养老保险全国统筹实施在即 养老保险行业市场现状及前景分析

养老金融指的是为了应对老龄化挑战, 围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和，包括养老金金融、 养老服务金融和养老产业金融三部分。

养老保险全国统筹实施在即

企业职工基本养老保险全国统筹将在明年取得重大突破，按照中央的要求，全国统筹实施之后，养老保险政策要做到“全国一盘棋”，专家认为，我国地域之间养老金的差距会进一步缩小。

中共中央政治局常委、国务院副总理韩正近日在北京出席企业职工基本养老保险全国统筹实施工作，会议指出，要突出重点任务，扎实做好企业职工基本养老保险全国统筹工作。要统一养老保险政策，做到“全国一盘棋”，更好保障劳动者与退休人员的养老保险权益。

近期召开的中央经济工作会议提出，推进基本养老保险全国统筹。武汉科技大学证券研究所所长董登新表示，这意味着2022年我国将要正式实施职工基本养老保险全国统筹，这是一个重大突破。职工基本养老保险全国统筹之后，最高养老金和最低养老金水平的差距会逐渐缩小，这是大势所趋。全国统筹后将实行统一的缴费标准、缴费基数和缴费比例，实现全国统一的计算方法，这将逐渐消除地区之间的差异。

据中研产业研究院公布《2022-2027年养老保险行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》显示

我国在养老保险改革的多项任务中，首要的是实现职工养老保险的全国统筹。近年来人口老龄化的加速造成了养老保险制度的赡养负担加重，地区之间人口流动使地方养老负担不均衡，疫情下的减税降费也加剧了养老保险基金的收支压力，要求尽快推进职工养老保险全国统筹。

受疫情影响，2020年是我国社保基金“减收增支”的一年。《2020年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》显示，全年基本养老保险、失业保险、工伤保险三项社会保险基金收入合计50666亿元，比上年减少8463亿元，减少14.3%;基金支出合计57580亿元，比上年增加3087亿元，增长5.7%。其中，年末城镇职工基本养老保险基金累计结存从2019年的5.5万亿元跌至2020年的4.8万亿，养老保险制度的财务稳健性受到明显压迫，通过提高统筹层次来改善基金运行效率的诉求也更加迫切。

董登新认为，近年来我国已经为实现全国统筹做了一系列过渡性的准备工作，包括建立中央调剂制度，国资划转充实社保基金，推进职工养老保险省级统筹以及社保缴费由税务统一征收，这些工作都已经在2020年底基本完成。目前所有省份均启动实施养老保险基金省级统收统支，考核验收工作扎实推进。

要加强全国统筹调剂资金管理，确保基金安全、调拨顺畅，增强养老保险制度的可持续性和公平性。要建立中央和地方养老保险支出责任分担机制，中央财政支持保持稳定性和连续性，逐步强化地方政府支出责任，确保基本养老金按时足额发放。全国统筹的难点是中央地方的责任分担机制。长期以来往往是统筹提到哪一级，哪一级实际就成为最终的“出资人”和 “兜底人”，这是统筹层次难以提升的深层次原因，这其中存在上下级政府之间的博弈和一定的道德风险。因此，全国统筹的制度设计要通过中央和地方合理的责任划分来规避地方这些风险。

董登新表示，职工基本养老保险全国统筹最核心的标志就是由中央政府统收统支，地方政府不再干预或者是不再插手职工基本养老保险基金的收支及相关的管理工作，但是实现这个目标需要有一定时间的过渡，在养老金支付的分担机制上，中央统筹为主基调，地方政府还需要承担一部分转制成本。指出，要加强能力建设，提高政策制定、经办服务水平，加快建成全国统一的信息系统。要加强组织领导，建立健全工作协调机制，强化监督考核，确保企业职工基本养老保险全国统筹制度顺利实施。

养老保险行业市场现状及前景分析

中国养老金体系三大支柱分别为基本养老金和全国社保基金、企业年金和职业年金、个人养老金。与国际对比，我国养老金体系中，第一支柱占比较高，超过70%，中国基本养老保险只能提供最为基础的生活保障，难以满足更高水平的生活需要。

在金融风险认知方面，调查对象的风险偏好依然趋于保守，对风险的承受程度处于较低水平。49.83%的调查对象将“确保本金安全，收益多少不重要”作为其长期目标，这反映出公众的养老投资观念偏向保守。但相较于2020年，本次调查选择“确保本金安全”的人数比例下降13.46%，而选择“追上通货膨胀”的人数比例上升，这体现公众的投资理念在逐渐向保值增值的目标转变。

数据显示，46.79%的城镇职工基本养老保险参保者预期的养老金水平为在职工资收入的40%-60%，这与基本养老金的目标替代率(59.2%)基本持平，但高于目前的实际替代率(45%左右)，还有32.84%的调查对象认为退休后每月领取养老金水平达到工资收入60%以上才能保证退休生活质量不下降。

此外，调查对象对于城乡居民基本养老保险基础养老金待遇预期水平的平均值为每月1868.115元，也远高于2020年城乡居民基本养老保险平均待遇水平。由此可见，基本养老保险的待遇水平与预期仍有差距，保障压力大，应逐步完善多层次多支柱养老金体系，大力发展第二、三支柱养老金制度，提高老年人的养老保障待遇水平，满足人民群众多样化的养老保障需求。

据中国银行研究院发布《2022年经济金融展望报告》指出，中国经济迈向高质量发展的大方向不会改变，就中国银行业而言，规模增长、盈利状况走向常态化，碳金融、普惠金融、养老金融或将成为重要创新点。

我国个人养老金融产品期限偏短、风险等级较低、收益偏低，其原因之一可能就是缺少相应的税延养老金账户支持，导致能够长期持有产品、真正用于养老的并不多，从而限制了投资期限和投资风险承受能力。

在养老金融参与情况方面，多数调查对象通过金融市场上的多元化渠道进行养老财富储备。50.81%的调查对象偏好银行存款，其次是商业养老保险(27.98%)、银行理财(26.27%)、房产(21.69%)、基金(15.59%)，也有部分调查对象通过企业年金和职业年金、股票、信托、国债等方式进行养老财富储备。但仍有15.92%的调查对象尚未进行任何养老财富储备，此群体的年龄主要集中在29岁及以下和60岁及以上。

在养老金融参与意愿方面，大多数调查对象都认识到应从较早年龄开始进行养老储备，且超过九成(96.69%)的调查对象愿意在税收优惠激励下进行市场化的养老财富储备，养老金融产品市场未来发展潜力巨大。新一代的信息技术正推动整个社会的变革，在“互联网+”时代，金融科技也开始快速发展，传统金融与互联网金融在资金、风控技术及金融创新等方面的合作更加密切，养老服务金融发展也将步入快车道。

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