旺季电厂存煤标准下调 电力煤炭行业市场深度分析

据悉，有关部门要求完善燃煤电厂安全存煤制度，降低旺季电厂存煤标准，守牢7天存煤安全底线。电煤消费旺季原则上电厂存煤可用天数应保持在7—12天，用煤高峰期存煤上限不高于12天。国家发展改革委、国家能源局已建立电煤保供工作专班，将实行淡旺季差别化存煤制度的电厂纳入重点保障范围，确保牢牢守住电厂7天安全存煤底线。

有关负责人介绍，实行淡旺季差别化存煤制度，淡季鼓励多存煤，为生产企业均衡生产创造条件;旺季鼓励淡储旺用，适当减少高峰期间存煤，可以缓解电煤需求波动与煤炭均衡生产之间的矛盾，保持供需协调，促进电煤持续供应和价格稳定。

有关负责人指出，完善燃煤电厂安全存煤要求，适度调低旺季存煤标准，守牢7天存煤安全底线，对于调动盘活库存资源，稳定煤炭价格，提升能源安全供应水平具有十分重要的意义。

进入9月，煤炭价格持续高企。据国家统计局近日公布的9月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，焦煤(主焦煤)价格为3750元/吨，与上期价格上涨600元，涨幅19%。焦炭(二级冶金焦)价格为3619.9元/吨，与上期价格上涨376.1元，涨幅11.6%。

港口煤炭综合交易价格也仍在上涨。统计局指出，8月27日，秦皇岛港5500大卡、5000大卡、4500大卡动力煤综合交易价格分别为每吨885元、798元和706元，比7月30日分别上涨40元、25元和20元。

据中研产业研究院报告《2021-2025年电力煤炭行业市场深度分析及发展研究报告》分析显示

电力煤炭是指用于火力发电的煤炭，是当前国内发电的主要能源。

2019年以来，全社会用电量增速显著下降，同时水电、核电、风电等其他电力生产增速维持高位，对火电带来一定冲击，火电发电量增速有所回落。预计2019年全年电煤消费增速1.1%，电力行业煤炭消费21.4亿吨。根据能源弹性系数法进行预测，2020年电力消费增长2.8%，其中火电增长1.1%，电力行业煤炭消费21.7亿吨。

2020年1～6月，全国规模以上的电力煤炭企业实现营业收入9158.00亿元，同比下降11.80%;利润总额984.70亿元，同比下降31.20%。行业前十大上市公司营业总收入同比下降0.87%，利润总额同比下降17.10%。随着煤炭价格企稳回升，四季度煤炭行业整体收入有有望实现回升，行业整体利润降幅将有所收窄;预计全年，规模以上电力煤炭企业营业收入同比下降4.60%;利润总额同比下降15.20%。

电力煤炭行业市场深度分析

一、电力煤炭成本构成

影响成本差异的根本因素在资源禀赋差异。对资源储备较丰富、开采年限较短的浅层矿(尤其地表矿)，相比资源储备有限或开采年限较长的深坑矿成本在各方面均有不同程度优势，浅层富矿采深较低，初始固定投资和运营维护费相对更有限，且单矿所需采矿人力一般较少，因而综合吨煤成本竞争力一般更为突出。陕西、内蒙古等资源禀赋较好地区综合成本竞争力最强，河北、安徽、河南等老矿区矿企吨煤人力成本即超过 100 元/吨，且安全、维简费等相对偏高也会增大成本压力，山西煤企人力成本、安全、维简费位于中间位置，部分主体财务费用、税费等其他费用偏高，综合成本竞争力居中。

图表：2019年国内电力煤炭吨均成本构成情况

数据来源：中研普华产业研究院整理

二、上游行业发展现状

中国作为世界最大的经济体之一，严重依赖煤炭来确保其主要工业的稳定运行，包括发电和钢铁。国内需求靠国内煤炭储量和进口来满足。中国的煤矿主要位于华北和西北部地区，2019年原煤储量为350亿吨，无烟煤和烟煤储量为1340亿吨。山西、内蒙古和陕西等省区是中国最大的煤炭产区。尽管中国为降低煤炭在能源结构中的占比做出了巨大努力，但预计中国仍将保持全球最大煤炭生产国和消费国的地位。

2019年，中国煤炭开采量达到38.46亿吨，预计，由于新冠疫情对中国经济和今年上半年的市场需求带来了负面影响，2020年煤炭开采量将有一定降低，约为38亿吨。不过，从中长期看，预计疫情对煤炭生产的影响有限。预计未来五年中国煤炭产量将保持较高水平。涉及火力发电能力的国内相关政策和强劲的市场需求，将推动煤炭产量持续实现同比增长。

三、2020-2025年上游行业发展趋势

图表：2020-2025年国内煤炭开采量预测

数据来源：中研普华产业研究院

2019年，中国煤炭开采量达到38.46亿吨，预计到2025年底，中国煤炭开采两江达到41.38亿吨。

四、上游行业对电力煤炭行业的影响

煤炭开采业对电力煤炭起到一个直接导向作用，上游的煤炭开采量影响了整个电力行业的调度规划，包括进出口以及生产准备计划，上游的原煤价格的变动直接影响，整个电力煤炭行业的生产成本。

想要了解更多电力煤炭行业的发展前景，请查阅《2021-2025年电力煤炭行业市场深度分析及发展研究报告》。

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