中国船舶制造业正乘风远航 船舶制造行业市场机遇分析

2024年1月1日，中国国产首艘大型邮轮“爱达·魔都号”开启商业首航，标志着中国已具备建造航空母舰、大型液化天然气运输船、大型邮轮的能力，摘取全球船舶制造业“皇冠上三大明珠”。外媒关注，中国船舶制造业多项指标领先全球，中国正从造船大国向造船强国迈进。

当前，全球石油供应端正陷入一场“争夺战”。为支撑油价，以沙特以及俄罗斯为代表的“欧佩克+”一直致力于减产行动。今年7月初，沙特与俄罗斯同时宣布了削减供应的措施。沙特宣布将每天自愿减产100万桶石油产量的行动延长至8月。不久前，沙特又宣布将把减产100万桶/日的协议将再延长一个月至9月，并且表示减产措施可能还会“延长或深化”。

为确保船舶制造业行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解船舶制造业行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能船舶制造业从业者抢跑转型赛道。

随着油轮市场的复苏和船东对未来的信心恢复，中国造船业正迎来新一轮的繁荣。由于造船周期滞后于航运周期，所以船舶制造行业具有明显的周期性特征，而新船的制造周期通常为2至4年，因此新船的交付高峰往往出现在获得订单后的2至3年间，船企头部在本轮周期中受益显著。

今年油轮巨头纷纷下单，2023年前4个月新船订单增幅超过四倍，油轮再度成为造船市场的热点。此外，全球大型油船船队的平均船龄目前达到了过去20年来的最高水平，这将进一步支撑未来油船的新船订单增长。

中国船舶工业行业协会在5月6日发布最新数据，2023年一季度中国造船产能利用监测指数(CCI)达到772点，较去年同期增长65点，同比增长9.2%;相较于去年四季度的764点，增长了8点，环比增长1%。预计2023年二季度，国际新造船市场将保持活跃，造船企业的产能利用将保持良好水平，CCI有望继续增长。

船舶制造业有一套成熟的市场交易机制和可自由流通的市场，无论是新 船还是二手船都有明确的估值(航交所或者经纪机构根据船级社检查的船舶使用情况出评 估价)。

“爱达·魔都号”启航标志着中国进入迄今为止由欧洲制造商、特别是法国大西洋造船厂主导的大型邮轮建造市场。由中国船舶集团有限公司旗下上海外高桥造船有限公司建造的“爱达·魔都号”全长323.6米，宽37.2米，总吨位达13.55万吨，拥有2125间客房，可搭载5246名乘客，比起欧洲人建造的大型邮轮也毫不逊色。

爱达·魔都号”邮轮1月1日从上海吴淞口国际邮轮港启航，开始为期7天6晚的旅行，行程包括韩国济州岛、日本长崎和福冈。这艘客轮有16层，设有22间各具特色的餐厅和酒吧，包括麻将室、啤酒屋、火锅店、免税店和上演《马可·波罗——丝路情缘》等具有明显中国风格音乐剧的剧院。这艘邮轮为中国游客提供一种既可以出国、又不会完全脱离国内舒适生活的旅行方式。

因此，在航运牛市期间投机资金对造船业的周期有推波助澜作用，例如被疯狂炒 作的二手船价将对新船价格有一定的预期指导作用。“量”与“价”的共振导致船价剧烈 波动，在景气上行时，行业表现为“量价齐升”，在周期向下时，表现为“量价齐跌”。

造船周期滞后于航运周期：通常在航运业高度景气，船东大量盈利的时候，造船厂会 获得大量的新船订单。而新船制造周期一般为 2-4 年，因此新船交付高峰一般在获得订单 后的 2-3 年，若期间全球经济和航运存在大幅波动，则会造成供需错配的局面，运力的大 量过剩将导致航运业进入长期萧条。因此，行业存在典型的“繁荣-衰退”的巨大周期。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国船舶制造行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

目前，全球活跃船厂(年内接获新订单和/或交付新船的船厂)数量为274家，比2020年增加了4家，但仅为2007年最高约700家的40%左右。截止2021年底，全球手持订单量从2020年底的1.8亿载重吨(2003年以来最低数字)增至2.23亿载重吨。截至2023年1月8日，全球船厂手持订单3793艘，共计108622899CGT。

据预计2023年全球造船完工量将保持在1亿载重吨的历史较高水平，新接订单量低于1亿载重吨，手持订单量保持在2亿载重吨以上;我国造船完工量将突破4200万载重吨，新船订单量约4000—5000万载重吨，手持船舶订单保持在1亿载重吨左右。

在经历了2020年的下滑之后，全球经济反弹，原材料和货物需求的增长速度远远超过预期，推动运价飞涨，尤其是集装箱船和散货船领域。在这样的背景下，2021年全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到1765艘1.32亿载重吨，创下过去10年来的次高纪录，仅次于2013年的1.41亿载重吨。

新船订单量激增5700万载重吨(76%)主要是得益于集装箱船订单大增，达到5120万载重吨，比2020年的1230万载重的提高了3890万载重吨，涨幅超过300%，集装箱船订单量有史以来首次超过散货船和油船。

