规范发展第三支柱养老保险
近期,《中共中央 国务院关于加强新时代老龄工作的意见》提出,完善多层次养老保障体系。大力发展企业(职业)年金,促进和规范发展第三支柱养老保险。当前我国居民金融总资产已达160万亿元,超过90万亿元的金融资产为银行存款,且绝大多数低于一年期限,居民养老资产不足1万亿元,这与养老金相关产品供给不足直接相关。同时,居民个人储备养老资产的意识不强,对长期的具有养老保障功能的养老金融产品缺乏购买意愿,从源头上制约了业务发展壮大。统计显示,以个人所得税递延型养老保险为例,作为第三支柱养老保险的有益探索和积极尝试,从2018年试点实施以来,参保人数不足5万人。
第三支柱养老保险是什么意思
第三支柱养老保险,是国家税收等政策支持的个人养老金和市场化的个人商业养老金融业务。第一支柱是基本养老保险,即人们常说的养老金,第二支柱即企业年金和职业年金,第三支柱包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险。 目前,第三支柱在整个养老保险体系中还是短板。
我国养老金第三支柱未来发展空间广阔
(1)政策利好:近年来政府高度重视第三支柱的发展,多重政策陆续出台,不断强调规范发展第三支柱养老保险;
(2)养老金缺口将不断扩大:根据2020年11月20日中保协发布《中国养老金第三支柱研究报告》预测,未来5-10年时间,中国预计会有8-10万亿的养老保险缺口。
(3)长期来看,第三支柱规模有望达到18-35万亿:假设我国三支柱比例未来与美国持平,则第三支柱将有34.78万亿增长空间;假设我国居民金融资产配置于养老金资产比例未来可达到30%,则第三支柱将有18.12万亿增长空间。
(4)短期来看,按增长率测算,第三支柱需要高速增长方能突破万亿规模;按税优限额测算,我国第三支柱2030年规模可达3万亿。
(5)根据美国二三支柱结转经验,打通二三支柱将有利于促进我国养老金体系均衡发展。
中国养老保险发展分析
根据《中国养老金发展报告2020》,截至2019年我国第二和第三支柱养老基金总资产占股市市值的比例仅1.37%,与全球平均水平21.47%还有很大差距。以最大投资比例进行假设,养老保险长期来看,第三支柱入市规模有望实现8.15万亿-15.65万亿;短期来看,第三支柱入市规模10年内有望达到0.52万亿-4.08万亿元。
根据国家统计局历年数据,对近六十年出生人口统计梳理发现,从历年的出生人口来看,由于1962年后,我国进入到长达十多年的出生人口高峰期,因此在2022年我国即迎来退休高峰期,尤其是1963年出生人口高达2934万人,其后两年平均也达到了2700万人。
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