养老金融行业发展现状分析及投资建议 未来个人养老金基金有较大发展空间

党的二十大报告明确指出，要实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业。金融作为促进养老产业发展和三支柱养老保障体系建设的重要支撑工具，在促进养老资金储备、提升优化养老金融服务、强化养老产业资金供给等层面大有可为。当前亟须突破养老金融发展瓶颈，助推养老体系均衡发展。

未来个人养老金基金有较大发展空间

作为多层次社会保障体系的重要组成部分，包括社会保障基金在内的各养老金的保值增值，是应对人口老龄化的重要财力基础。

社保基金会自成立以来，始终秉持长期投资、价值投资、责任投资理念，取得良好收益的同时也主动融入和服务国家发展战略。下一步在应对人口老龄化这个非常重要的任务面前，社保基金会继续发挥示范引领作用，与国内外的合作伙伴一起促进资管行业的健康发展，为支持实体经济高质量发展，促进全球经济可持续增长做出应有的贡献。

重要的是，公募FOF问世后，养老目标基金紧跟着进入投资者的视野，并在2022年底迎来个人养老保险第三支柱发展的良机。统计数据显示，截至2023年6月30日，全市场个人养老金基金的数量已经超过150只，总规模突破50亿元。而随着个人养老需求的不断增长，未来个人养老金基金有着较大的发展空间。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年养老金融行业深度分析及投资战略研究咨询报告》显示：

养老金融行业发展现状分析及投资建议

截至7月24日，根据国家社会保险公共服务平台等公开信息统计，目前个人养老金产品总量已达674款。

从个人养老金“产品圈”来看，其中储蓄类产品数量最多，达465款。不过，储蓄类产品分属多家银行，一般消费者在哪家银行开设个人养老金资金账户，就只能购买该行个人养老金储蓄类产品。

我国加速进入老龄化社会，正面临“未富先老”“未备先老”的严峻态势，但我国现有的养老金体系结构仍不完善，第一支柱(基本养老保险)“一支独大”，第二支柱(职业年金和企业年金)、第三支柱(个人养老金及商业养老金融业务等)发展较弱，且第一支柱替代率呈现长期下降的趋势，从长远来看势必对国家财政形成巨大压力，也将加重家庭和个人的养老负担。

数字经济时代，技术的发展将为养老金融发展赋予更丰富的内涵，养老金融将在技术赋能之下走上发展的“快车道”。

发展养老金融应积极应用数字化技术，建立行业统一信息平台。积极应用数字化技术助力我国养老金体系建设，倡导整合银行、保险、基金等金融行业的管理平台，建立统一的国家养老金融信息平台以集成数据及服务，强化好各信息系统运行，积极开展与人社、税务、参与人群的系统对接，进一步优化系统运行。

养老金融发展面临的瓶颈

一是养老金融产品同质化现象突出。目前，市场上推出的养老金融产品较为相似，养老功能与长期属性不够突出，多在旧有金融产品基础上优化微调而成，个性化、精准化设计不足，难以满足多样化养老投资需求。

二是养老储蓄产品不足。受养儿防老、家庭养老传统观念影响，目前我国民众养老规划意识欠缺，尤其是年轻群体劳动所得主要用于当下消费，储蓄意识薄弱，对养老信息关注较少，养老需求释放不足和需求质量不高导致养老储蓄产品研发动力受到抑制。

三是养老金融产品本土化融合不到位。个别养老金融产品借鉴国外模式时，没有因地制宜与我国实际情况做结合变通。以住房反向抵押贷款为例，受产品自身风险和我国居民安土重迁思想影响，推进阻力较大，消费者反响欠佳。

养老金融正处于重要机遇期

保险是现代经济的重要产业和风险管理的基本手段，是社会文明水平、经济发达程度、社会治理能力的重要标志。在金融领域，保险虽然体量不大，但在经济社会中发挥着经济‘减震器’和社会‘稳定器’的功能作用，可以全方位服务中国式现代化。其中，在服务社会治理体系方面指出，加快商业养老保险、长期护理保险创新，大力发展第三支柱养老保障，参与多层次社会保障体系建设。

当前养老金融行业正处于落实和服务国家养老战略的重要机遇期。在新形势、新政策、新挑战下，养老金融业务发展如何与国家战略方向、市场需求及民众期待保持一致，最终实现经济价值与社会价值的和谐统一，是政府部门、监管机构、市场主体、研究领域需要共同思考和回答的重大课题。

中国的养老金投资建议：

第一，坚持推进多元化配置，积极拓展投资机会。一方面，可以积极拓展包括新基建、科技、健康医疗等主题投资机会，研究另类资产具体实践，分散现有传统股债组合的风险;另一方面，统筹发展与安全，可以保持适度海外投资规模，在全球金融市场做好均衡配置。同时和国外养老金多加强合作。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。养老金融行业报告对中国养老金融行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了养老金融市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。同时包含大量的数据、深入分析、专业方法和价值洞察，可以帮助您更好地了解行业的趋势、风险和机遇。

想了解关于更多养老金融行业专业分析，可点击查看中研普华研究院撰写的《2023-2028年养老金融行业深度分析及投资战略研究咨询报告》。