养老金又有新消息 养老金融行业未来发展趋势预测

10月26日，人力资源和社会保障部召开2023年三季度新闻发布会。

人力资源和社会保障部相关人士表示，下一步将积极推进社保制度改革。稳妥实施企业职工基本养老保险全国统筹，规范发展个人养老金制度。稳妥推进职业伤害保障试点。不断提升服务管理水平。贯彻实施社会保险经办条例。持续推进城乡居民养老保险应保尽保。确保各项社会保险待遇按时足额发放。加快建设社会保险信用体系推进社会保障卡应用。

人力资源和社会保障部新闻发言人、政策研究司副司长陈峰在发布会上介绍，截至9月底，全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.6亿人、2.4亿人、3亿人，基金累计结余8万亿元。

全国社保卡持卡人数13.77亿人，覆盖97.4%人口，8.51亿人领用电子社保卡。陈峰表示，前三季度，社保制度改革取得积极进展。扎实推进企业职工基本养老保险全国统筹，支持基金困难省份养老金发放。

个人养老金制度平稳实施。新就业形态就业人员职业伤害保障试点工作取得积极成效，截至9月，累计有668万人纳入职业伤害保障范围，试点省份支付职业伤害保障待遇4.9亿元。社保待遇按时足额发放。

完成调整退休人员基本养老金工作。1-9月，各地共为2088万低保对象、特困人员、返贫致贫人口、重度残疾人等缴费困难人员代缴城乡居民养老保险费。约17.2万符合条件的重点水域退捕渔民全部参加基本养老保险。社保基金管理和委托投资工作扎实推进。

组织开展社会保险基金管理巩固提升行动。常态化开展年金基金管理机构现场检查和非现场监管。推动养老基金委托投资，截至9月，委托合同规模超过1.64万亿元。

随着社会结构的变迁和人口老龄化进程加快，我国目前面临“未富先老”的困境。近年来养老金融问题逐渐引起政府和学界重视，养老金融已经成为政企和学术界频繁提及的概念。

养老金融是个人、金融机构和政府等主体利用各种金融安排进行跨期资产配置，通过时间维度上的资源和福利分配，为老年生活提供经济收入和资产及财富的管理。

养老金融有别于公司金融、个人金融、消费金融。首先，养老金融强调了金融资产的跨期配置，即人们需要提前为老年生活作好财务安排;其次，针对人们需要在整个生命周期范围内平衡不同阶段的收入与支出，突出了时间维度上的考量，使得生命周期理论成为养老金融的重要基础。

我国面临由老龄化社会到老龄社会的转变，加上“未富先老”的老龄化特征，如果养老市场不完善，可能面临“养老陷阱”。目前并未形成统一的养老金融概念，其表述方式有养老金金融、养老金融以及老龄金融等。

2016年，中国人民大学董克用教授提出养老金融也可称为老龄金融，是指与社会成员养老需求有关的所有金融活动的总和，可分为养老产业金融、养老服务金融以及养老金金融三大部分，分别为养老产业、老年消费需求、养老储备资产提供金融活动。

养老金融行业市场现状分析

2021年我国养老第一支柱累计结余6.4万亿元，占养老金总规模47.76%，养老第二支柱占比32.84%，社保基金等其他养老金占比19.40%;同期美国养老第一支柱占比仅为6.78%，第二、三支柱分别占比为54.13%、39.09%。

近年来我国政府不断强调建立和完善三支柱养老保障体系，其核心是希望通过加快第三支柱养老金的发展，实现养老保障体系中三支柱的均衡发展。

目前，我国居民的养老保障过度依赖第一支柱，也就是政府提供的社会基本养老保险。在全部养老金总资产中，第一支柱占比约为75%。

相比之下，第三支柱发展较为缓慢，目前主要是商业养老保险，其形成的资产在养老金总资产中的占比只有约11%(根据作者对2017年各类养老金的估算得出)。

因此，未来加快发展第三支柱，需要大幅增加居民在进行养老储蓄和投资时可以选择的金融产品，除养老年金保险外，还应积极推动养老目标基金及其他适合以养老为目的投资产品，如期限较长的债券、证券投资基金、ETF、FOF等的发展。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国养老金融行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

制度设计上看，我国多层次养老保险体系由“三支柱”构成，第一支柱是基本养老保险，覆盖人数超10亿人，提供养老基本保障;第二支柱指企业年金和职业年金，由用人单位及其职工建立;第三支柱包括个人养老金等，只由个人缴费，可以购买符合规定的金融产品。

2021年我国养老第一支柱累计结余6.4万亿元，占养老金总规模47.76%，养老第二支柱占比32.84%，社保基金等其他养老金占比19.40%;同期美国养老第一支柱占比仅为6.78%，第二、三支柱分别占比为54.13%、39.09%。

《中国养老金融调查报告(2021)》(以下简称《报告》)，有望补足养老金融数据方面的薄弱之处，为加快我国养老金融发展步伐提供重要推动力。

《报告》显示，在养老金融参与情况方面，银行存款仍然是调查对象进行养老财富储备的主要偏好。选择银行存款的调查对象人数占比达50.81%，其后依次是商业养老保险(27.98%)、银行理财(26.27%)、房产(21.69%)、基金(15.59%)。还有一些调查对象通过职业年金和企业年金、股票、信托、国债等方式进行养老财富储备。

从养老财富储备量来看，有将近八成(77.79%)调查对象的储备金额在50万元以下，31.91%的调查对象养老财富储备在10万元以下，仅有22.17%的调查对象的储备金额超过了50万元。

总体来看，受访群体的养老财富储备量十分有限，这不仅表明我国居民养老收入保障并不充分，同时也显示出我国养老金融市场的巨大发展空间。

养老金融行业未来发展趋势预测

从政府层面看，已经出台了一系列支持养老金融发展的相关政策，鼓励金融机构在养老金融方面创新发展。未来，建议政府将积极发展养老金融和推动三支柱养老保障体系均衡发展结合起来考虑。

具体来说，就是希望尽快建立面向所有居民的个人退休账户制度，以鼓励公民个人为退休进行储蓄，为个人购买相关养老金融产品提供一个方便、有效的管理平台。

未来一段时间，我国基本养老保险制度的发展需重点聚焦两个方面：一是继续扩大基本养老保险制度覆盖面，尤其要注意探索新业态就业人员和灵活就业人员参加基本养老保险的新路径。

二是持续推进基本养老保险制度改革，科学合理完善和改进基本养老保险待遇水平调整机制，使之更加公平、更可持续。

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