啤酒行业仍处于长期高端化 中国啤酒行业发展趋势

中信证券11月9日研报指出，旺季高基数已过，积极布局迎接2024。我们认为啤酒行业目前仍处于长期高端化通道中，2023Q1-Q3喜力、蓝妹等高端及超高端品牌都取得了高双位数增长。

国内啤酒产业链

啤酒行业目前在我国已经拥有较为成熟的产业链。上游企业以原材料、酿造设备以及啤酒包装等部分构成，其中原材料以麦芽、啤酒花、酵母等产品为主。中游为啤酒生产商，目前我国中游啤酒生产商已形成垄断趋势，市场份额主要由华润啤酒、青岛啤酒、百威亚太、重庆啤酒以及燕京啤酒垄断，五大品牌市场份额合计约占80%左右。下游主要为实体商超以及线上零售渠道。

我国啤酒行业上游原材料供应商主要为安琪酵母，永顺泰等;上游啤酒设备供应商主要为中集安瑞科、乐惠国际等;上游啤酒包装主要有中粮包装和昇兴股份等。中游啤酒主要生产商有华润啤酒、青岛啤酒以及百威亚太等。下游商超主要有永辉超市、三江购物等;下游线上销售渠道主要有阿里巴巴、京东和苏宁易购等。

在经历了上半年的市场快速回暖后，7月份开始，国内啤酒行业销量开始放缓，也让三季度旺季表现备受市场关注。近期公布的三季报显示，受到外部因素影响，各家啤酒企业的三季度销量受到不同程度影响，但高端化的进程并未被打断。

三季度啤酒龙头企业状况

百威亚太称，第三季度受到行业疲软和短期天气影响，百威亚太在中国市场表现优于市场平均水平。从数据上看，第三季度百威亚太中国市场收入增长8.7%，但主要是每百升收入带动，后者同比增长了8.9%。百威亚太没有公布第三季度中国市场的销量变化，但透露了中国市场前9个月销量增长了5.7%，这一数字相比于2023年上半年销量9.4%相比，增幅明显回落。

青岛啤酒三季报也显示，第三季度单季销量为227.1万吨，同比减少11.3%，主要是低端和其他品牌销量下滑，青岛啤酒主品牌和中高端产品分别实现销量127.8万吨和92.7万吨，同比减少5.5%和增长了3.3%。虽然销量受到天气和外部因素影响，但产品结构性升级仍在持续，单季青岛啤酒实现收入93.7亿元，下滑4.6%，归母净利润实现14.8亿元，同比增长4.8%。

燕京啤酒第三季度单季实现收入47.9亿元，同比增长8.5%，实现净利润4.4亿元，同比增长37.4%，单季销量增长4.2%，但增速也低于上半年水平。

统计数据显示，2023年1月至6月，全国规模以上啤酒企业产量达1928.0万千升，同比增长7%。但从7月起，产量已经连续3个月下降，分别减少了3.4%、5.8%和8%，机构调研显示，这一变化主要与“高基数+去库存+降雨”的短期原因有关。对于啤酒行业下一步的增长，业内依然持乐观态度。

啤酒行业发展现状

啤酒行业已是步入高品质和多元化的时代。据估计，未来两到三年，中国啤酒市场的消费容量将处于波动蓄势，至2025年，啤酒产量将升至3800万千升。

在一切都追求拟人化与个性化的新消费时代，啤酒如何成为城市的新名片——快速准确地反映城市的灵魂，提高城市知名度，甚而形成新的城市竞争力，反哺城市经济?日前，百威集团全球首席执行官邓明潇 (Michel Doukeris)参加了第35次上海市市长国际企业家咨询会议(IBLAC)时给出了答案——围绕培育标志性IP活动、加强上海“文化影响力”、挖掘消费增长点等进行分享，并提报了《增强国际消费中心城市的文化内核》白皮书，为推动上海城市转型升级、助推高质量发展更进一步建言献策。

而纵观百威集团多年来的变化，不只在上海，百威早就跳出生产者的单一角色，不仅以龙头企业“链”动本土产业，更以场景为突破口，从酿造“好啤酒”到创造“美好生活”，为消费者创造快乐，为城市经济注入新动能。

在11月2日举行的2023雪花渠道伙伴大会上，中国酒业协会秘书长何勇表示，虽然消费预期不足为啤酒动销带来了短期影响，但中国啤酒高端化趋势将持续深化。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年国内啤酒行业发展趋势及发展策略研究报告》显示

在过去几年中，中国啤酒行业一直保持着稳健增长的态势，这与国内啤酒消费持续高端化升级有关。中酒协数据显示，过去10年中，中国啤酒行业产量下降了26.6%，销售收入增长了11.4%，利润增长了117.2%，售价提升了51.8%，单位产品利润则增长了195.8%。

百威亚太首席执行官及联席主席杨克在此前业绩会上表示，中国市场啤酒高端化的驱动因素是居民可支配收入的持续增长，特别是中等收入群体数量的增长，也给中国啤酒市场带来了巨大的增长潜力。

中国啤酒行业发展趋势

啤酒市场高端化、品质化趋势显著

需求侧、供给侧双向升级，促进了啤酒市场的高端化进程。近年来，淘宝天猫精酿啤酒市场规模持续增长，2022年精酿啤酒市场规模突破8亿，消费增速远超传统工业啤酒，是啤酒高端化趋势下的未来增长点。

“她经济”促进啤酒口味升级

近年来女性啤酒消费者在整体酒类市场中的占比提升，啤酒女性消费增速高于酒水整体。多数年轻女性在购买果啤的同时会选择购买果酒，这一人群比例由2020年10%增长至2022年的30%。果酒市场存在更多口味供消费者选择。

新需求场景拓展，啤酒拥抱大健康

随着生活压力的增加，饮酒成为年轻人增加情趣、放松身心的一种生活方式。而由于饮酒与多种健康问题挂钩，健康化也正成为酒类发展趋势。在全民“去糖化”的热潮下，消费者减糖、控糖理念愈发成熟，开始追求更为健康饮品，主打低卡无糖的产品也由饮料向低度酒饮蔓延。在无糖酒饮赛道下，果酒成为首选，啤酒紧随其后。对于当代的控糖的年轻人，“0糖”的意识已经彻底渗透到食品消费的方方面面。无糖啤酒人群的核心人群以男性为主，年龄段主要分布于18-34岁，其中18-29岁年轻人群的偏好度显著。了解更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年国内啤酒行业发展趋势及发展策略研究报告》