全球首个氢氧化锂期货5月3日推出 2025年全球碳酸锂需求量124万吨
能源HuangJiang2021/4/25
芝商所(CME)将于5月3日推出氢氧化锂期货，锂是生产电池的重要金属材料之一，这一品种的推出有助于帮助相关行业的风险管理。此前，CME还推出了钴金属期货。根据已公布的合约信息，锂期货代码为LTH，合约大小为1吨/张，采用金融交割，最后交易日为合约月份的最后一个星期四，如果不是工作日则向前提前一日。
2021年4月16日，芝商所(CME Group)宣布将在2021年5月3日推出氢氧化锂CIF CJK(Fastmarkets)期货，目前正等待相关监管机构的审核。锂期货旨在帮助市场参与者管理其电池金属风险，也是芝商所推出的最新工具以帮助在绿色经济建立关键材料的远期曲线。芝商所最近还推出了钴金属(Fastmarkets)期货。
作为现货企业代表，优利时(Traxys)能源金属部董事总经理Kevin Smith称，随着电动汽车采用率提高，锂的需求持续增长，期待这种新的期货合约将为市场提高价格发现和风险管理能力。
国际能源署(IEA)估计，2020年全球电动汽车销量相较于2019年的210万辆增加了40%。电动汽车的总体需求预计将继续增长，许多汽车制造企业承诺在未来十年推出新的电动汽车车型，助力实现碳中和的目标。
据介绍，锂期货将根据Fastmarkets公司发布的氢氧化锂评估结果进行结算，该评估结果反映了中国、日本和韩国的成本、保险费及运费现货价格，而目前电池产能主要集中在这些国家。
根据中研普华出版的《2021-2025年中国锂离子电池行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划》显示：
报道称，在世界最大汽车市场——中国的带领下，汽车行业正逐渐从新冠疫情中复苏，中国3月份的汽车销量激增，且连续12个月保持增长。中国汽车工业协会的数据显示，3月份中国汽车销量达到253万辆，同比增长74.9%。包括电动汽车、插电式燃油混合动力车和氢燃料电池车在内的新能源汽车3月份的销量增长239%，达到22.6万辆。
报道称，在提倡绿色出行之际，许多新能源汽车公司，例如中国本土的小鹏汽车公司，以及特斯拉等海外公司，正扩大其在中国的产能，以减少空气污染。另一家中国汽车行业机构——中国乘用车市场信息联席会表示，特斯拉3月份销售了35478辆中国制造的汽车。
2025 年全球碳酸锂需求量 124 万吨，CAGR29%：未来 5 年碳酸锂需 求向好，各国政策规划和市场成本驱动下，未来 5 年电动车将持续高速增长。预 计2025 年全球新能源汽车渗透率有望达到 20%，全球新能源汽车销量 1895 万 辆。同时考虑储能、3C 消费电子以及传统工业等其他碳酸锂应用场景，预计 2025 年全球碳酸锂需求量合计 124 万吨，是 2020 年的 3.6 倍。
2025 年全球碳酸锂供给量 108 万吨，CAGR22%：传统的南美四湖、 澳洲六矿格局已经重塑，雅宝、livent、SQM 等传统锂业巨头未来产能扩张指引 明确;澳洲矿山泰利森和 Marion 不对外销售;Altura、Wodgina、Bald hill 矿 山仍处于关停状态中，新建产能的释放和关停产能的重启仍有待时日，未来 5 年整体供给端的增速将低于需求端的增速。
2025 年全球碳酸锂缺口突破 16 万吨，缺口占比 13%：根据我们测算 的供需平衡表，预计未来两年全球碳酸锂供需仍处于紧平衡状态，2023 年供需 迎来反转，2025 年全球碳酸锂供需缺口将突破 16 万吨。根据全球成本曲线， 推演未来 3 年碳酸锂价格持续向好，2021 年-2023 年碳酸锂中枢价格将分别达 到 9 万元/吨;11 万元/吨;12.8 万元/吨。
图表：2014-2016年中国碳酸锂供给量
数据来源：中研普华
截止2016年底，中国碳酸锂供给量是5.4万吨，同比2015年的4.2万吨，增长了28.57%。
二、碳酸锂覆盖率分析
矿石提锂一直是中国碳酸锂生产的主要方式，集中分布在四川、江西两地，2016年矿石提锂生产的碳酸锂占碳酸锂总产量的72%。2015年碳酸锂价格的上涨使得国内亏损严重的盐湖提锂产业得到喘息，盐湖提锂生产企业的资产重组为行业发展带来了新的活力，2016年盐湖提锂工艺生产的碳酸锂产量占到了碳酸锂总产量的26%，占比不断增加。
三、碳酸锂行业投资规模分析
盐湖提锂是近年来中国锂行业投资的热点，2016年之后盐湖提锂发展迅速，但短期内很难改变目前的锂产业供给格局，我国未来碳酸锂供给仍然趋紧。
继续看好国内碳酸锂两大龙头赣锋锂业和天齐锂业。赣锋锂业拥有多品类、多原料的调节适应能力,公司以新包销协议锁定MtMarion项目产出,解决锂矿石来源掣肘问题,未来生产成本将得以有效控制,产能释放速度将增加,公司盈利能力将进一步提升。
欲了解更详实的中国锂离子电池行业发展前景分析，可点击中研普华《2021-2025年中国锂离子电池行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划》
