柔性OLED面板一季度价格开启新调整 面板行业市场机遇分析2024

CINNO Research最新数据显示，2023年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约6.9亿片，同比增长16.1%，其中第四季度出货量同比增长30.9%，环比增长35.1%。国内厂商方面，2023年出货份额占比同比增加13.9个百分点至43.2%。其中，京东方出货量同比增长44.7%，以16.2%的市场份额位居全球第二;维信诺出货量同比增长68.4%，市场份额9.9%，位居全球第三;深天马出货量同比增长259.4%，市场份额6.9%，位居全球第四。

谈及国内OLED厂商市占率迅速提升的原因，业内认为主要有两方面原因，一是国内面板厂产能、产品良率及技术均不断提升，产品定价更具有优势。二是手机和面板厂商加强合作，例如京东方、维信诺和荣耀、OPPO、一加等，双方共同设计产品，进一步绑定，建立更深入的合作关系。

为确保面板行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解面板行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能面板从业者抢跑转型赛道。

从2023年第三季度开始，显示产业整体复苏，显示面板价格开始企稳。

从业绩预告获悉，京东方预计2023年实现净利润23亿元～25亿元，同比去年下降67%～70%，但扣除非经常性损益后的净利润同比增长66%～75%。从全年来看，京东方LCD业务盈利性较2022年显著提升，公司营业收入、扣除非经常性损益后的净利润均保持逐季稳步提升。

TCL科技的显示业务虽然在上半年是亏损状态，但在下半年预计可实现净利润31亿元～34.5亿元。TCL华星坚定大尺寸高端化策略、加速中尺寸IT和车载等业务布局、巩固小尺寸市场地位、拓展 VR/AR 及专显市场。

预计2023年亏损21.3亿元，其包括车载、专业显示在内的非消费类显示业务在2023年实现了稳健发展，但营收占比较高的消费类显示业务由于均价大幅下降，导致盈利能力下滑，此情况在2023年下半年开始有所缓解。从全年来看，天马归属于上市公司股东的净利润 在2023 年第四季度环比显著增长。

2023年前三季度，中小尺寸显示领域逐步从底部持续调整进入需求温和复苏阶段，进入到第四季度，随着消费电子行业景气度逐步提升，受主流品牌新一代旗舰机型的热销及年终促销季的带动，行业内柔性AMOLED产能出现结构性紧缺，第四季度起部分产品价格回暖趋势明显。

京东方业绩预告显示，2023年京东方柔性OLED出货量全年近1.2亿片，创单年出货量新高，基本完成年度出货目标，成熟产线盈利能力同比改善明显。

2023年柔性AMOLED手机显示产品出货量同比大幅增长，并在技术创新、品牌项目渗透等方面进步明显。维信诺2023年智能手机面板出货量及市场份额显著提升。

面板行业市场机遇分析

进入2024年，随着全球智能手机市场全面反弹，多家手机厂商纷纷调高出货量目标。据供应链厂商透露，2024年预计传音手机出货目标增加3000万台，华为新机销售增加2000万台至3000万台，荣耀增加2000万台。而三星电子、OPPO等也计划在2024年提高产量，涨幅在6%至9%之间，高端细分市场涨幅更高。高端市场意味着高技术、高品质，同时溢价空间也更大。谁的创新能力更强，谁将获利更丰，面板厂商进入“创新收获期”。

有分析师透露称，国产手机厂商追加的订单更多集中在折叠屏等中高端手机领域。其中华为折叠屏手机出货量目标计划从2023年的260万部大幅提升至700万部至1000万部。这将对苹果的市场份额形成挤压，并为今年转暖的手机市场带来新的变化。

从中国面板厂商来看，京东方积极布局柔性AMOLED，重点推动 LTPO、折叠、COE等高端产品出货提升。同时，着力推进高端中尺寸IT、车载类产品向AMOLED的升级换代，开拓中尺寸 AMOLED 产品的广阔市场。维信诺在业绩预告中指出，随着宏观经济环境持续复苏和消费电子行业进一步回暖，OLED市场渗透率的提高，公司出货量及产品收入有望持续提升。

伴随着OLED出货量及价格双双提升，国产面板厂商开始进入“创新收获期”，头部厂商的盈利能力持续增强。光大证券研报指出，基于消费电子的复苏，OLED行业的高成长性，以及国产厂商份额的提升，全面看好国产OLED产业链，行业有望开启新一轮的景气周期。

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