钛白粉产业链分析

1、产业链分析

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年中国钛白粉行业深度分析与发展前景预测报告》显示：

钛白粉行业产业链上游为钛矿、硫酸、金红石/高钛渣和氯气等原材料，中游为硫酸法和氯化法钛白粉的生产与制造;下游主要应用于涂料、油墨、塑料、造纸和其他行业。其中，硫酸法生产的材料有钛矿矿和硫酸，而氯化法的材料为金红石/高钛渣和氯气。

图表：钛白粉产业链

资料来源：中研普华产业研究院

2、钛矿资源

钛是地壳中分布最广和丰度较高的元素之一,占地壳重量的0.61%,位居第9位。钛化学活性强，自然界中没有单质钛存在，易与氧结合，矿物中钛主要以TiO2和钛酸盐形式存在，常与铁共生，形成各类矿物，单是TiO2含量超过1%的矿物就超过140种，其中有工业价值的仅10余种，主要为金红石、钛铁矿、钛磁铁矿、锐钛矿、白钛矿、钙钛矿等。

然而，由于钛资源的经济价值和开采潜力高度依赖于矿物的品质，目前具有工业开采价值的钛矿资源主要为钛铁矿与金红石。其中：

(1)钛铁矿：钛铁矿分为岩矿和砂矿，从岩矿中选出的钛精矿中TiO2品位一般为42%-48%，而从砂矿中选出的钛精矿TiO2品位可超过50%。钛铁矿是目前最主要的钛矿资源，可以直接作为硫酸法钛白粉的原料，但该工艺会产生大量的硫酸亚铁盐，造成较大的环境压力并浪费大量的铁资源。为了充分利用钛铁矿中的铁，许多冶炼厂以钛铁矿为原料进行电炉冶炼，得到生铁和高钛渣，之后高钛渣再作为硫酸法或氯化法生产钛白粉的原料。

(2)金红石：金红石是钛矿中分布最广的砂矿矿物之一，品位较高，TiO2含量一般高于2%，同时含有Fe、Mg、Al、Si、Ca等杂质元素，通过重选、磁选、浮选、电选和酸浸等方法进行选矿后可获得TiO2含量为95%-99%的高品位精矿，进而用于制取钛白粉、海绵钛、四氯化钛等产品。虽然金红石资源较为优质，但天然金红石储量相对较少，难以满足生产需求，因此需要大量生产人造金红石(也称合成金红石)作为替代品。当前，主流厂商多以钛铁矿或高钛渣为原材料，采用硫酸浸出法、盐酸浸出法、选择氯化法、还原锈蚀法等方法生产人工金红石。

全球钛矿资源以钛铁矿为主，集中分布于中国、澳大利亚、印度等国家。根据美国地质调查局数据，2022年全球钛储量在7亿吨左右，其中钛铁矿储量6.5亿吨左右，占比接近93%，金红石储量0.49亿吨左右。分地区来看，2022年中国、澳大利亚的钛铁矿储量合计全球占比约54%，其中中国储量1.9亿吨，占全球比29%左右，澳大利亚储量1.6亿吨，占比约25%;金红石主要分布在澳大利亚、印度、南非等地，2022年澳大利亚金红石储量3100万吨，全球占比高达64%左右。

2022年全球钛矿产量合计950万吨，其中钛铁矿产量890万吨，占比94%左右，金红石产量59万吨，占比约6%。根据美国地质调查局数据，2022年全球钛铁矿产量890万吨，近年来全球钛铁矿产量呈现增长态势，但从区域来看，钛铁矿供给的增长主要来自于中国，2018年-2022年产量从180万吨上升到340万吨;2022年海外钛矿产量为550万吨，尽管近五年有小幅增长，但仍然低于2013年高位水平。2022年全球金红石产量59万吨，2018年-2022年整体稳定在60万吨上下波动。整体来看，近年国内钛矿供给呈现稳步释放的态势，海外钛矿供给释放则相对稳定。

图表：全球钛铁矿产量

资料来源：美国地质调查局，中研普华产业研究院整理

然而，值得注意的是，尽管国内钛矿资源十分丰富，但高品位钛矿依旧依赖进口。现阶段，国内钛矿均为钛铁矿，整体品位较低，金红石资源也相对欠缺。在此背景下，高品位钛矿依旧依赖进口。

3、钛渣

钛渣是通过化学物理方法从钛矿中提取出的富集物，其形成过程包括电炉加热熔化钛矿，使其中二氧化钛和铁得以分离。这种富集物含有高含量的二氧化钛，是生产四氯化钛、钛白粉和海绵钛产品的优质原料。因此钛渣并非废渣或副产物，而是一种重要的工业原料。目前行业中生产钛渣的技术主要有三种，分别为电炉熔炼技术、酸浸技术和还原锈蚀技术。

电炉熔炼技术使用钛精钛和油焦或煤，按照比例混合后在电炉中经过高温熔炼得到生铁和钛渣，是目前最为广泛使用的技术;电炉熔炼的工艺过程比较简单，金属铁可以直接作为产品，生产中产生的电炉煤气可以回收循环利用，是一种高效的冶炼钛资源的方法。电炉熔炼法的主要工艺流程是钛精矿经混料、造团后与还原剂(石油焦或无烟煤)一同放入矿热电弧炉内，在1600～1800℃的条件下进行熔炼，产物分别凝聚为钛渣和金属铁，根据生铁和钛渣的密度和磁性不同，把钛氧化物和铁分开。目前国内主流的钛渣生产方式是电炉熔炼。

酸浸技术使用钛精矿和盐酸加压浸出，通过盐酸去除铁、镁、钙、铝、锰等可溶性杂质，经过滤、洗涤和煅烧后得到品位较高的钛渣，但由于盐酸对设备腐蚀严重、废母液处理装置投入较高等原因，应用受到限制。国内较少采用该工艺。

还原锈蚀技术主要通过多重工序去除钛精矿中的氧化铁后对钛进行富集，去除手段包括以煤为原料和还原剂在高温下还原氧化铁，然后通过磁选、稀氨溶液锈蚀去除剩余铁并进行过滤分离，该方法主要在钛铁矿和煤丰富的澳大利亚应用，其他地区应用较少。

截至2022年末，国内有60余家钛渣生产企业，总产能约200万吨/年，行业整体情况与2021年年末持平。我国钛渣产能较为分散，主要集中在四川、云南、辽宁和内蒙古等地，年产钛渣10万吨以上规模企业仅有攀钢集团和龙佰集团。

欲了解更多行业的市场数据及未来行业投资前景，请点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国钛白粉行业深度分析与发展前景预测报告》。