2023面板市场预测分析 三大应用面板Q4或同步降温

在现代的电子信息产业中，面板这个词被广泛用到。英语的翻译叫：Panel。它可以指代LCD面板，PCB面板等等。在这里，它的意思就可以表示集成了大量元器件的板块。液晶面板是决定液晶显示器亮度、对比度、色彩、可视角度的材料，液晶面板价格走势直接影响到液晶显示器的价格，液晶面板质量、技术的好坏关系到液晶显示器整体性能的高低。

液晶面板能否达到真彩显示的16.7M色彩，其含义是指在R.G.B(红绿蓝)三个色彩通道都具有在物理上显示256级灰阶的能力。产量、优劣及市场环境等多种因素都关系着液晶显示器自身的质量、价格和市场走向，因为一台液晶显示器其80%左右的成本都集中在了面板上。

面板产业，是典型技术与资金密集型行业，高代线进入壁垒极高，行业发展需要政策、技术及资金三者共同驱动。全球面板产业，先后经历了美国起源-日本发展-韩国赶超-台湾崛起-中国大陆发力的过程。中期，以三星、LG为代表的日韩厂商崛起，获得面板行业差不多20年的话语权。

面板产业链简介及原材料成本构成

面板产业链上游主要包括液晶材料、玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、背光模组、驱动IC、自动化设备，其成本构成占比分别为3%、9%、15%、10%、18%、3%、11%。下游应用主要来自广告机、电视、显示器、手机等产品。LCD产品价值链构成“微笑曲线”，即LCD产业链的毛利率呈现U型，左边高毛利率的是上游基础材料(40%以上毛利率)，中间低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率)，右边较高毛利率的是下游终端产品(毛利率20-30%)。

我国平板显示产业的发展亦带动我国上游原材料及设备厂商发展，促进了原材料及设备国产化率的提高，形成良好的配套环境，有力保障了我国平板显示行业的持续发展，并有利于行业企业降低生产成本。我国面板厂商的稳定供给也促进下游电视、手机等终端厂商的快速发展壮大，下游市场对显示面板需求大大增加，有利于行业增加销售收入，扩大市场空间。

面板市场发展现状及供需格局分析

数据显示，中国有机发光材料市场规模从2017年11亿元快速增长至2021年的733亿元，随着OLED国产化步伐加快，预计OLED材料市场将维持高速增长态势。玻璃基板行业具有高技术壁垒，行业主要受美国和日本企业垄断，为填补国内空白，国内企业不断加大对玻璃基板的研发。近年来，中国玻璃基板市场规模不断扩大，2017-2022年中国玻璃基板市场规模由139亿元增长至310亿元。

我国偏光片整体供需状况而言，我国偏光片长期处于高度进口依赖情况，整体国内供给远不及需求，2021年以来，随着企业收购产能开工，我国偏光片供给量出现大幅度增长，2022年我国偏光片供给量为4亿平方米，目前国内偏光片仍存在较大缺口。

我国平板显示产业的发展亦带动我国上游原材料及设备厂商发展，促进了原材料及设备国产化率的提高，形成良好的配套环境，有力保障了我国平板显示行业的持续发展，并有利于行业企业降低生产成本。我国面板厂商的稳定供给也促进下游电视、手机等终端厂商的快速发展壮大，下游市场对显示面板需求大大增加，有利于行业增加销售收入，扩大市场空间。2021年市场需求呈现“两端弱、中间强”特点。

从面板出货表现来看，根据2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流应用的出货表现来看，呈现“两端弱、中间强”的特点。大尺寸应用当中，TV面板是去化产能的绝对主力，从2021年前三季度的出货面积来看，TV面板出货占所有应用面板出货面积的比重超70%，未来市场预计全球显示面板市场依然呈现周期性波动的特点，TV面板依旧承担重要的产能去化的任务。从2020年下半年开始因为面板价格尤其是大尺寸面板价格的上涨，带动面板厂商获利性明显好转，目前面板厂商依然在高获利的周期中。

统计局数据显示，我国彩电产量基本稳定1.8至2亿台，国内市场饱和，新增需求主要来源于东南亚和非洲等欠发达地区的出口。2021年我国彩电产量为18496万台，2022年第一季度的产量为4400万台。2021年我国平板电脑出货量达2846万台，同比增长21.8%。随着平板电脑出货量较大幅度增长，我国面板需求有所上升，2022年第一季度我国平板电脑出货量为676万台。目前智能LCD整体面板需求已基本饱和，OLED渗透率持续推进，目前存量换新仍有较大发展空间;2022年我国智能手机出货量为2.9亿部。

三大应用面板Q4或同步降温 面板市场未来发展趋势分析

电视、显示器、笔电三大应用面板产品在第三季迎来出货高峰之后，第四季不排除出货量同步降温的可能。面板供给端方面，部分面板厂正计划在第四季再度降低投片量。此番面板报价调涨，主要原因并非需求好转，而是面板大厂纷纷调控产能稼动率限制产出、品牌厂商库存降回健康水位。但因面板厂多数产线稼动率还未能回到九成水位，部分应用尺寸面板仍有压力，整体来说，面板厂最近营运成果虽然缓步改善，但还未达令人满意的状态。

未来三年，面板行业的产能增加和因技术升级、产品升级、产能退出等因素导致的产能消耗基本相当，产能短期内不会出现突然扩张。这也意味着，未来一段时间市场供需关系失衡引发价格剧烈波动的诱因比较弱。

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