2021年聚烯烃行业深度分析

聚烯烃通常指由乙烯、丙烯、1-丁烯、1-戊烯、1-己烯、1-辛烯、4-甲基-1-戊烯等，包括α-烯烃以及某些环烯烃单独聚合或共聚合而得到的一类热塑性树脂的总称。由于原料丰富，价格低廉，容易加工成型，综合性能优良，因此是一类产量最大 ，应用十分广泛的高分子材料。聚烯烃具有相对密度小、耐化学药品性、耐水性好;良好的机械强度、电绝缘性等特点。可用于薄膜、管材、板材、各种成型制品、电线电缆等。在农业、包装、电子、电气、汽车、机械、日用杂品等方面有广泛的用途。

上半年聚烯烃呈现倒“V”型走势。其中，春节前市场供需平稳，低库存支撑期现价格震荡上移，假期美国寒潮导致装置关停，加之中东地区检修，海外供应收紧导致价格大幅飙升，并快速传导至国内市场，节后内盘价格跟随快速拉升，市场随后转为高位震荡持续至3月中旬。不过，随着海外逐步复产，以及国内新产能不断释放，供应端增产压力加大，而下游步入淡季及结构性需求减少，聚烯烃市场开启单边震荡下行直至6月上旬，近期市场在成本及补库需求带动下震荡企稳回升。有分析认为，从成本面上来看，油价维持高位震荡，国内煤炭供应偏紧导致煤炭价格持续高位，目前油制、煤制烯烃利润已压缩至历史极低值水平，聚烯烃生产成本居高不下，聚烯烃盘面易跟随原油、煤炭和甲醇价格而波动，但聚烯烃现货跟随盘面涨幅有限。在成本高位支撑、库存持续去化预期下聚烯烃价格存在支撑，但在需求季节性偏淡、下游生产利润微薄的情况下，价格向上运行的空间有限。

据统计，截止6月底，今年国内PE、PP已分别投产120万吨、205万吨，且投产时间集中在3-6月。展望下半年，PE、PP计划新增产能385万吨、325万吨，鉴于石化投产普遍延迟，且装置投产到实际量产存在时间差，实际投产压力预计对四季度冲击更大。在检修上，上半年PE、PP检修损失量预计为77.4万吨、112.8万吨，而2020年同期为72.3万吨、180.7万吨。海关数据，1-5月PE累计进口658.2万吨，同比下降4.2%，其中LLDPE累计进口231.4万吨，同比增长5.0%。上半年随着疫苗接种推进，欧美经济持续复苏，烯烃本地需求回升，而供应端又受2月北美寒潮冲击，海外市场供应相对偏紧，生产企业对华报盘有限，2季度进口量远低于去年。

从聚烯烃管料市场来看，2021年上半年，聚烯烃管料市场整体呈先涨后跌的走势，波动范围较大，价格重心较2020年上移。上半年PE管材料仍有新增产能不断投放，国内产量进一步提升，而PP管材料未有新增产能投放，国内产量趋于稳定。受海外价格上涨影响，上半年聚烯烃管料进口量缩减。国家统计局公布的数据显示，上半年基础设施投资同比增长7.8%，两年平均增长2.4%，比1-5月份(2.6%)略降。上半年基建投资增速弱于预期，这主要原因在于专项债发行和财政支出进度偏慢。受基建投资力度下降影响，下游管道企业开工整体情况不佳，PE管道企业开工平均4-5成，PP管道企业开工相对较好。总体来看，年初海外需求十分强劲，国内生产维持平稳的背景下，今年前两个月我国进出口表现有所延续，在去年低基数的影响下，进出口同比增速大幅上涨。其中塑料制品出口仍旧火热，支撑了国内聚烯烃价格的上涨。

2020年国内聚烯烃增量进入大爆发期，进口增量比例有所下滑，但国产增量是比较大的，是558，进口是190，保守估计聚丙烯的增量是140。业内人士表示，预计2021年聚烯烃的产量在8590万吨，同比增长20.9%，比2020年高15.2%。聚乙烯同比增幅19.1%。聚丙烯不含粉料增长23.2%，比2020年的18.6%要高。有分析认为，2021年是上游大规模扩能和全球央行继续放水并行的一年，整体来看2021年聚烯烃市场，受资金面和集中扩能的影响，价格大概率是宽幅振荡，上半年价格高于下半年，受进口影响大的产品价格会维持偏强走势。

《2021-2026年聚烯烃行业深度分析及投资战略研究咨询报告》旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析聚烯烃未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘聚烯烃行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。预测未来聚烯烃业务的市场前景，以帮助客户拨开政策迷雾，寻找聚烯烃行业的投资商机。