2024医药零售行业的变革和发展机遇

根据国家药品监督管理局发布的《药品监督管理统计年度数据(2022年)》，截至2022年底，全国共有《药品经营许可证》持证企业约64.4万家，其中零售药店约26.3万家，全国门店总数突破62.3万家，连锁企业门店36.0万家，连锁率为57.8%，同比增加0.6%。

2023全国连锁企业门店36.0万家

2021年零售连锁率为57.2%，与2011年比较，零售连锁率增加22.9个百分点。老百姓(SH603883，股价28.44元，市值166.4亿元)、益丰药房(SH603939，股价38.5元，市值389亿元)、大参林(SH603233，股价28.06元，市值319.6亿元)等行业巨头悉数迈入“万店俱乐部”。药房生意的毛利率本就不高，当门店数量、行业连锁率越来越接近天花板，大家拼的还是门店效率。

行业跑马圈地进程加快，市场竞争也越来越激烈。去除去年12月份防疫政策优化的影响，2022年1～11月全国药品零售市场仅同比增长3.1%，新开门店贡献其中2个百分点，可比门店仅增长1.1%。

还有业内公开数据显示，全国61万家药店仅三分之一门店能够良性盈利。今年5月有消息传出，深圳一家经营近30年、有500多家直营店的连锁药房宣布全面歇业。根据网上截图，该连锁药房自称“医药零售行业的运营已经跌入谷底，公司亏损严重、举步维艰”，虽然公司试图自救，但还是发生资金链断裂、经营难以为继。

这种艰难的局面很可能在今年迎来反转。处方药是药品交易市场的大头，但80%的处方药都是在院内销售。随着门诊统筹医保政策陆续在各地落地执行，从院内外流的处方大概率会由这部分开通门诊统筹医保服务的药店承接。目前，医保局对开通门诊统筹医保服务资质有严格的审核体系，这也意味着处方流转最终的受益者，可能是行业的头部企业。

国家药监局已公布的最新统计数据显示,截至2021年9月底,全国药店共59.32万家,较2020年底增加3.2万家,增速约为5.9%。 零售药店行业已进入存量竞争时代,对头部连锁而言,在此背景下通过并购和加盟来扩张,比自建新店更具经济效益。

2023连锁药店市场行业发展的趋势

医药零售行业是国家医疗卫生体系的重要组成部分，是关系人民健康的支柱行业。近年来，随着带量采购常态化实施、医保目录动态调整、“双通道”机制等重磅改革举措落地深化，进一步加速了医药零售行业的变革和发展。

特别是在国家政策推动下，集约化、规模化被认为是行业发展的趋势，而持续发力并购，加速提升市场集中度，已成为当下连锁药店市场的一个缩影。

据国家药监局数据显示，中国药店的连锁率从2011年的34.7%提升至2021年的57.2%。另据据不完全统计显示，截至2022年末，包括老百姓、大参林、益丰、一心堂等上市连锁药店企业在内，全国至少已有6家企业旗下零售药店门店数量突破1万家。此外，在A股八家上市连锁药店企业中，处于第二梯队的漱玉平民、健之佳等企业门店数量也在5000家左右，并且仍在加速扩张。

日前，漱玉平民(301017.SZ)发布筹划重大资产重组提示性公告，称公司拟通过支付现金方式，购买天津天士力医药商业有限公司持有的济南平嘉大药房有限公司60%的股权、辽宁天士力大药房连锁有限公司90%的股权及其下属子公司股权。据公开信息显示，此次交易涉及零售药店超600家。

目前，60万家零售药店江湖已经拉开了市场整合扩张大幕，一众连锁药店巨头都在加速行业跑马圈地进程，谁能把握机遇，率先完成整合突围值得关注。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国药品流通市场深度全景调研及投资前景分析报告》显示：

扩张、整合、并购一直以来都是连锁药店行业的头等大事，从企业的财报也不难看出，尽管受到疫情的影响，2022年，连锁药店企业扩张的动作并未停止。

据一心堂发布的2022年业绩快报显示，2022年实现营业总收入174.32亿元，同比增长19.5%。在门店数量方面，据此前发布2022年三季报显示，截至3季度末，一心堂直营门店数量为9164家。报告期内公司新建门店885家，优化整合及其他因素关闭门店 137家，搬迁门店144家，净增加门店604家。

同样，大参林作为国内连锁药店龙头，在全国市场方面，已在广东、广西等华南地区进行了布局，拥有较高的品牌知名度和较强的市场竞争力。根据大参林财报，2022年前三季度，公司新增门店1385家，其中新增加盟店792家，加盟业务新进4省23个城市，门店网络进一步扩大。截至2022年Q3，公司药房连锁已覆盖全国16个省的9578家药店，其中含加盟店1727家。

近日，大参林也宣布大动作，大参林募资30.25亿元，其中16.38亿元用于医药连锁门店建设，含开设3600家门店。

益丰大药房的财报称，门店数量及区域覆盖度均行业领先。截至2022年9月30日，益丰已覆盖全国十省市，全国共9,781家药店(含加盟店1,753 家)。仅仅在2022年Q3季度，公司新增门店725家，其中，新开门店271家、并购门店115家，加盟门店237家。

老百姓发布的2022年三季报也显示，截至2022年9月30日，公司拥有门店10327家，其中直营门店7362家、加盟门店2965家。2022年1-9月新增门店2214家，其中直营新增门店1342家、加盟新增门店872家。

老百姓大药房连锁股份有限公司董事长谢子龙在近日举行的2023乌镇健康大会暨第二届中国OTC大会期间介绍，2022年6月26日老百姓大药房在湖南桃江开出第1万家店，随后益丰、一心堂、大参林都进入了“万家门店”，这个其实是风向标式的行业态势、走势，实际上也是进入了一个白热化竞争的格局。

“零售药店的竞争态势也是从过去的区域‘散、小、乱、差’到逐步演变成为头部连锁聚集。这种转变从2010年、2012年开始到现在逐步都在发生变化，而且这种变化是巨大的。”谢子龙说，最近两年，包括未来很长的一段时间，每家企业都会以年增加两千到三千家门店这种速度在发展。目前，零售药店行业的头部上市企业，都是在做一件事情——发展、发展、再发展。

眼下，大部分企业不再像过去采用单一开店模式，而是从“开店模式”逐步到“加盟、并购”模式，未来的竞争态势也不断从“区域小连锁”向“头部集中聚集”，成为未来企业的发展趋势。

《2023-2028年中国药品流通市场深度全景调研及投资前景分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。