中国锂电池行业市场调研 新能源车发展大力拉动三元电池需求量

2021年中国新能源汽车产销量实现增幅159.5%、157.5%至266.1万辆、260.0万辆，2022年上半年中国新能源汽车产销量保持高速增长态势，分别为266.1万辆、260.0万辆，同比增长118.2%、115.0%。从新能源汽车成本构成来看，电池系统占整个成本的比重较大，占比超4成，新能源汽车的发展将大力拉动三元电池需求量。

近年来，中国三元正极材料及三元前驱体出货量保持高速增长态势，2021年出货量分别达43.0万吨、61.8万吨，较2020年实现大幅增长，三元正极材料中高镍三元(以8系列为主)占比由2020年的22%提高到2021年的36%。硫酸镍、硫酸钴占三元前驱体成本比重较高，以NCM523为例，硫酸镍成本占比达52%，硫酸钴成本占比达35%，由此可见冶炼端将成为三元材料降本增效着力点之一。

三元锂电池是指以锰酸镍钴或铝酸镍钴为正极材料的锂电池。三元锂电池因体积更小、容量密度更高、耐低温等优点，被广泛应用于新能源汽车。上游为三元前驱体、碳酸锂、氢氧化锂等，硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰为生产三元前驱体重要原材料，在新能源汽车行业快速发展下，硫酸钴、硫酸镍产量均大幅提升，2022年二季度，受疫情影响，终端市场需求疲软，导致硫酸钴、硫酸镍价格持续下行。

2021年中国三元电池产量为93.9GWh，销量为79.6GWh，装机量74.3GWh，同比分别增长93.6%、128.7%、91.0%;受到多方面因素影响，三元电池装机量占动力电池装机量的比重不断下滑，2019年占比达65.1%，2021年下降至48.1%，2022年进一步下降。从装机量分布来看，我国三元电池行业集中度较高，被宁德时代、中创新航、LG新能源等几家大型企业占据主要市场份额。

受益于国家“碳达峰，碳中和”战略，新能源汽车延续高景气发展，预计 2022 年 中国销量有望达到 550 万辆以上，对于动力电池的需求量和正极材料的需求维持 高增长。2021 年正极在整个电动车板块处于盈利能力最高的位置，整个正极板块 有盈利下行的趋势。

目前我国在三元前驱体研发与生产方面，已经处于全球领先地位。2021 年全球三 元前驱体产量中，中伟股份、格林美和华友钴业位居全球前三，市场占比分别为 21%、12%与 9%;湖南邦普作为宁德时代子公司，前驱体市场份额也达 9%。此 外芳源股份 NCA 技术在行业中也处于领先位置。

各地方相继出台促消费政策。4 月 28 日，广东省政府出台《广东省进一步促进消 费若干措施》，新增了购置新能源车新车的补贴。其余地方新能源车补贴刺激政 策也密集出炉，山东、湖北、海南、上海、深圳、苏州等省市均出台包括发放补 贴、汽车消费券、增加购车指标等激励措施，在政策激励下将有效释放前期需求。

目前全球电池企业纷纷投入高镍三元电池研发中，中国企业对以8系为代表的高镍路线探索取得了重大进展，9系列高镍三元也开始实现产业化发展，未来随着超长续航里程车型的不断推出，高镍三元锂电池将迎来放量。

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