生鲜电商行业竞争格局分析及发展趋势

2024年2月29日，叮咚买菜发布2023年第四季度业绩报告。数据显示，这家成立7年，上市2年，亏损4年的生鲜电商公司，终于首次实现Non- GAAP(非公认会计准则)标准下的全年盈利。

拉锯战中，叮咚买菜顶着“前置仓伪命题”的质疑声，迎来了暂时的喘息空间：“早些时候，因为宏观环境的调整和竞争格局的变化，公众对叮咚买菜有生死存亡的质疑和担心，但今年的成绩说明，我们已经渐渐的生存下来了。”在叮咚买菜业绩会上，其管理层这样答复。

为确保生鲜电商行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解生鲜电商行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能生鲜电商从业者抢跑转型赛道。

风光的履历之下，是叮咚买菜连续四年亏损接近百亿的现实：2019年到2022年，叮咚买菜分别净亏损18.7亿元、31.8亿元、64.3亿元和8.07亿元。

2024年2月29日，叮咚买菜发布2023年第四季度财报并召开线上业绩会。考虑到2022年底疫情结束之后，线上消费刚需减少，伴随盒马、美团买菜等同行业务的竞争加剧，叮咚买菜这一财年的数据，很可能决定着它未来在牌桌上的去留。

2023年第四季度，叮咚买菜总营收49.93亿元，较2022年同期62.01亿元相比下滑19.5%。从全年数据来看，其2023年199.71亿元的营收，和2022全年242.21亿元的营收同比下滑了17.55%。

可风云突变的资本和消费市场很快让目标落空。于是梁昌霖将公司的战略重点从“规模优先”调整为“效率优先”，放下野心勃勃的前置仓版图，从零散的二三线城市退回到华东市场，开始了降本增效之路。

2022年，叮咚买菜开始撤销多城市的站点;到了2023年5月，它直接关停西南地区的业务和100多个站点;最近的2024年1月30日，其还陆续撤掉了位于广深地区的38个站点。

削减成本一定程度上减少了叮咚买菜的亏损。发展战略调整至今，叮咚买菜在2023年第四季度的净亏损为438.8万元。季度Non—GAAP净利润为1630万元，净利润率为0.3%，连续五个季度实现了盈利;2023年全年Non- GAAP净利润为4540万元，实现首次年度盈利。

生鲜电商行业市场机遇分析

目前，叮咚买菜在全国25个城市开通服务，尤其集中在华东地区。这和目前业内普遍的看法相契合——“想要做好前置仓，需要提升订单密度，做高客单价。”以行业黑马朴朴买菜为例，其至今只在7座城市运营，其中在福州市场的渗透率超过70%，日均订单量远超同行，业绩傲人。

从财报数据来看，叮咚买菜华东市场2023年的GMV确实实现了年复合10%的增长、江浙地区GMV和订单量都有同比8%以上的增长。和该地区业绩同步增长的，还有叮咚买菜在2023全年的客单价已达72.1元，相比2021年增长23%。数据间，业务增长的希望在闪烁。

“十一五”规划时，我国生鲜电商尚未得到发展，行业处于萌芽期。主要政策围绕打造物流体系展开。“十二五”规划中，电子商务逐步得到发展和壮大，主要目标为积极发展电子商务，推动面向全社会的信用服务、网上支付、物流配送等支撑体系建设。2016-2020年，我国农村现代化进程加速，生鲜电商主要以农产品为主。“十三五”规划中对于农产品生鲜电商布局及完善物流体系做出了相应的规划。

当前国家层面的生鲜电商行业政策主要以鼓励类为主，国家大力发展农村生鲜电商布局、生鲜电商运输、生鲜冷链前置仓布局等措施，均是对发展生鲜电商提供有力的保障。

了解更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院《2024-2029年生鲜电商行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》。