2021年，全国造船完工3970万载重吨，同比增长3.0%;承接新船订单6707万载重吨，同比增长131.8%;12月底，手持船舶订单9584万载重吨，同比增长34.8%。

2022年全国造船完工量3786万载重吨，同比下降4.6%;新接订单量4552万载重吨，同比下降32.1%;截至2022年12月底，手持订单量10557万载重吨，同比增长10.2%。

2022年，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的47.3%、55.2%和49.0%，以修正总吨计分别占43.5%、49.8%和42.8%，各项指标国际市场份额均保持世界第一。2022年，我国分别有6家造船企业进入全球造船完工量、新接订单量和手持订单量前10强。

“爱达·魔都号”邮轮启航，是中国大型船舶制造领域的又一里程碑。中国船舶工业行业协会数据显示，2023年1—11月，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.1%、65.9%和53.4%，三大指标均排名世界第一。中国造船产品逐步覆盖市场上全部船型，产量占国际市场份额超过40%，行业全年收入超过5000亿元。外媒指出，近年来，中国船舶制造业快速发展，取得诸多亮眼成绩。

2023年的前两个月，中国造船业新接订单数达到了925万载重吨，占全球市场份额的62.8%，远超日韩，至今已经连续13年保持世界第一，而且是在完工量、新接订单以及手持订单这三个造船业最重要的三大指标上全部领先。

除了市场份额外，中国还做到了美欧日韩船舶业都没做到的事情。

2023年年中时，中国承建的大型邮轮就将出坞，届时我们就同时集齐了航母、LNG船、大型邮轮三大造船明珠，成为世界唯一一个能同时建造这三种船舶的国家。中国船舶不管是产量还是技术上，都已经是船舶业最耀眼的明星。

工信部数据显示，一季度，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占世界总量的43.5%、62.9%和50.8%，均位居世界第一。业内人士表示，长期来看，在国际船舶低碳减排政策驱动、旧船替换需求的影响下，造船业有望迎来长期的确定性景气度。

工信部数据显示，一季度，全国造船完工量917万载重吨，同比下降4.6%，其中海船为308万修正总吨;新接订单量1518万载重吨，同比增长53.0%，其中海船为736万修正总吨。截至3月底，手持订单量11452万载重吨，同比增长15.6%，其中海船为5221万修正总吨，出口船舶占总量的91.0%。

国金证券研报认为，全球船舶平均拆解船龄为25年左右，上一轮交付高峰换船周期来临，同时环保政策或进一步加快船舶更新替代需求。2023年“扩张”和“替代”两大需求共振，有望推动造船行业进入新一轮上行周期。

船舶制造行业市场机遇分析

中国船舶工业行业协会数据显示，2022年我国造船国际市场份额已连续13年居世界第一，造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的47.3%、55.2%和49.0%，船企在手订单充足。

4月7日，中国船舶集团有限公司(简称“中国船舶集团”)与法国达飞海运集团在北京签订合作协议，协议包括建造2型16艘大型集装箱船，金额达210多亿元，创下中国造船业一次性签约集装箱船最大金额的新纪录。

此次订单包括12艘15000TEU甲醇双燃料动力大型集装箱船和4艘23000TEU液化天然气(LNG)双燃料动力超大型集装箱船。据了解，这也是中国船舶集团首次批量承接甲醇燃料动力箱船订单，标志着中国船舶集团一举跻身全球新型清洁能源动力船舶俱乐部。

船舶制造业有“综合工业之冠”之称，彰显着一个国家的综合工业实力。近年来，中国船舶制造业不仅产量规模全球领先，还在技术领域寻求更多突破。中国船舶制造业绿色转型的发展方向吸引外媒关注。

中国工业和信息化部等五部委近日发布的《船舶制造业绿色发展行动纲要(2024—2030年)》提到，船舶制造业绿色发展是全球海事工业新一轮科技革命和产业变革的重要方向，是中国船舶工业实现高质量发展的必然途径。

路透社在报道中关注这项《纲要》的核心内容。报道称，中国计划在2025年之前生产全球一半以上的使用清洁能源的船舶。中国计划建造更多以液化天然气、甲醇等低碳燃料为动力的船舶，这是中国政府为2060年前实现碳中和目标而做出的努力。

彭博社报道称，目前，全球船舶制造业正面临一场大规模转型，航运企业开始用绿色动力船舶替代化石燃料船舶。中国除了计划建造更多以液化天然气、甲醇等清洁能源为动力的船舶外，还计划加快液氨、液氢、液态二氧化碳等新型运输船舶的研发。

船企新接订单的同时，交付脚步也不断加快。3月，中国船舶集团旗下沪东中华联合中国船舶工业贸易有限公司为交银金融租赁和地中海航运(MSC)建造的24116TEU超大型集装箱船系列2号船“地中海塞莱斯蒂诺马雷斯卡”号交付、为中远海运中石油国事LNG运输项目建造的第三艘17.4万立方米大型液化天然气(LNG)运输船“昆仑”号交付;中国船舶集团旗下江南造船为日本KUMIAI船舶株式会社建造的40000立方米中型全冷式液化气船(MGC)“MIRAI”号交付。

《2023-2028年中国船舶制造行业发展前景及投资风险预测分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。