中国不良资产管理行业发展前景 中国不良资产管理行业投资风险预测

国家金融监督管理总局日前发布的2023年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，商业银行信贷资产质量基本稳定，2023年一季度末，商业银行不良贷款余额3.1万亿元，较上季末增加1341亿元;商业银行不良贷款率1.62%，较上季末下降0.01个百分点。数据还显示，2023年一季度末，商业银行关注类贷款余额4.2万亿元。

从这一数据来看，不良资产市场供给平稳增加，需要进一步化解风险。此前金融管理部门公布的数据显示，2020年至2022年，推动累计处置不良资产9.2万亿元。这也表明，近年来，不良资产处置速度加快，潜在风险进一步得到化解。

由此可以看出，对于以不良资产经营为主业的资产管理公司而言，资产收持的良好窗口期持续打开，一方面，供给规模保持平稳增长，供给结构发生了一些新的变化;另一方面，不良资产包价格在回归理性后一直保持平稳较低的运行态势。市场的“量增价稳”这一特点有利于机构以合适的价位收购资产。

中国不良资产管理行业发展前景 中国不良资产管理行业投资风险预测

不良资产管理，是指通过综合运用法律法规允许范围内的一切手段和方法，对资产进行的价值变现和价值提升的活动。

资产处置的范围按资产形态可划分为：股权类资产、债权类资产和实物类资产;资产处置方式按资产变现分为终极处置和阶段性处置。终极处置主要包括破产清算、拍卖、招标、协议转让、折扣变现等方式，阶段性处置主要包括债转股、债务重组、诉讼及诉讼保全、以资抵债、资产置换、企业重组、实物资产再投资完善、实物资产出租、资产重组、实物资产投资等方式。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国不良资产管理行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

近年来，资产管理公司遵循监管要求，持续加大不良资产主业的经营力度，充分发挥金融体系“稳定器”的功能，服务实体经济的发展。面对银行推出的不良资产包，资产管理公司本着“合理报价、应收尽收”的原则，加大收购力度。资产管理公司发挥独特的功能优势，聚焦重点领域和薄弱环节，帮助受困企业解决暂时的困难，促进企业转型升级。

当前，我国经济面临经济增长速度换档期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期叠加”的宏观背景，商业银行、非银金融机构、非金融企业均面临较大的不良资产的压力。相对应的，我国不良资产主要来源大致可分为三类，包括银行业不良信贷资产、非银金融机构不良资产、非金融企业坏账。

银行不良资产是指处于非良好经营状态的、不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。主要是不良贷款，包括次级、可疑和损失贷款及其利息。

随着不良资产处置进程推进，原设定的10年存续期的临近，不良资产量的减少，同时资管公司也积累了丰富资产管理经营经验，四大资产管理公司谋求持续经营和市场化转型加快。

不良资产行业进入全面市场化阶段，四大AMC业务多元化，政策放宽各类省级资产管理公司不断涌现，不良资产市场格局由原来的“四大AMC”寡头市场逐步分化为“4+2+N+银行系”的多元化格局，行业集中度开始分散。

中国银行研究院博士后李晔林认为：“一方面，监管对不良认定标准进一步细化强化，银行处置不良资产的动力增加。与现行《贷款风险分类指引》相比，新出台的《商业银行金融资产风险分类办法》的范围从贷款扩大至承担信用风险的全部金融资产，分类标准与逾期天数、信用减值和外部评级等明确挂钩，不良认定标准明显收紧。银行为了将不良指标变化维持在合理区间内，对于不良资产处置的意愿进一步增强。另一方面，监管层面持续拓宽不良资产处置渠道，为银行加大不良资产处置力度提供了助力。例如，2023年第二批不良贷款转让试点启动，部分中小银行被纳入试点范围，相关机构快速抓住机会，提前疏通不良贷款批量转让渠道;此外，国务院办公厅发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，鼓励银行机构积极参与其中，通过市场化方式加大融资工具创新，提出与之相匹配的资产质量管理方案。”在政策引导和机构的加码下，今年以来，银行不良资产处置进入新发展阶段。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、全国及海外多种相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量资料。

对我国不良资产管理行业作了详尽深入的分析，是企业进行市场研究工作时不可或缺的重要参考资料，同时也可作为金融机构进行信贷分析、证券分析、投资分析等研究工作时的参考依据。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2023-2028年中国不良资产管理行业发展前景及投资风险预测分析报告》。