消费信贷行业投资风险 消费信贷行业市场发展环境及现状分析

新冠疫情以来，全球经济下行、GDP增速放缓，英美欧纷纷降息，全球主要市场进入低利率(负利率)时代。超低利率是未来的“新常态”。麦肯锡全球研究院预测，美欧市场未来20年期债券年化收益率仅为0.2%~2%。

与全球相比，尽管目前中国利率水平较高，但长期下行趋势明显，外加内资银行的息差收入占比较高，息差收窄将对金融机构收入、利润和资本市场估值产生重大影响。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年消费信贷行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

消费信贷行业市场发展环境及现状分析2023

个人消费信贷的开办，是国有商业银行适应中国社会主义市场经济体制的建立与完善、适应金融体制改革、适应金融国际化发展趋势的一系列全方位变革的重要措施之一，它打破了传统的个人与银行单向融资的局限性，开创了个人与银行相互融资的全新的债权债务关系。

消费信贷即针对具体消费场景下的个人信贷，它属于个人信贷的一部分。消费场景也比较广泛，比如汽车分期、住房贷款、教育资金贷款等等。目前，消费信贷市场的主力军发生变化，80后和90后已经扛起来了消费信贷的大旗。不同于之前的消费主体，借贷行为发生变化。

多位业内人士表示，疫情催生的“非接触式”金融服务发展还将加快，并成为消费金融的突出特点之一。中行研究院认为，接下来消费金融获客方式将向多元化演变，引入线上直播等新模式，深化互联网平台、智能家居等嵌入式营销;产品和服务向“数字化”转型，加快远程面谈、“无人银行”等新型服务模式发展;强化贷后管理的“非接触化”能力，催收“机器人”、区块链技术加快应用。

值得注意的是，消费金融的数字化发展，也改变了线上线下的协同发展模式。未来场景金融将进入深入挖潜的新发展阶段。也就是说，消费金融增长模式将走向“线上线下”双轮驱动的发展模式，消费金融公司需要搭建贯穿全渠道的生态圈和金融服务体系，全方位挖掘消费者的潜在需求。

近年来，银监会引导银行业立足改善民生，持续提升金融服务的普惠性。一是有效改善小微企业金融服务;二是重点引导银行业强化支农服务，增加涉农信贷投放，培育发展新型农村合作金融，持续推进乡镇基础金融服务全覆盖。三是贯彻落实中央扶贫开发工作会议精神，引导银行业金融机构坚持“精准”原则，突出对贫困地区、贫困人口和特殊群体的特惠政策安排。

截至2022年6月末，全国小微企业贷款余额55.84万亿元，其中普惠型小微企业贷款余额21.77万亿元，同比增速22.64%，较各项贷款增速高11.69个百分点;有贷款余额户数3681.33万户，同比增加710.02万户。指导银行完善内部定价机制，推动进一步降低融资成本，2022年上半年全国新发放普惠型小微企业贷款利率5.35%，较2021年全年下降0.35个百分点。

消费贷款增速持续回落

“消费信贷作为居民消费资金的来源之一，可从满足居民的部分消费需求，但作为提前消费的习惯之一，使用消费贷在年轻人中已经产生越来越多的顾虑。”上海财经大学高等研究院“中国宏观经济形势分析与预测”课题组专家、助理研究员王小雯在接受中国经济时报采访时说。

招联金融首席研究员董希淼在接受中国经济时报采访时称，在助力经济社会恢复、构建新发展格局过程中，消费金融可以在促进消费、扩大内需等方面发挥积极作用。现阶段消费金融主要面向年轻客户群体和长尾客户，以金融杠杆的作用增强消费意愿、提升消费能力。随着人均可支配收入提高，长尾客户借款人信用状况不断改善。

消费信贷行业投资风险

今年以来，银保监、央行等监管部门对消费金融行业的监管政策主要有两大方向。一是对消费金融业务层面的监管趋严;另一方面，对消费者保护的要求更高。在业务层面监管主要聚焦于贷款业务中以风控数据为核心的信息保护，以及对经营不善的尾部机构加速清退。

《征信业务管理办法》自今年1月1日开始实行，将征信替代数据应用纳入监管，并强调从事征信业务需取得合法资质，可有效解决“无证驾驶”的问题，将原先游离于监管之外的新兴征信活动纳入法治监管的轨道。这意味着从事消费金融业务需要从目前仅有的2家个人征信公司，即百行征信、朴道征信进行中转。随着风控数据公司的产品价格逐年走高，消费金融公司每年付出的数据成本也水涨船高，带来了一定的成本压力。

消费信贷行业报告对中国消费信贷行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了消费信贷市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

未来，消费信贷行业发展前景如何?想了解关于更多行业专业分析，请点击《2023-2028年消费信贷行业风险投资态势及投融资策略指引报告》。