证券IT迎发展新机遇 2023证券IT市场现状分析及发展前景
金融WuYaNan2023/10/12
近年来金融信创进入推广期、资本市场基础制度加速完善，叠加券商业务转型和数字化建设，推动证券IT投入持续增长，而证券IT服务商技术升级将加速需求释放，证券IT业务增长可期。
证券IT面向B端客户、提供交易系统等软件支持，具备高粘性、高毛利特征。证券IT服务商为证券公司、资管机构等B端客户提供交易系统等软件支持，代表服务商包括恒生电子(600570)、金证股份(600446)、顶点软件(603383)、赢时胜(300377)等。
由于交易系统、运营系统等产品须保持安全、稳定，券商等金融机构对于选择和更换供应商较为慎重，因此证券IT业务客户粘性较高。高研发和高粘性属性共同决定高毛利率特征，23H1恒生电子、顶点软件毛利率约70%。目前证券IT行业集中度较高，竞争格局相对稳定。
根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年中国网络证券行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：
证券IT市场现状分析及发展前景
2023年证券业协会《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿鼓励IT投入不少于净利润的8%或营业收入的6%，并在正式稿中将投入要求进一步提升至净利润的10%或营业收入的7%;
基金业协会也同步推出《基金管理公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》对行业IT投入规模提出了明确标准。
证券IT行业内来看，类比银行IT，将证券IT的软件产品分类为业务型和管理型。以柜台系统为代表的业务型系统相较于CRM等管理型软件具有更好的毛利率表现。
券商类客户是证券IT最主要的收入来源，资管IT成为行业增长新动力。从行业内公司收入结构来看，券商仍为行业最核心的客户来源，23Q1恒生电子以券商客户为主的财富科技服务收入占比25%;2022年金证股份证券经纪软件业务收入占比10%(剔除IT设备分销业务后占比23%)。
高研发和高粘性特征使得证券IT行业龙头效应显著，据IDC中国统计，2021年恒生电子、金证股份核心交易系统市场份额排名前2，排名前5的服务商合计占据绝大部分市场。目前上市证券IT服务商各具优势，其中1)恒生电子具备先发优势，2019年证券集中交易系统市占率突破50%，资管IT类产品市场份额更高;公司长期贯彻标准化产品战略，毛利率、净利润等财务指标优于同业。
证券IT行业上游供应商主要包括操作系统、数据库、开发工具等软件供应商和服务器、存储系统、交换机、路由器等硬件供应商;由于客户拓展的需求以及非银金融细分子行业需求存在一定相似性，证券IT行业供应商逐渐向基金资管、期货、信托、交易所等券商之外的金融领域扩张，尤其是资管IT，已经成为证券IT行业供应商的重要增量所在。
证监会高度重视证券期货行业数字化转型工作，陆续印发了《证券期货业科技发展“十四五”规划》《证监会智慧监管 IT 战略规划》等顶层设计，阐明“十四五”时期证券期货业科技监管工作的主线是“数据让监管更加智慧”和“推进行业数字化转型发展”，明确了建设行业基础设施，推进科技赋能行业数字化转型，多维度提升数据治理水平，塑造领先的安全可控体系，提高科技标准化水平，加强人才队伍建设，提升金融科技创新能力等建设目标。
建成了覆盖全部35家区域性股权交易中心的“监管链业务链”双层体系，在市场数据联通、企业档案库建设等方面取得积极进展，已纳入中央网信办“区块链+ 股权市场”国家创新应用试点。下一步，证监会将继续推动更多数字技术应用，推进资本市场数字化转型，增强金融服务实体经济能力，为加快建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。
《2023-2028年中国网络证券行业竞争分析及发展前景预测报告》对中国证券IT行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。
本报告同时揭示了证券IT市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。同时包含大量的数据、深入分析、专业方法和价值洞察，可以帮助您更好地了解行业的趋势、风险和机遇。
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2022-2027年中国证券业ICT应用行业市场发展现状调研及投资前景预测报告
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