中国基金行业市场发展及机遇深度调研分析2024

2023年是公募基金行业蓬勃发展的第25年。回顾今年前三季度，一方面，公募基金继续着增长的步伐，总规模已经远超28万亿元。尤其是ETF的大发展，是今年以来的一大亮点。

但另一方面，记者也注意到，在今年权益市场表现不佳的情况下，诸多老基金业绩持续低迷，投资者持有体验没有明显改善，而新基金的发行也格外艰难，或创下近5年来的发行新低。

此外，今年是公募基金进行重磅改革的一年，尤其是费率的改革，以及浮动费率型产品的创新，或对公募基金的发展有着深远的影响。

为确保公墓基金行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解公墓基金行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能公墓基金从业者抢跑转型赛道。

据中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国基金行业竞争分析及发展前景预测报告》分析显示：

公墓基金行业市场现状分析

协会数据显示，截至2023年4月末，存续私募基金153763只，存续基金规模20.75万亿元。截至2023年4月末，存续私募基金管理人22270家，较3月增加94家，环比增长0.42%;管理基金数量153763只，较3月增加3317只，环比增长2.20%;管理基金规模20.75万亿元，较3月增加4167.28亿元，环比增长2.05%。公募基金行业管理规模实现从万亿元到27万亿元的飞跃式增长，基金数量也破一万只，十年间数量和资管规模都成数倍甚至十余倍增长。中国证券投资基金业协会数据统计，截至2023年1月底，公募基金行业共有10607只基金，基金规模达到27.25万亿元。

2022年，对于基金业来讲，是充满挑战的一年：在全球权益市场震荡调整的背景下，多数产品净值经历了大幅波动，“赚钱”效应下降;但这也是收获的一年：公募基金产品数量首次达到1万只，管理规模突破27万亿元触及历史高点，养老目标基金入围个人养老金投资目录，等等。更为重要的是，在监管部门有力推动下，基金业持续深化改革，基础制度日益完善，在助力实体经济发展上更好地发挥了作用。

经过25年的高速蓬勃发展，公募基金作为资管行业“排头兵”，已成为大众理财的重要选择，更是资本市场的“压舱石”和“稳定器”。近五年来，公募基金作为管理最规范的机构投资者，在资产管理行业中树立了良好的标杆典范。私募基金也充分发挥直接融资、价值投资和服务实体经济的优势，成为成长最快和最具活力的资管细分子行业。作为资管新规实施的第一年，2022年，基金行业呈现出欣欣向荣的发展态势实属不易。2022年，随着大资管领域竞争日趋激烈，再加上复杂多变的市场环境，公募基金的产品创新面临挑战。尽管2022年资本市场表现充满不确定性，但公募基金依然逆市前行，规模和数量不断创造新高度。

回看2022年底时，公募管理的总规模约为26.03万亿元，可见今年前8个月整体规模增长超过了10%。

再进一步对比来看，截至去年底时，股票型基金的规模约为2.48万亿元，相当于今年前8个月增长了约0.37万亿元，在A股市场震荡行情中，依然能够实现增长并不容易，其中主要的贡献来自于ETF。

而混合型基金的降幅就比较明显，去年底的数据约为5万亿元，相当于今年前8个月的规模缩水了约0.64万亿元，这主要时因为市场震荡调整，部分投资者选择观望。

这种避险的情绪从货币基金的增长也可以看出，去年底还只有10.5万亿元的货币基金，到今年8月底时，又增长了约1.67万亿元，占比超过了42%。

同样出现明显增长的还有债券基金，去年底时规模约为4.27万亿元，今年前8个月也增长了约0.91万亿元。

展望2023年，业内专家和机构表示，随着疫情防控优化措施的持续落实，稳经济各项政策效应逐步释放，我国经济增速有望持续回升，居民将加大对权益类资产的投资力度，基金业高增长态势有望保持。同时，公私募基金也有望发挥专业投资者优势，为广大投资者提供更为丰富的投资选择，成为居民财富增长、促进共同富裕的有力工具。

中国基金行业市场机遇分析

近年来，公募基金行业大发展的背景下，基金行业的头部化效应愈加凸显。头部公司在各大维度“各显神通”时，不少中小型基金公司发展陷入迟滞。以规模为例，不仅有易方达基金、广发基金、华夏基金、天弘基金、南方基金等“万亿大佬”，还有明亚基金、凯石基金等不足十亿元的“小微”公司。公募基金行业发展的“两极分化”现象是愈演愈烈，向头部机构集中的趋势明显。

从具体公司角度而言，“贫富差距”更加明显。截至目前，“万亿俱乐部”成员已经扩容至5家，分别是易方达基金、广发基金、华夏基金、天弘基金、南方基金;而博时基金、富国基金、鹏华基金、汇添富基金、嘉实基金均在“八千亿俱乐部”中，这十家行业头部基金管理人的资产净值合计占全行业的40%。

截至10月19日，wind数据显示，今年已有214只基金清盘，其中股票型基金55只，混合型基金109只，债券基金34只。

而去年同期清盘的基金数量为159只，相比较而言，清盘基金数量同比增加了约35%，主要的增加来自股票型基金和混合型基金，债券型基金清盘数量反而是下降。

尤其是指数型产品，在行业竞争不断加剧、细分品类不断丰富的背景下，一些非热门主题的产品难以支撑下去，即使是一些热门主题的产品，在权益市场表现不佳的情况下，由于布局没有先发优势，也难以吸引到投资者的持续关注。

随着监管部门不断提高基金销售机构的合规性要求，今年以来，还有多家第三方基金销售机构因经营管理问题受到监管处罚。例如，今年4月，河南证监局发布公告称，和耕传承基金销售有限公司部分宣传推介材料存在误导性陈述，违反《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第二十四条的相关规定。其与第三方网络平台合作时未能采取充分措施确保业务独立，违反了《关于实施〈公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法〉的规定》第二十四条相关规定。河南证监局责令和耕传承对上述问题进行改正。

在监管趋严背景下，基金代销行业优胜劣汰正在加速，2020年，被誉为“基金销售最严新规”的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》正式实施，其对重点对准入、退出机制进行了优化，这让基金销售机构“保牌”的难度大幅提高，行业优胜劣汰加速。值得注意的是，在行业“马太效应”加剧的背景下，部分第三方销售机构生存发展或面临困境，有机构主动注销基金销售牌照。

基金行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析基金未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘基金行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。欲了解更多关于基金行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国基金行业竞争分析及发展前景预测报告》。