证券行业资产管理业务规模分析 5月证券行业共有19张罚单

证券行业资产管理业务规模分析

2021年末，证券行业资产管理业务规模为10.88万亿元，同比增加3.53%，尤其以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长112.52%达到3.28万亿元。第三方财富管理机构也伴随全面净值化的浪潮异军突起。虽然自身管理资产的规模并不大，但凭借较强的客户服务能力，第三方财富管理机构已逐渐成为推动公募和私募基金快速发展的重要力量。基金业协会数据显示，头部第三方财富管理机构非货币类公募基金销售的保有规模已高达1.2万亿元。六种不同类型的金融机构共同构成了多元化平衡型财富管理市场格局。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年证券产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》统计分析显示：

5月证券行业共有19张罚单

近日，证监会、各地证监局、交易所、证券业协会等信息梳理，以落款日期计算，5月证券行业共有19张罚单，涉及16家券商。其中，涉及广发证券(18.700, -1.30, -6.50%)、国融证券和中信证券(20.820, -1.05, -4.80%)华南的处罚各有两张，其余各1张，包括西部证券、华林证券、华安证券等。

值得注意的是，本次19张罚单中，有10张触及投行业务，有5张涉及券商分支机构，有3张事关从业人员内幕交易。

1-5月证券交易印花税1413亿元

财政部数据显示，1-5月累计，印花税2165亿元，比上年同期增长13.7%。其中，证券交易印花税1413亿元，比上年同期增长15%。

投行业务和财富管理协同是证券公司财富管理业务的重要发展方向。证券公司投行业务能够为财富管理业务提供低成本、高质量的客户资源。证券公司投行业务部在完成客户企业IPO上市后，企业的控制人及亲属、公司持股的高级管理人员等相关人员的财富将实现短期内大幅提升。获取这些优质客户资源成本也很低，一般要低于通过设立地区分支机构获取客户的成本。有了这些客户资源，实现业务的内部对接是证券机构财富管理业务竞争力的重要体现。证券公司投行业务和财富管理在业务层面也存在较大的协同空间。作为上市公司股东的财富管理客户，其股票减持、股权质押、企业金融等相关业务一旦能通过投行业务部门得到满足，必将提升其对所在机构的粘性，逐渐积累成为证券公司的财富管理业务资源。通过投行业务和财富管理的协同，证券公司的财富管理业务发展建立在拥有批量高净值客户的基础之上，从而形成其他类型机构所难以具备的竞争优势。

第三方财富管理行业秉承以客户为中心的服务理念，发挥“1+N”欧式私人银行服务模式的优势，提升高端客户服务水平。不同于银行、证券、基金、信托等行业，第三方财富管理行业不具有相关的特有优势条件，需要自我构建和打造相关竞争力优势。第三方财富管理行业的头部机构通常采用一名理财顾问服务一个客户的模式(“1”)，对客户的多元化需求则交由中后台不同部门统筹处理(“N”)。理财顾问不仅要了解客户需求，还要协调公司内部资源满足客户需求。这一服务模式和传统的欧洲私人银行类似，对资产规模较大的高端客户的服务效率很高。未来如何更好发挥这一模式的优势，同时提高中后台各业务端口的服务水平，将是第三方财富管理机构努力的方向。

在金融业分业经营的大背景下，各类机构都对财富管理给出了自己的解决方案并逐步加以创新和完善。整个财富管理行业在投资管理、投顾服务等共性业务基础上，逐渐形成了规范化、多元化、特色化的发展趋势，从而为满足日益增长的个性化、综合化财富管理需求奠定服务基础。

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