等新技术，推进供给端技术创新和电子产品升级换代。支持可穿戴设备、智能产品消费，打造电子产品消费应用新场景。

国内消费电子与国际市场一样仍需求疲软，但同时也出现了一些好的情况，今年5月，国内智能手机等大宗电子产品销售已经出现大幅反弹。

何亚琼表示，下一步，将按照党中央、国务院部署，继续把恢复和扩大电子产品消费放在重要位置，更好地统筹扩大内需和深化供给侧改革，着力推动消费电子产业高质量发展。

随着国家相关政策的逐步落地，以及在下半年主要厂商的旗舰新品发布的助力下，智能终端市场有望呈现有节奏的逐步回暖。可穿戴、智能家居等较为新兴的市场将逐渐呈现复苏状态。

手机、PC(个人电脑)等相对成熟的终端市场，市场恢复节奏预期略微后延，预计要到今年第四季度市场才可能明显反弹。

面对当前消费电子需求疲软的现状，《关于促进电子产品消费的若干措施》里提到，近年来电子产品向数字化、智能化发展趋势明显，由“有”向“优”的消费升级潜力旺盛，但仍面临换机周期延长、部分群体渗透率偏低、回收渠道不畅等问题。

2022年以来，受行业周期、国际环境、产业链供应链等多因素影响，电子产品市场有所走弱，但仍表现出较强韧性。

为完善高质量供给体系，优化电子产品消费环境，进一步稳定和扩大电子产品消费，提出四点措施：包括加快推动电子产品升级换代;大力支持电子产品下乡;打通电子产品回收渠道;优化电子产品消费环境。

《2023-2028年笔记本电脑行业深度分析及投资价值研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。