中国产业投资基金市场前瞻及战略分析

产业基金将在中国资本市场扮演重要角色

国内监管机构适时推出《产业投资基金试行管理办法》，并就《产业基金法》达成共识。届时国内产业基金运行的法律环境将会得到健全和完善。在此基础上，我国产业基金所所具备的对国民经济发展的巨大推动力将会得到极大释放。投资者可以通过投资产业基金拓宽投资渠道，获取与之相匹配的风险投资收益;而大量的优质中小企业也不再受困于现有资本市场的限制而导致的资金短缺，产业基金的注入将为其拓展产能和市场提供所需资金。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国产业投资基金行业市场前瞻分析与投资战略咨询报告》显示：

我国产业基金发展初期，因为对基金本身的认知程度和风险的考量不足，所以本土产业基金的主体更多的是由政府主导，同时也相应的承担起了产业升级和地区经济发展的重任。

中国产业投资基金市场前瞻及战略分析

根据原国家发展计划委员会2006年制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金(或简称产业基金)，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。按投资领域的不同，产业投资基金可分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。

2014年《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》颁布，2015年国务院下发《关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意见》并设立400亿元新兴产业创投引导基金，加上各地急剧扩大的融资、建设及发展需求，产业投资基金成为地方政府履行事权的一种新工具。2014年后，具有显性或隐性政府担保、复杂多重关联性及融资功能的大型产业投资基金和PPP基金膨胀式发展起来。

2015年和2016年产业投资基金设立数量分别增加到444只和569只。2018年以来，产业投资基金作为地方政府或相关基础设施项目等融资的一种重要方式，受到较为严格的规范化要求，进入一个较为平稳的规范发展阶段。产业投资基金在缓解财政资金压力、推动战略性新兴产业定位与引导、加速产业集群集聚、促进多样化资金利用、加快官产学研融合及加强产业发展金融支持体系建设等方面起到重要的支撑作用。如，部分产业投资基金通过控股、参股与合作等方式形成“融资—投资—运营”等新产业投资控股机制，不断深化产融结合，有序发挥杠杆作用，有效促进产业结构升级。

东莞市上市公司壹号产业发展母基金即将成立，支持“东莞板块”持续扩容。基金采用母子基金形式运作，母基金由东莞金控集团、东莞市上市公司协会、宏商资本共同发起。主要投资与东莞上市公司有协同效应的配套项目，支持东莞上市公司做大做强。截至目前，东莞境内外上市企业总数达到67家。仅2021年全年，东莞市新增上市和过会企业13家，其中新增A股上市公司7家。值得注意的是，东莞去年新增境内上市企业数量，在广东全省地级市中与佛山市并列排名第一。

资本集团(Capital Group)近日发布了一篇名为《2022年十大投资主题》的文章，详细罗列出了其今年密切关注的重点方向。资本集团总结出了今年的十大投资主题，分别是定价权、科技、股息、医疗创新、交通转型、中国机会、媒体、现代金融、ESG、弹性固定收益。官网最新数据显示，资本集团目前管理规模达2.6万亿美元。

基金市场竞争激烈

随着金融机构资金的进入、民营机构资本的壮大，这种状况将有所改变。除此之外，在逐利性质的要求下，随着本土产业基金投资者结构的改变，本土产业基金的投资方向也将会趋于丰富，其在投资项目的选择、项目管理等方面也将拉近与海外基金之间的距离。可见本土基金将在产业基金的发展过程当中发挥更为重要的作用，届时，本土、海外产业基金竟争将日趋激烈。

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