重磅 沪深交易所发声：从严从紧 金融科技赋能转型金融 金融科技行业市场深度调研

11月8日，据沪深交易所官网消息显示，近日，沪深交易所有关负责人就优化再融资监管安排的具体执行情况回答了记者提问。

优化再融资监管安排的主要思路：

基于当前市场状况，对上市公司再融资节奏、融资规模等作出更加从严和从紧的安排，重点突出扶优限劣，引导资源向优质上市公司集聚，更好地统筹一二级市场平衡，维护资本市场良好的融资秩序。

优化再融资监管安排的具体举措：一是严格限制破发、破净情形上市公司再融资;二是从严把控连续亏损企业融资间隔期;三是上市公司存在财务性投资比例较高情形的，须相应调减本次再融资募集资金金额;四是从严把关前募资金使用;

五是严格把关再融资募集资金主要投向主业的相关要求。

如何兼顾再融资从严从紧监管的同时，保障上市公司合理融资需求：

一是：符合国家重大战略方向的再融资不适用本次再融资监管安排;二是：根据《上市公司证券发行注册管理办法》规定，融资金额不超过3亿元且不超过净资产的20%可以适用简易程序;

三是：董事会确定全部发行对象的再融资不适用破发、破净、经营业绩持续亏损相关监管要求。

重组配套融资如何适用再融资监管安排的相关要求：一是：配套融资的监管安排在坚持从严从紧的同时，根据募集资金用途不同而有所差异;二是：配套融资用于补充流动资金、偿还债务的，适用本次再融资监管安排关于破发、破净的要求;

三是：用于《监管规则适用指引——上市类第1号》规定的其他用途的，不适用本次再融资监管安排的相关要求。

政策实施的衔接安排：

本次优化再融资监管安排适用于实施后新受理的项目。前期已受理、目前处于审核阶段的项目，不适用相关监管安排。

沪深交易所表示，后续，将持续做好再融资预案和重组方案披露、项目受理、已受理项目的审核等工作，坚持严格、透明、审慎的发行上市把关，增强市场可预期性。

上市公司在执行过程中存在任何疑问的，可以通过书面、现场等方式进行沟通。交易所将坚持“开门办审核”的工作要求，切实保障、及时响应经营主体的沟通需求，平稳实施好本次优化再融资监管安排。

金融科技赋能转型金融

在推进实现“双碳”目标的背景下，自2021年以来，中国逐步探索形成了包括绿色金融标准体系、金融机构监管和信息披露要求、激励约束机制、绿色金融产品和市场体系及绿色金融国际合作在内的绿色金融“五大支柱”。

继2022年二十国集团(G20)领导人批准《G20转型金融框架》之后，中国人民银行已初步确立转型金融的基本原则，并组织开展了钢铁、煤电、建筑建材、农业等四个领域转型金融标准的研究。金融科技作为重要的赋能工具，不断深化与绿色金融体系的结合，在多个领域开展了创新性的应用。

目前，转型金融面临市场主体和金融机构碳核算能力不足，碳核算成本高、效率低、取数难的堵点，金融科技可以为企业碳排放数据的采集、分析、统计、共享提供技术支撑。

“当前，从政府到监管，再到金融机构，大家都形成了一种共识，就是要实现双碳目标，不能毕其功于一役，必须转型金融和绿色金融协调发展。但是对于一个商业银行来说，开展转型金融还是有很多难点。”中国银行浙江省分行风险管理部副总经理林群指出，一是转型标准难界定，二是转型客户难获取，三是转型过程难跟踪。

金融科技是基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，全面应用于支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等六大金融领域，是金融业未来的主流趋势。

中国金融与技术的融合开始于20世纪80年代，而金融科技(FinTech)的概念在2015年进入中国。早期的技术应用是金融业务的IT基础设施，电子化工具为主。后随着第三方支付、P2P网贷等一系列互联网金融业务的快速发展，技术逐渐从后台的位置转移到了前端，渗透到了金融的核心业务领域。

