产业链中低空经济行业发展分析

第三章 产业链中低空经济行业发展分析

第二节 低空经济行业市场发展情况

一、低空经济行业市场结构情况

产业链中游为：航空器制造，主要包括无人机、直升机、eVTOL。中游航空器制造端，新兴产品eVTOL(电动垂直起降飞行器)凭借其独特的航速和航程优势，未来将重点覆盖300公里以下的出行场景。包括：载人客运、载物货运、警务安防、公共服务、国防军事以及私人飞行等。到2030年，全球投入商业运营的eVTOL数量将达到5000架;到2040年，这一数字将激增至4.5万架。

国内外已出现eVTOL产品，蓝海市场呈现差异化竞争趋势。国内eVTOL行业起步稍晚、体量小、潜力大，受益于低空经济热潮、政策支持、上游技术成熟、商业模式创新等因素有望实现高速发展。相关机构预测，在中等发展条件下，到2030年中国eVTOL产业规模将达到500亿元。目前，多个独角兽公司已进入产品研发测试环节并快速进行全球布局;传统行业巨头采用投资与合作研发模式并行推进;另有部分制造商专注于电动垂直飞行器的商业应用探索。其中，亿航智能自主研发的“空中的士”亿航EH216-S无人驾驶载人航空器于3月18日上架淘宝，标价239万元，该产品座位数为2个。据介绍，该产品2023年获得中国民用航空局正式颁发的型号合格证，成为全球首个获得型号合格证的载人级无人驾驶电动垂直起降航空器。

无人机市场增长快速，是发展低空经济的重要产业载体。据国家统计局数据，我国民用无人机市场规模由2020年的602亿元增至2023年的1200亿元，稳居全球榜首，预计2025年将突破2000亿元。过去几年消费无人机一直占据民用无人机的较大市场空间，但随着无人机在工业应用场景的拓展，未来工业无人机将成为民用无人机的发展热点。据frost&sullivan预测，2025年，我国工业无人机市场规模将达到1555亿元，整机制造和服务市场规模将达328亿元，应用场景市场规模将达655亿元。

国内民用无人机行业涌现出较多公司，应用场景多元致竞争分化。当前中国民用消费无人机较为着名的品牌有大疆创新、AEE、臻迪、昊翔、极飞、亿航、华科尔、零度智控等，其中大疆创新的无人机产品在无人机市场中市场份额约占七成。工业无人机企业往往涉猎多个细分领域，企业规模却普遍较小。目前，在测绘领域，纵横股份、大疆、华测导航、飞马机器人为主要企业;在巡检领域，则有科比特、易瓦特等企业;安防领域，则包括观典防务、科比特等。下游丰富的应用场景致民用无人机领域竞争分化趋势日益显著。

二、低空经济行业市场动态分析

2021年，“低空经济”概念首次被写入国家规划。

2023年，“低空经济”被提升至战略性新兴产业。

2024年全国两会，“低空经济”首次被写入政府工作报告，并将作为新兴产业和未来产业，打造成为我国经济发展新的增长引擎。

所谓“低空经济”，是指以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为主，以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。通常指距正下方地平面垂直距离在1000米以内的空域。

数据显示，截至2023年底，无人机设计制造单位约2000家，国内注册无人机126.7万架，同比增长32.2%;飞行2311万小时，同比增长11.8%。

三、低空经济行业市场渠道发展变化

可以通过书籍、讲座、广告、展览、宣传视频等形式，借助社交媒体、短视频平台等渠道，向大众宣传普及低空经济，提高低空经济的知名度，扩大市场需求，激发市场潜能。

政府、企业、高校要强强联手，加强低空经济领域人才培训，培养专业人才队伍，提升产业创新能力。还要积极推动国际合作，借鉴国外先进经验，推动我国低空经济与国际接轨，提升国际竞争力。

四、低空经济行业市场规模分析及预测

图表：2020-2023年中国低空经济市场规模(万亿元)

资料来源：证券研报

根据测算，2022年我国低空经济行业市场规模为2.5万亿元，“十四五”末低空经济对国民经济的综合贡献值将达到3万亿元至5万亿元。

第三节 低空经济行业经营指标分析

一、低空经济行业收入

根据统计，我国上市公司及新三板挂牌公司低空经济产业营业收入从2018的210.52亿元增长至2022年418.35亿元，年复合增长率达18.73%。其中，航空器制造业务是总收入的主要部分，占比88%，飞行业务、保障服务业务分别占比7%、5%。按开展有人机/无人机类型，有人机业务占低空经济产业收入81%，无人机占比16%，双领域占比3%。

图表：2020-2023年低空经济上市企业营业收入(亿元)

资料来源：证券研报

二、低空经济行业利润

图表：2020-2023年低空经济上市企业毛利率(%)

资料来源：中研普华

低空经济作为“新质生产力”的相关方向之一，并且也有相关地区持续出台了很多产业政策，从而支持低空行业的快速发展。因此，未来的eVTOL将会引领低空领域的交通革命。2023年行业毛利率为21.19%。

三、低空经济行业成本

低空经济在我国其实早已广泛存在，从农业植保到电力巡检，从物流配送到旅游观光，从环境监测到应急救援，同时涵盖了第一、二、三产业。同时，我国低空空域的管理已经建立起科学的理论体系、法规标准体系、运行管理体系和服务保障体系，为行业全面发展提供了优质的资源条件，时代机遇已经显现。

但与此同时，行业也面临着安全性、市场化、标准化等多方面的综合挑战，尤其在通航领域，动力装置作为核心环节，左右着行业发展的效率——作为各种业务的载体，不管是低空载人飞行器、行业级低空无人机还是消费级低空无人机，如何增加续航、降低成本是各类飞行器亟需解决的难题，但作为当今世界上最复杂的、多学科集成的工程机械系统之一，我国民用航空发动机研制尚未形成规模化，产量小、价格高，极大制约着行业发展。通航动力是低空经济全面发展“主引擎”，而符合适航标准的低成本动力装置则是其中“破局”关键。

目前，市场主流的发动机动力包括电机发动机、涡喷发动机、活塞发动机和涡桨发动机，它们都具备各自的特点和优势，其中，涡桨发动机因低油耗、低成本、长寿命等优势更有可能形成万亿级制造市场，也更符合通航领域的大规模需求。为此，鸿鹏航空自成立以来就致力于聚焦“低成本”“适航标准”两大产品力，与欧洲两大顶级航空发动机设计机构建立深度合作关系，通过“引进-消化-国产化”路径打造多层次产品体系，以“低成本动力装置”助力行业“高飞”。

欲知更多关于低空经济行业的市场数据及未来投资前景规划，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2024-2029年中国低空经济产业链供需布局与招商发展策略研究报告》。