产业深观察　氯碱行业市场机遇分析2023

氯碱，即氯碱工业，也指使用饱和食盐水制氯气氢气烧碱的方法。工业上用电解饱和NaCl溶液的方法来制取NaOH、Cl2和H2，并以它们为原料生产一系列化工产品，称为氯碱工业。氯碱工业是最基本的化学工业之一，它的产品除应用于化学工业本身外，还广泛应用于轻工业、纺织工业、冶金工业、石油化学工业以及公用事业。

近日，氯碱化工(600618.SH)召开2023年半年度业绩说明会，针对上半年该公司营收与净利润均同比下滑的情况，有投资者问及如何改善业绩，对此董事长顾春林表示，公司将通过持续降本增效、优化市场运营、坚持技术创新等措施，应对市场下滑等不利因素影响。

数据显示，氯碱化工上半年营收约34.56亿元，比上年同期减少5.76%;归于上市公司股东净利润约2.97亿元，比上年同期减少66.49%。经营活动产生的现金流净额约7896.98万元，比上年同期减少90.17%。氯碱化工在半年报中指出，报告期内，受行业市场影响，公司主导产品价格持续下行，致使前述所提及的数据较上年同期大幅下降。

如果你想了解氯碱行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2022-2027年中国氯碱行业市场调查分析与发展趋势预测研究报告》。重点分析了我国氯碱行业将面临的机遇与挑战，对氯碱行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

氯碱行业是以原盐和电为原料生产烧碱、氯气、氢气的基础原材料产业，后续通过添加其他物质与之发生反应得到更多的氯碱产品。氯碱产品种类多，关联度大，其下游产品达到上千个品种，具有较高的经济延伸价值，它广泛应用于农业、石油化工、轻工、纺织、建材、电力、冶金、国防军工等国民经济各命脉部门，在我国经济发展中具有举足轻重的地位。我国一直将主要氯碱产品产量作为国民经济统计和考核的重要指标。

中国氯碱行业始于20世纪20年代末;在1949年前，氯产品仅盐酸、漂白粉、液氯等少数品种。1949年后，在提高设备生产能力的基础上，对电解技术和配套设备进行了一系列改进。在20世纪70年代初，氯碱行业中阳极材料进行了重大革新，开始在隔膜槽和水银槽中用金属阳极取代石墨阳极。在20世纪80年代，氯碱行业中的蒸馏设备、碱液蒸发，以及氯气加工、三废处理等工艺也都先后进行了改革。如今，我国氯碱产量已达到全球的一半以上。

近年来，中国氯碱工业迅速发展，原有氯碱企业纷纷扩大了生产能力，一些新的企业也相继投产，产能快速提升，氯碱工业呈现出加速向规模化，高技术含量方面发展的态势。中国氯碱工业在产能迅速提升的同时，技术也获得了长足发展，规模化装置增多，装置技术水平提高。

氯碱化工所处赛道竞争激烈，根据中国氯碱工业协会研究数据显示，今年上半年国内烧碱企业新增3家，现有166家，产能净增加98万吨，总产能4756万吨。国内PVC企业增加2家，现有73家，产能增加80万吨，总产能2890万吨。

从上述数据可看出，产能在增加，需求却表现不佳。上半年，国内烧碱成交价震荡下滑，一季度因下游需求持续下挫，供需矛盾难平衡，价格持续下跌;二季度由于氯碱企业检修、部分企业降负荷运营等因素，液碱供需矛盾缓解，价格才有所上涨，但随后仍受制于需求不及预期、出口行情转淡、新增产能投产等因素，液碱市场需求再度小幅回调。

