10家上市银行业绩“预喜”，银行板块上涨 银行理财行业发展分析2023

银行理财行业市场如何?春节前最后一个交易周，又有三家上市银行晒出去年成绩单。1月17日，江阴银行(4.310, 0.24, 5.90%)、厦门银行(5.900, -0.01, -0.17%)、瑞丰银行(6.980, 0.08, 1.16%)披露2022年度业绩快报，此前，中信银行(5.060, -0.02, -0.39%)、招商银行(40.380, -0.30, -0.74%)、无锡银行(5.820, 0.07, 1.22%)、常熟银行(7.530, 0.06, 0.80%)、长沙银行(6.920, 0.03, 0.44%)、平安银行(15.110, 0.14, 0.94%)、张家港行(4.840, 0.10, 2.11%)等7家银行也陆续披露了2022年的业绩情况。

整体来看，各家银行的资产规模同比均实现增长，其中，招商银行成为股份行中首家资产总额突破10万亿元的银行。另外，上述银行的业绩表现较为可观，净利润增速大多保持在两位数以上。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》显示：

银行理财行业市场分析

去年以来，银行理财产品市场净值化转型持续推进。Wind数据显示，2022年三季度，新发银行理财产品7103只，其中净值型产品6660只，数量净值化率达93.76%。三季度新发产品成立规模4493.63亿元，净值型产品规模达4487.676亿元，规模净值化率达99.87%。其中，固定收益类产品仍为发行市场主流，发行数量占全市场的94.49%。从机构类型来看，农村商业银行发行数量最多，理财子与城商行发行数量旗鼓相当。

在经济绿色低碳转型的大势下，2022年成为绿色主题类理财产品爆发的一年。而同业存单指数基金受到投资者青睐，银行理财子公司也开始积极布局。2022年，招银理财、交银理财、工银理财、农银理财发行此类产品共计20只。

尽管上市银行去年业绩表现不俗，银行板块近3个月来股价上涨，但仍处于估值低谷。东方财富(22.670, -0.13, -0.57%)数据显示，截至1月17日收盘，依然有9成的上市银行市净率小于1。在多家市场研究机构看来，在良好的业绩基本盘下，银行股估值大幅修复可期。

在新形势下，2022年，养老理财产品、绿色低碳类理财产品、同业存单和存款类产品开始密集发布。其中，有关个人养老金制度从顶层设计到配套细则密集落地，养老理财迎历史发展机遇。在理财产品方面，截至目前，养老理财产品数量达到51只，募集规模突破1000亿元。

值得一提的是，部分银行的不良贷款率较2021年末有所上升，如招商银行，截至2022年末该行不良贷款率为0.96%，同比上升0.05个百分点。在招商银行2022年三季度业绩说明会上，招商银行副行长朱江涛曾表示，招行的资产质量还会保持稳定。对公前三季度的不良生成主要是集中在房地产的行业，占比超过70%。零售端的风险比年初略有上升，主要是受房地产风险上升、疫情的冲击以及自身收紧风险分类标准这三个因素的影响。

银行理财行业前景分析

日前，中国人民银行发布《2022年金融统计数据报告》，据统计，2022年我国广义货币供应量M2同比增长11.8%，比上年末高2.8个百分点;人民币贷款增加21.31万亿元，比上年多增1.36万亿元;社会融资规模存量同比增长9.6%，社会融资规模增量为32.01万亿元，比上年多增6689亿元。

财信证券研报认为，在房地产风险缓释，货币政策精准有力，稳增长扩内需等多重因素共振下，市场主体信心有望加快恢复，2023年信贷“开门红”可期，对应商业银行业绩稳步提升。

2022年随着各家银行现金管理类产品基本整改完毕，商业银行存续规模已降至不足5000亿元，多数设有理财公司的银行已将产品移至理财公司，这也使后者成为该类产品的市场主力，过去现金管理类产品规模“野蛮生长”、高流动性风险得到有效控制。

整改完成后，现金管理类产品迎来新纪元。这也意味着，现金管理类理财产品后续发展将主要面临三大趋势：一是该类产品规模将随风险准备金的增加而稳健增长;二是清算规则从“T+0”调整为“T+1”,仅保留1万元上限的T+0快赎功能，收益分配也从现金分红转为红利再投资，并新设强赎费用;三是产品收益率显著缩窄，向货币基金靠拢，但在债市调整、理财净值回撤时，现金类产品将更受投资者青睐。

正是在政策指引下，银行理财业务得以实现规范可持续发展。2022年12月中旬，中国银行业协会发布《中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴(2022)》指出，监管政策对理财业务的前进和发展方向起着规范性和引导性的作用。在此环境下，理财公司稳健发展，产品规模稳定增长，净值化转型基本完成。

资管新规全面施行以来，截至目前，银行理财产品规模稳步增长，净值化转型基本完成。业内分析认为，在政策指引及银行业自身推动下，新规落地以来银行理财业务实现规范可持续发展，未来将步入行业发展的全新阶段，在更公平的资管环境中，投研实力与渠道能力将成为决定理财规模增长的核心因素。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。