中国褪黑素行业发展分析 产业链整体发展向好

中国睡眠研究会等机构日前联合发布的《2021运动与睡眠白皮书》显示，超过3亿中国人有睡眠障碍，成年人失眠发生率高达38.2%。

长期睡眠不足可能会导致一系列负面影响，比如影响工作效率，降低认知判断，扰乱情绪心志，还可能损坏身体机能健康等。睡眠问题随即催生了睡眠经济。

2016-2020年间，中国睡眠经济整体市场规模已从2616.3亿元增长至3778.6亿元，增长44.42%，预计未来随着睡眠产品市场渗透率不断提高，产品类型不断增多，市场规模将继续保持增长趋势。

根据中研普华产业研究院发布的《2021-2026年中国褪黑素行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

褪黑素又称松果体素、美拉托宁，是承担调节生物钟和睡眠质量作用的内源性激素，由内分泌腺的脑部松果体分泌而成。松果体根据视网膜接受到的光量信息，决定褪黑素的分泌量。

褪黑素在人体内的含量呈现夜峰昼谷的节律变化，并随着年纪增长呈现下降趋势，平均每10年降低10%-15%，5-10岁时分泌水平最高，60-70岁时分泌水平极低，导致睡眠功能失调，这是老年人普遍存在睡眠障碍的重要原因之一。人体内褪黑素过多或过少，都会造成生活节奏紊乱。

尽管褪黑素具有改善睡眠的功能，但主要针对三类失眠人群有效，即褪黑素分泌减少型失眠、生物节律失调型失眠、快速动眼睡眠期行为障碍，并不是所有失眠都适用。

随着年轻群体睡眠问题逐步加重，褪黑素市场需求持续增长，市场规模随之攀升，预计2025年褪黑素市场规模将达到8.4亿元。

产业链整体发展向好

面对睡眠问题，40.4%的中国消费者会选择购买助眠产品。在中国，睡眠经济虽然起步较晚，但近年来，国民睡眠问题逐步加重，睡眠问题趋向年轻化，相关市场快速发展。

人们适量补充褪黑素可以调整生物钟的正常运行，调节睡眠、苏醒的节奏，睡前30-60分钟前服用褪黑素的效果最佳。褪黑素适用于一部分随着年龄增长而自身分泌大幅减少不足以维持正常睡眠周期的老年人，以及满足人们出国和值夜班需要调整生物钟的需求。

在中国市面上，褪黑素主要作为保健品存在，产品形式上，有褪黑素片、褪黑素胶囊、褪黑素软糖，以及近两年刚兴起的褪黑素喷雾等。在改善睡眠功能保健食品中，褪黑素类产品占80%以上。褪黑素类产品配方较为固定，以“褪黑素单方”“褪黑素+维生素B6”为主，合占90%以上。

目前，国际上对褪黑素的使用标准存在较大差别。例如，在加拿大，褪黑素被允许作为天然进口产品原料使用，成人每日用量范围0.5-10mg。而在我国，褪黑素被允许应用于保健食品，每日推荐用量为1-3mg。

褪黑素产业链上游主要是各类别原材料供应商，主要分为褪黑素原药供应商、缓释材料供应商和添加材料供应商，主要企业有一飞生物、康诺化工、天一化工、弘德悦欣、汇百试剂等。就上游原材料结构占比情况而言，我国褪黑素原材料供应商国内企业占比较高。数据显示，褪黑素原药、HPMC和维生素B6等褪黑素关键原材料国内商占比皆超过八成。其中中国褪黑素原药供应商468家，国际供应商117家。业内人士表示，在生产方面，当前我国褪黑素市场品牌主要有汤臣倍健、康恩贝、同仁堂等企业，且由于我国对于褪黑素保健食品监管严格，行业进入门槛高，行业生产或将保持低速增长。

下游按照销售模式可分为线上线下两种途径，受褪黑素属性影响，主要是在线下药店、直销等方式销售。数据显示，我国褪黑素保健食品线上各渠道占比重，直销和药店占比最高，总和超9成，其中直销占比最高，为67%。线上购买占比重，线上产品所能购买的仅是普通的保健食品，而褪黑素缓释片、雷美替胺和阿戈美拉汀都属于处方药，需要医生开具相关证明才能购买，此属性注定线下占比较高。

随着失眠障碍者数量的持续增长，以及褪黑素普及度提升，我国发布的《促进健康产业高质量发展行动纲要(2019-2022年)》《健康中国行动(2019-2030)》等政策，对于睡眠保健食品行业保持鼓励、支持的政策态度，促使褪黑素行业规模化、标准化发展。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2021-2026年中国褪黑素行业发展前景及投资风险预测分析报告》。