以房地产为主要下游行业之一的PVC市场同样情况堪忧，今年上半年价格波动频繁，整体振幅有限。此外，氯碱化工半年报指出，上半年PVC进口量较多，企业出货压力大。

氯碱行业的主要核心产品为烧碱和聚氯乙烯(PVC)，氯碱行业每生产1吨PVC通常伴产0.75-0.8吨烧碱，从供需角度看，PVC景气上行将拉动行业开工增长，使得烧碱供需结构宽松进而景气下行，反之亦然。因此氯碱行业的PVC和烧碱这两种主要产品存在此起彼伏的“跷跷板效应”。

氯碱工业行业作为国民经济的重要组成部分，不仅在我国化工材料行业意义重大，在全球经济发展中都具有举足轻重的作用。不过氯碱行业属于周期性行业，行业景气度随周期变化。行业受宏观经济形势影响较大，当宏观经济向好，氯碱产业受消费带动，增长较快;当宏观经济下行，氯碱产业需求放缓，虽然周期性影响有一定滞后，但是氯碱产业的趋势基本与宏观经济一致。

在“十三五”期间，国内氯碱行业发展迅速，烧碱和聚氯乙烯产能、产量继续稳居世界首位。东部地区氯碱产业将依托区域位置及产业链优势，探索出与化工新材料、氟化工、精细化工和农药等行业结合的综合发展模式，比如浙江省发展规划中要求做强宁波石化产业基地，充分发挥宁波基地的地域条件、港口资源、产业基础等优势，科学规划和布局镇海、北仑、大榭三大区块重大石化项目和下游延伸产业链;西部地区则依托资源优势建设大型化、一体化“煤电盐化”项目;中部地区依托自身区位特点，发展氯碱化工，并重点发展精细耗氯产品，形成了多个具有特色的氯碱精细产业园。我国东部、中部和西部地区不同成长路径和发展特点的氯碱产业带已经形成。

我国烧碱产量为3674万吨，同比上涨6.25%，2021年1-7月产量为2231万吨，与2020年1-7月份产量2002万吨比，同比上涨11.44%。

氯碱行业发展趋势

近年来，随着人们环保意识的加强，同时在双碳概念(碳中和、碳达峰)的政策背景下，氯碱工业是化学化工，也是高能耗、高污染的行业。政府不断出台政策规范其发展，调整行业产业结构，进行产业供给侧改革，具体出台的政策包括限制生产规模，调整产能结构，限制制作装置，实行差别化电价，增加审批难度等。

目前，氯碱化工在上海化工区和广西钦州有两个生产基地，上海化工区与化工区下游企业签订长期合同，合同定价采用以成本为基础，加上合理利润，对电、盐、蒸汽、水、劳动力、工业品价格成本变动情况进行调整。广西基地则依托上海华谊广西钦州一体化基地公用工程，降低运营成本，提高经济效益。利用华南市场及物流等方面成本优势，迎合华南及东南亚市场对氯碱产品的需求。

值得注意的是，氯碱化工在半年报中强调，双氧水法环氧丙烷(HPPO)及聚醚多元醇一体化项目的建设，标志着公司进入新材料领域，补链广西地区聚氨酯产业，推进钦州石化产业链规划落地及产业链延伸，增强了公司核心竞争。此外，随着广西钦州每年30万吨烧碱及年产40万吨聚氯乙烯项目投产运行，公司“走出去”战略将逐步落地。

在2021年1月15日，中国石油和化学工业联合会发布《石油和化学工业“十四五”发展指南》。《发展指南》指出以强化提升石化产业、优化整合传统化工、大力发展化工新材料、升级完善新型煤化工、加速布局集约绿色发展作为行业高质量发展的主导方向，推动我国石化和化工产业质量、生产效率和效益水准的转型升级，到2025年，我国石化和化工产业的基础和竞争优势将居世界前茅。

近年来氯碱产能增速极缓，上一轮行业扩增产能逐步被市场消化吸收,经历去产能行业开工率连年提升。在节能趋严、减排从紧、环保高压的背景下,氣碱行业设备能力、技能环保技术日益提升,依托研发、技改推动氨碱行业技术进步,向着环保低碳、低能耗、规模化效益方向发展。

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