硅片产能可能面临过剩的压力 2023单晶硅产业的重要发展方向

今年光伏装机市场将实现高增长，硅片降价将有效改善下游电池和组件的成本压力，进一步刺激终端装机需求。

根据有色金属协会硅业分会的统计数据，2022年全球硅片产能达到567.1GW，同比增长34.5%;全球硅片产量达到336GW，同比增长50%。从地区分布来看，中国拥有全球557.1GW的硅片产能，占比高达98%。

6月29日，中国有色金属工业协会硅业分会6月29日发布本周最新单晶硅片价格。N型单晶硅片均价报2.84元/片，环比下降5.65%;M10单晶硅片均价报2.75元/片，环比下降0.73%;G12单晶硅片均价报3.97元/片，环比下降7.67%。

单晶硅产业的重要发展方向和趋势调研

单晶硅通常指的是硅原子以一种排列形式形成的物质。硅是最常见应用最广的半导体材料，当熔融的单质硅凝固时，硅原子以金刚石晶格排列成晶核，其晶核长成晶面取向相同的晶粒，形成单晶硅。

单晶硅是一种比较活泼的非金属元素,是晶体材料的重要组成部分,处于新材料发展的前沿。其主要用途是用作半导体材料和利用太阳能光伏发电、供热等。由于太阳能具有清洁、环保、方便等诸多优势,近三十年来,太阳能利用技术在研究开发、商业化生产、市场开拓方面都获得了长足发展,成为世界快速、稳定发展的新兴产业之一。

隆基绿能更新了价格，其中单晶硅片P型M10(150μm厚度)的单价从6.5元下调至6.3元，降幅约为3%。5月11日，TCL中环全面下调了硅片产品价格。

硅片降价的主要原因在于市场供需关系的变化。可以预见的是，硅片产能可能面临过剩的压力。光伏行业是一个量价动态平衡的行业，在过去的两年中，光伏产业链的价格一直呈上涨趋势。一方面，光伏新增装机不断增长，另一方面，硅料和硅片等环节供需紧张。然而，目前光伏行业上游环节的产能过剩引发了硅料和硅片的联动降价，这不仅是光伏行业变革的结果，也是光伏行业变革的起点。

随着硅片价格的回落和相对宽松的硅片产能，领先企业具备明显的成本优势，原材料供应能力更强。随着硅片价格下降，滞后产能可能会加速出清，进一步重塑行业格局。

大尺寸硅片成为光伏行业的未来趋势

与小尺寸硅片相比，182mm和210mm等大尺寸硅片具有更大的截面尺寸，可以提高单次拉晶量和切片量，从而降低各生产环节的成本，并降低光伏发电的成本。同时，大尺寸硅片的单片功率更高，可以生产出功率更高的组件产品，符合光伏行业提高效率和降低成本的发展需求，因此成为行业的长期发展方向。

近年来，大尺寸硅片的发展迅速，市场占有率快速提升。根据中国光伏产业协会的数据显示，以G12(210mm尺寸)和M10(182mm尺寸)为代表的大尺寸硅片在市场中的总占比从2020年的4.5%迅速提升至2022年的82.8%，已成为市场的绝对主流。

210mm尺寸代表的企业有中环股份、天合光能和东方日升。210mm尺寸的硅片主要从生产成本和系统成本的角度出发，在单炉拉晶环节中提高了产量超过15%，降低了下游电池生产成本约0.02元/W，降低了电站建设总成本约0.1元/W。

182mm尺寸代表的企业有晶科能源、隆基股份和晶澳股份。182mm尺寸的硅片主要从垂直产业一体化的角度出发，考虑光伏电池的安装运输、组件的功率和效率以及上下游协同性。

根据中研普华研究院《2023-2028年单晶硅行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

今年以来，硅料价格逐步步入理性回归轨道已是业内共识。硅料价格已连续12周延续下行趋势，连续四周降价幅度超过10%。

据中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)5月31日发布的最新数据，本周，国内N型料、复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价分别为12.44万元/吨、11.78万元/吨、11.51万元/吨、11.23万元/吨，周环比降幅分别为8.12%、9.52%、10.08%、10.30%。

值得注意的是，当前的硅料价格较2022年高点价格已“腰斩”。

硅业分会认为，本周多晶硅价格延续跌势，原因主要有以下几点：第一，硅片价格持续下行，利润基本摊平，加上原材料价格大幅波动造成的跌价损失，企业生产积极性不足出现减产。第二，产业链库存向上转移，价格下行过程中，库存小幅叠加加速下行趋势。

“预计后续硅料的价格走势将根据硅料新产能投产节奏、硅片实际减产幅度、终端需求等多方面因素进行波动调整。”硅业分会认为，从国内供应(包括进口)对应国内消费来看，小幅供过于求使得库存部分积压，因此预计部分生产成本偏高的企业压力将加大，N/P价差(指N型料和P型料价差)分化走势明显。

谈及硅料市场供需情况，中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标在接受第一财经记者采访时表示，“上半年硅料供需基本平衡，余量不大，每个月11万至12万吨供应，硅片产量也都在40吉瓦以上。下半年新投产项目比较多，特别是12月份，月度供应量可能突破20万吨，下游降负荷控产品库存，继续将原料库存留在多晶硅厂，供应显著高于需求情况下，依赖散户的中小料厂会急于零售出货，推动价格下行。”

硅料价格变化实际上是正常的市场博弈过程。

“目前硅料价格下降，硅片也在降价，但调整时间应该不会很长，会有一个供需平衡点出现。”双良节能(600481.SH)董事长缪文彬在日前举办的2022年年度公司股东大会上表示，光伏有非常透明和市场化的产业链，硅料价格下降后，下游电池厂也会倒逼硅片价格调整。总体来讲，价格上行的时候提高毛利水平，下行的时候降低毛利损失，考验企业的经营策略，但不会因为降价，导致对今年行业都悲观。

“过去两三年，硅料价格的上行主要受需求端推动。”中来股份(300393.SZ)总裁林建伟近日在接受第一财经记者专访时表示，这就像发电行业的煤炭一样，需求增长后产量不够造成价格上涨，煤炭价格从过去的300多元/吨涨到3000多元/吨，这也是一个正常的现象。

硅料价格的下跌对产业链下游需求来说也是好事一件。

光伏组件企业晶科能源(688223.SH)董事长李仙德在2022年度暨2023年第一季度业绩说明会上公开表示，随着新产能加速释放，预计二季度起硅料价格将进入稳步下降通道，对下游硅片、电池和组件生产制造环节形成较强支撑。

硅料价格回归有助于下游改善经营利润，但是由于目前的市场是硅片电池组件一体化主导，而组件产品同质化，市场竞争激烈，硅料红利回吐大部分直接体现到电站投资增益。

《2023-2028年单晶硅行业风险投资态势及投融资策略指引报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。