2023碳金融行业市场全景分析报告

碳交易市场不但能促进各企业更注重碳排放管理，从而实现碳达峰、碳中和的愿景目标，由此进一步产生的碳金融市场在未来具有极大的畅想空间。

碳市场推出的初衷是对人类生存和发展的环境保护和资源的合理利用，只是在市场发育的进程中经济价值才越来越多地凸显出来，并逐步发展为具有投融资和投机的双重功能。 在碳交易市场中，企业二氧化碳的排放权可被视为商品进行交易。

碳金融行业概况

碳金融市场是根据相关协议、依法依规设立的用于交易温室气体的标准市场，包括各项与之相关的投资和融资活动。目前，国外的碳市场，尤其是欧洲的碳市场的建设和发展已经相当成熟，世界多国都已经建成或即将建成完善的碳金融市场体系，而相比之下，我国的特殊国情决定了我国碳金融市场必须谨慎发展。

根据世界银行的数据，截至2023年1月，全世界已有30多个碳交易市场正在运行。经验证明，碳金融既可以为碳市场创造效率，也可以为交易者创造风险缓冲手段，通过有效的管理和激活碳资产，不仅可以吸引更多的长期投资者参与，而且还能够为碳市场的持续健康发展创造强大的支撑。

国际碳金融市场的不断完善，又推动了衍生产品市场的发展。我国作为全球最大的碳排放资源国，供应全球市场大约三分之一的减碳排量。随着全球碳交易市场的兴起，我国碳金融业务也随之展开，并且已经推出了碳基金、碳债券、碳配额抵押贷款、碳配额回购融资等业务。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国碳金融行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

自2021年7月16日启动上线至今，全国碳市场共运行102周、484个交易日。碳排放配额累计成交量2.4亿吨，累计成交额110亿元。

从价格来看，7月17日收盘价60元/吨，较启动首日48元/吨的开盘价上涨25%。从交易方式来看，挂牌协议成交量3970万吨，成交额19.7亿元;大宗协议成交量2亿吨，成交额90.7亿元，大宗协议成交量约占总成交量的80%。从交易清算结算来看，中碳登累计清算62290笔，累计清算金额220.6亿元。

碳金融行业现状

党的二十大报告提出：“完善碳排放统计核算制度，健全碳排放权市场交易制度。”建设全国碳排放权交易市场，是利用市场机制控制和减少温室气体排放、推动绿色低碳发展的一项重大制度创新，是实现碳达峰、碳中和的重要政策工具。

从2013年起，八省份碳领域试验区域开始上线操作，涵盖中国传统产业，包括发电、钢材、混凝土、石化等，关键污染企业达到3000户。截至2021年6月，试验企业配额完成量达到4.8亿吨，贸易额度达到114亿元，日均转手率达到5%。

目前，我国碳金融实践成效逐步显现。去年4月，证监会发布碳金融产品的行业标准，明确碳金融产品的分类，给出了具体的碳金融产品实施要求，为金融机构开发、实施碳金融产品提供指引。

在证监会的指导下，广州期货交易所稳步推动碳排放权期货研发，已经形成包括期货合约月份、交割制度、风险控制在内的一整套碳排放权期货合约制度设计方案。各金融机构纷纷开展碳保险、碳配额质押、“碳中和”债券、碳结构性存款等碳金融产品的创新和运用，更多金融资源投入碳减排领域。

金融机构进行碳贸易的过程激活了碳贸易市场经济，并为碳贸易市场经济参加者提供中间金融服务，创新碳金融产品的工程设计和技术。从控排企业为主体转变为多元化参加者，包括政府、中小企业、互联网金融机构、非控排民企、社会中介团体和个人等，从而促进碳金融市场的健康发展。

碳金融行业市场困境

碳金融毕竟是一项新兴业务，目前金融机构参与度仍然较低，碳金融交易活动也因此受到了制约。从国内碳交易市场的运行情况来看，地区碳市场交易主体不足。目前，交易主体包括控排公司、融资金融机构和个人。其中，以碳资产管理为核心业务领域的公司占据了绝大多数，而券商、基金公司等几乎没有参与。由于缺乏主流融资金融机构的参与，交易主体的数量也远远不够，市场经济活动度不高，流动性也不足。

碳金融衍生产品和服务的创新不够。当前，地方碳交易市场的重要贸易种类包括碳配额和CCER(自动核证减排量)，当中，碳配额仅限于地域内贸易，而试点区内的碳交易市场则处在分割态势。研究发现，价格和风险控制的功用未能得到充分发挥，金融机构化程度较低，大多数碳金融衍生品未能获得大规模快速发展，尚未能建立规范的交易体系。

碳金融行业前景

碳市场扩容将带来巨大的市场增量，孕育着大量市场机遇。据预计，全国碳市场在完成电力、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空八大行业覆盖之后，市场的配额总量可能会从目前的45亿吨扩容至70亿至80亿吨，覆盖我国二氧化碳排放总量的60%左右。按照目前的碳价水平，到2030年碳达峰时，累计交易额有望达到1000亿元。碳市场完成八大行业扩容后，控排企业预计可能近1万家，远超目前上海、深圳和北京三个证券交易所上市公司数量总和。

全国碳市场加快建设，国家核证自愿减排量(CCER)的重启也被提上日程。目前基本搭建完成了启动自愿减排交易市场所需的基础设施。组织建设了全国统一的自愿减排注册登记系统和交易系统，组织起草了注册登记规则和交易结算规则。目前两系统已完成初步验收，具备了上线运行的基本条件。

机构预测，覆盖八大重点排放行业后的碳市场覆盖的碳配额总量将扩容至80亿吨，按此计算，CCER的可交易上限为4亿吨。按照当前的碳配额价格计算，“十四五”末CCER的市场规模有望达到200亿元。

在碳中和背景下，国内金融机构将更多关注碳金融市场，并提供碳交易账户开户、资金清算结算，碳资产质押融资、保值增值等各项涉及碳金融的业务，碳金融发展空间会被逐渐打开。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国碳金融行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。