万亿铁路项目开工 水泥旺季迟到或不缺席

万亿铁路项目开工 水泥旺季迟到或不缺席

2022年8月31日，国铁集团要求各建设单位要按照能开尽开的原则，力争16+4个新项目要尽早开工建设，为稳住经济大盘作出铁路应有的贡献。

根据国家铁路局发布公布的数据显示，前8个月，全国铁路固定资产投资完成额4028亿元，下降4.4%。从2020年投资额降至7819亿元以来，每年降幅都在4%以上。由于2022年是实施“十四五”规划、加快建设交通强国的重要一年，年初水泥行业普遍判断水泥需求重心正在从房地产向交通基建转移。

从9月28日至年底，已经或即将开工的铁路项目至少有29个，总投资规模达到1.22万亿元，涉及21个省份，总里程超过7000公里。

9月份水泥需求始终没有进入旺季状态，但随着一大批高铁项目三、四季度进入全面开工，水泥需求也将迎来增长高峰，迟到的旺季终将不会缺席。

水泥行业发展现状分析

近日中国建材发布公告显示，预期公司截至2022年9月30日止九个月未经审核的权益持有人应占利润将较2021年同期下降50%左右。

前华润水泥控股也表示，截至2022年9月30日止九个月未经审核综合管理账目的初步评估，截至2022年9月30日止9个月华润水泥拥有人应占盈利预期将较2021年同期显著减少，主要原因一是公司水泥产品单位销售成本较2021年同期上升;二是公司产品销售量较2021年同期下降。

不过经历了阶段性弱势行情，水泥市场走势在9月下旬以来有所缓和。

当月，随着天气好转，下游需求量继续提升，全国平均出货率创出年内新高，根据数字水泥网跟踪数据，截止到9月底，全国平均出货率达到70%，其中，长三角和珠三角地区企业出货率普遍达到8-9成或产销平衡，京津冀和华中地区恢复到7-8成水平。销量的环比大幅改善，叠加错峰生产持续和煤炭价格环比上涨影响，促使全国各区域水泥价格普遍出现修复性回升。

从季节性因素来看，10-12月仍然是长江流域及整个南方地区的施工旺季，铁路建设项目在这些区域带来的水泥需求会有明显增长。水泥需求有望与去年同期走出相反趋势，进而出现一个上升姿态。

水泥地理数据显示，2022年10月13日，全国PO.42.5水泥市场价格396元/吨，继上周再上涨2元/吨。其中福州、贵阳上涨60元/吨，郑州上涨40元/吨，南昌、海口上涨30元/吨、武汉上涨20元/吨。

水泥行业发展前景分析

2022年1-8月全国水泥累计产量为135485.1万吨，比上年同期减少了21839.4万吨，产量累计同比下降14.2%;月均产量为16935.6万吨。

具体到省市来看，2022年8月水泥产量前三的地区为广东省、安徽省与江苏省;产量分别为1304.13万吨、1261.89万吨与1247.66万吨。

下半年，全国水泥需求仍会继续下降，预计未来五年，水泥需求会下降到一个新的台阶上，这个阶段行业规模会开始收缩，直到形成一个新的供需平衡状态。

第三季度价格仍可能快速提涨。中长期来看水泥已步入需求下行期，未来行业关注点将聚焦于“双控”“双碳”目标下行业供给端改变带来的机会。

随着我国“双碳”工作的持续推进，将促使水泥行业全面进入低碳绿色的高质量发展阶段，促进产业升级改造，推动行业节能降碳，低效水泥产能的退出，促使行业优质产能企业、龙头企业竞争优势凸显，并有望通过兼并重组进一步提高产业集中度。“双碳”推进，将促进水泥企业产业链延伸，推进行业协同处置、智能化和布局新能源，同时，也必然将推高水泥企业综合成本。要加大减碳技术创新的投入，构建行业碳减排的协同机制。要加快行业率先碳达峰的步伐，做好完成碳配额指标情况下的产能和产量输出，研究和积极参与碳交易市场。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国水泥行业市场全景调研与发展前景预测报告》。