信托行业发展机遇分析2023

信托行业评级基本流程为，信托公司先向协会递交自评表，协会在此基础上与各家进行深度交流沟通并调减分数，最终敲定初评结果。需要说明的是，上述A类名单并不完整，不排除后续增加的可能。根据相关规则，如果信托公司对初评结果有异议，可在6月12日17点前以书面形式向中国信托业协会申请复议。

今年以来江苏地区的优质政信项目的年化收益率已降至6%，浙江甚至已经到了5%的低点，而一些现金管理类标品信托产品，年化收益率已低于5%。

对于信托产品的吸引力，一位北京地区投资者表示，现在银行理财大部分产品年化收益率在2%-3%之间，而且也不“保本”，偶尔会发生亏损的情况;二级市场表现低迷，个人也不敢投资金额太高。相比之下，信托的年化收益率维持在6%左右，仍然是市场中比较高收益的产品。

如果你想了解信托行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2027年中国信托行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。重点分析了我国信托行业将面临的机遇与挑战，对信托行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

信托公司需要用好信托牌照独特的跨市场能力，围绕客户的大类资产配置需求，深耕买方投研，寻找自身的特色化、差异化，趟出一条偏具信托特色的资本市场业务之路。

按照业务模式和服务对象的不同，目前信托公司的资本市场业务可以分为组合投资管理、证券服务信托、投资银行三大类。这三类业务在客户、产品、业务模式上都存在着明显差异，不同信托公司需要根据自身的资源禀赋、专业能力的不同，选择主要发力点来谋求突破，通过树立差异化竞争优势来做大业务规模，打造可持续的盈利模式。

月非标信托产品的平均预期收益率有较为明显的下行。据公开资料不完全统计，截至2023年9月4日，8月非标信托产品的平均预期收益率为年化6.50%。分期限来看，1年期(含)以内产品平均预期年化收益率为6.13%，1-2年(含)期产品平均预期年化收益率为6.72%;2年以上期限的产品平均预期年化收益率为6.72%。

去年同期，非标信托产品的收益率则维持7%左右。此外，记者关注到，近期除了政策利率的下调，银行存款利率也在下调。

从规模来看，中国信托业协会数据显示，截至2023年2季度末，信托资产规模余额为21.69万亿元，较3月末增加4699亿元，环比增幅为2.21%，较上年同期增加5769亿元，同比增幅为2.73%。信托管理规模开始逐步企稳。

从高净值客户来看，根据招行2023年私人财富报告数据，2022年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到278万亿人民币，2020-2022年复合增速为7%。

从行业内部看来，信托业的发展或许还充斥着挣扎和迷茫，但结合经济环境、制度供给和信托本质来看，信托行业的演进脉理十分清晰，体现“工具性组织”的信托业正在经历着一场强制性变迁。

一直以来，信托行业因为其本身展业特性，整体数字化水平在各类金融机构中较低。信托行业的加速转型已成为业内共识。其中,资产证券化是信托业务分类改革推进的重要发展方向之一。部分业内人士认为,资产证券化业务具有规模大、收费低、风险小等特点,是信托向标准化业务转型的重要发力点。

各家信托公司2022年报已陆续披露，根据统计数据，各家信托公司营业收入与盈利水平普遍下行。

近年来，信托公司持续加强科技投入，基于自身禀赋加快向数字化、智能化方向发展，业务与数智化的深度融合已成蔚然之势。数智化融入信托服务全场景、业务运营全链条、经营管理全流程将是信托公司转型的未来图景。在《新业务分类》与金融科技顶层设计指引下，信托行业高质量发展要充分运用金融科技创新金融产品、经营模式和业务流程，加快拓展新业务分类下的特色化、差异化经营模式，实现业务转型与数智化深度融合、双轮驱动。

信托行业市场机遇分析

中国信托业协会数据披露，截至2023年6月，投向证券市场(包括证券、债券和基金)的资金信托规模为5.06万亿元，较上年同期增长1.16万亿元，同比增幅29.92%，占比32.22%，信托资金配置向标准化资产转移的趋势进一步凸显。

另外，收益较高、波动可控的“固收+”类标准化产品成为市场关注的热点。何为“固收+”类产品，即以固收产品配置为主，再配置低比例的股票、基金、可转债等产品。一般情况，固收产品配置比例在70%左右。

我国信托业服务实体经济将呈现出差异化、专业化和精品化的趋势。信托公司以特色化定位，开展差异性竞争，并通过加快非标转标、财富管理等创新，更全面地满足实体经济投融资需求。信托公司要避免一味地综合化、大型化，要以高水平、高质量的服务模式，不断拓展和优化信托服务实体经济的各项功能。

尽管当前信托业处于深度转型期，但信托在多工具、多市场、跨领域资源配置方面存在不可比拟的优势。信托产品的收益率切合投资的理财需求;相比于银行理财的低风险低收益和股票、PE产品的高风险高收益，信托产品的中等风险、中等收益特征可以很好满足市场的需求。

伴随数字经济的快速发展，社会百业都在加快融入数字化浪潮。作为金融行业的重要组成部分，信托业正迈向以“回归本源”为主线的新一轮转型征程，数字化已成为本轮转型发展的核心引擎。

资产管理信托是信托公司依据信托法律关系，为投资者提供投资与金融服务的自益信托，主要产品为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类等。2022年末中国大资管行业规模超130万亿元，其中资金信托规模15万亿元。在国家大力发展多层次资本市场、多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金的背景下，预计至2030年大资管规模有望达到300万亿元，资产管理信托大有可为。

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