2016年起，伴随着金融科技概念兴起和监管的收紧，行业开始重新审视科技的重要性，以技术输出为核心业务的企业开始出现，此外，金融科技对于金融业务的意义也更加重要，以消费金融为例，2018年以来，在监管愈加收紧背景下，多数互金公司转型助贷，通过金融科技为银行、信托、消金公司等金融机构提供获客、风控、反欺诈等技术输出服务。

在新一轮科技革命和产业革命背景下，科技与金融业务的结合也越来越广泛与深入，科技助力金融业高质量发展的态势显著。监管部门循序渐进地出台一系列“科技+金融”的政策导向性文件，建立健全金融科技的监管制度与市场秩序。

金融科技行业市场深度调研

2022年国有六大行投入总计1165.49亿元，十大股份制银行投入总计647.68亿元，多家中小银行未披露金融科技投入具体数额。

整体来看，部分银行金融科技投入呈现负增长，银行金融科技投入增长幅度有所减缓。在金融科技投入方面，以工商银行投入262.64亿元的数额最高。2022年股份制银行投入总计647.68亿元。

从中国金融科技发展来看，我国金融科技发展时间较短，存在较大的市场缺口。伴随着疫情带来的线上发展机遇，大部分金融机构及互联网公司纷纷借着传统行业数字化转型、资产数字化的关键时期进入金融科技产业，为我国金融科技产业注入新活力。

金融科技公司可分为传统金融机构、互联网金融公司、ISV服务商和科技初创企业四类。金融和科技原生背景的企业存在明显不同，因此，在计算金融科技市场规模时需要从金融和科技两个维度来考虑。

2023 年上半年，全球金融科技行业投融资事件总次数为 977 次，总金额为 628 亿美元。其中，三月份投融资金额为 209 亿元，为上半年最高;二季度的投融资次数和投融资金额较一季度均有所增加。

据中研产业研究院《2023-2028年金融科技行业市场深度调研及投资战略研究报告》分析：

全球金融科技行业的早期创业仍然活跃，C 轮及以后的投融资金额为 108 亿美元，占到总体的 17%;种子轮、A 轮的投融资事件次数最多，为 433 次，占到总体的 44%。

从地区来看，美洲地区仍是金融科技投融资的热门地区，该地区的金融科技创业公司的商业模式可能更成熟，该区域的投融资金额占比和次数占比均超过全球总体的 50%。

支付、银行与借贷是 2023 年上半年投融资较火热的领域。银行与借贷、支付融资事件分别为 182 和 156 次，投融资金额分别约为 147 和 163 亿美元。

区块链领域融资事件最多，但融资金额不大。保险与保险科技领域发生的投融资事件未超过区块链领域，但保险与保险科技领域的投融资金额超过区块链领域，为 144 亿美元。证券与资管领域投融资金额为 73 亿元。

对于金融科技的应用领域，依据当前我国金融科技发展情况与国内外分类标准，可以将金融科技划分为互联网消费金融、互联网保险、互联网财富管理、第三方支付、第三方个人征信以及数字人民币六个较为典型的领域。

在新一轮科技革命和产业革命背景下，科技与金融业务的结合也越来越广泛与深入，科技助力金融业高质量发展的态势显著。监管部门循序渐进地出台一系列“科技+金融”的政策导向性文件，建立健全金融科技的监管制度与市场秩序。

金融科技的发展给传统的风控和合规带来巨大挑战，监管科技通过改进数据处理、客户身份识别、压力测试、市场行为监控和法律法规跟踪等环节，提升监管机构的监管能力、降低金融机构的合规成本。

作为金融科技的分支，监管科技通过云技术、大数据、人工智能和区块链等新兴技术手段提升金融服务的质量和效率，拓宽金融科技范围。

金融科技行业报告对我国金融科技行业的供需状况、发展现状、子行业发展变化等进行了分析，重点分析了国内外金融科技行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了金融科技行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

想要了解更多金融科技行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年金融科技行业市场深度调研及投资战略研究报告》。