2023年中国奢侈品消费市场复苏强劲 奢侈品行业市场机遇分析2024

2023年中国奢侈品市场迎来复苏，预计比上年增长12%。展望2024年，中国奢侈品市场有望取得中等个位数增长。

从全球来看，2023年中国消费者占全球奢侈品消费总量预计达到22%至24%左右，中国市场也占到全球奢侈品消费总量的16%左右。报告预计，到2030年，中国将成为全球领先的奢侈品市场之一，中国消费者占全球奢侈品消费总量的比例将增至35%至40%，中国市场的占比将提升至24%至26%。

业内人士表示，2023年以来，中国奢侈品市场开始回到正常增长路径，并且在2023年实现了两位数的强劲复苏，但尚未完全恢复至2021年水准。长远来看，中国奢侈品消费的基本面依然强劲。

为确保奢侈品行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解奢侈品行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能奢侈品从业者抢跑转型赛道。

从细分品类来看，所有奢侈品类均迎来反弹。美妆品类表现稳健，同比增长8%左右，其中香水和彩妆两大子品类涨势尤为强劲;时装和生活方式、皮具和珠宝品类同比增长10%至20%，复苏态势良好，其中皮具表现稍弱于其他两大品类，主要因为消费多集中于价格较低的箱包;腕表品类复苏势头最弱(同比增长5%至10%)，各品牌表现参差不齐。

2023年，旅游业开始全面复苏，大批游客回归带动奢侈品销售回暖，同时，海南省颁布了刺激奢侈品消费的措施。在双重因素的作用下，海南免税销售额实现了25%左右的同比增长。

中国奢侈品行业23Q4增速回暖至双位数，预期24年将取得中个位数增长，高净值人群为主要推动力。根据华丽志及贝恩数据，2023年中国奢侈品行业迎来复苏，预计实现12%增长，相较于2021年水平稍有逊色。按季度分类，2023年第一季度/二季度/三季度/四季度(预测)增速分别为10%-15%/30%-35%/-5%到-10%/10-15%，23Q4行业有所回暖;按行业分类来看，2022年-2023年美妆类/时装和生活类/皮具/珠宝类/服装类预计增速分别为8%/15-20%/10-15%/15-20%/7.5%，珠宝景气度领先。展望24年，中国奢侈品行业需求有望取得中个位数增长，高净值人群是主要推动力，中高收入消费者变得更理性，入门消费者仍保持稳健。

放缓最先在美国市场出现。美国市场在2022年呈现出报复消费态势，多个奢侈品牌一度业绩一度录得3位数增长。但在2023上半年，LVMH集团和开云集团的美国市场收入分别为增长3%和下跌16%。即使是相对较为稳健的爱马仕集团，其北美市场收入增幅也从2022上半年的34%下降到2023上半年的20.7%。

更具体的数据是，在美国，通过信用卡进行奢侈品消费在2023年7月和8月同比2022年下跌16%。减少信用卡消费显示出消费者心态已经从激进逐渐回归保守，疫情后享乐心态带来的报复性预支消费开始减少。

作为奢侈品行业的风向标，LVMH集团在2023年Q3营收仅同比增长9%，较前两个季度17%的增速放缓显著，该集团的增长引擎——Louis Vuitton和Dior所在的时装与皮具部门Q3增速仅9%，低于分析师预期的11.2%;而奢侈品行业中的「增速之王」Hermès也有所放缓，Q3增长15.6%，其Q2增速为28%;历峰集团Q3增幅缩窄至5%，而Q1和Q2分别是22%和19%;开云集团旗下三大品牌GUCCI、Saint Laurent、Bottega Veneta呈现出全面负增长的态势，Q3销售额未达预期，下跌13%;Ferragamo也在负增长，前三个季度的净销售额同比下跌10.2%;Burberry也相当惨淡，Q3仅增长1%，而Q2的增幅为18%，中国大陆和美国的销售额分别下降了9%和10%。

业内人士表示，2024年出境游的恢复程度主要取决于经济复苏情况以及旅行和住宿成本的变化。据预计，中国消费者的海外奢侈品消费将延续去年的反弹之势，尤其在亚洲市场。对于奢侈品牌来说，全球统一的定价策略仍是吸引中国消费者回流国内市场的关键。

奢侈品行业市场机遇分析

随着奢侈品领域的持续发展，业内各公司继续迈向更加循环的经济模式，并积极追踪自身的可持续发展目标，例如净零目标和供应链可追溯性。除了推动绿色产品需求，消费者的环境、社会和治理(ESG)意识不断增强，也对奢侈品公司的产品服务产生影响。然而，这并非推动变革的唯一因素。由于政府监管和报告要求日趋严格，奢侈品公司目前需要为其生产系统负责。

得益于美妆等领域的消费需求回暖，全球百强奢侈品公司的个人奢侈品销售额高于上一年。大型奢侈品公司的重要性显而易见：百强公司中，销售额超50亿美元的17家公司为总销售额贡献了约70%，而销售额在10亿美元及以下的43家公司贡献率仅为6.4%。全球百强奢侈品公司的最低收入门槛为2.84亿美元。

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