2022中国铁路器材行业分析 行业市场集中度较高

城市轨道交通分为多种制式，不同制式适用不同 的运量。大运量制式如地铁一般用于客流量较大的地区，而轻轨、跨座式单轨、中低速磁浮等则属于中小运量制式， 适用于客流量较小的地区。新规实际上是要求各地按照经济适用原则，合理选择系统制式，控制工程投资，从而提 高城市轨道交通投资效益。轨交零部件在增量市场逐渐进入平稳期的市场环境下，依靠庞大的存量市场依然有更换需求。运 营维保业务随着运营线路里程数的增加而增加。

十二五以来我国城轨市场蓬勃发展，地铁是我国城市轨道交通最重要的组成部分。根据中国城市轨道交通协会的统 计，截至 2018 年末，中国内地已开通城市轨道交通包括地铁、轻轨、单轨、市域快轨、现代有轨电车、磁浮交通、 APM 七种制式。其中，地铁运营线路长度达 4354 公里，占比 76%，具有绝对的主导地位，其次是市域快轨(占比 11%)和现代有轨电车(占比 6%)等其他城轨制式。截至 2018 年底，我国城市轨道交通运营里程为 5761 公里，其中地铁 4354 公里，远期规划城市轨道交通里程达 3.5 万公里，其中地铁 2.7 万公里。按目前项目进展情况，十四五新增运营里程相比十三五将再上一个台阶，城轨市场仍处于增量阶段。

随着铁路事业不断发展进步，技术水平日益提高，我国铁路客车数量逐年增长，2018年中国铁路客车数量为73199辆，较上年增加937辆，同比增长1.3%;2019年中国铁路客车数量为74848辆，较上年增加1649辆，同比增长2.25%。 中国铁路客车根据用途的不同，主要分为硬座车、软座车、硬卧车、软卧车、行李车、餐车、邮政车、试验车。2019年软座车数量为28578辆，占铁路客车数量的38.18%;硬卧车数量为19430辆，占铁路客车数量的25.96%;硬座车数量为15864辆，占铁路客车数量的21.19%;软卧车数量为4841辆，占铁路客车数量的6.47%。中国铁路的年货物发送量居世界第一位，货物运输在铁路运输中是非常重要的一部分。2016-2019年中国铁路货车数量逐年增加，2019年中国铁路货车数量为877134辆，较上年增加37921辆，同比增长4.52%。

目前，我国铁路器材运输行业市场集中度较高，市场份额主要由国家铁路所占据。从我国铁路运输货运市场来看，2021年我国铁路货运总发送量为47.74亿吨，其中国家铁路货物发送量为37.26亿吨，市场占比达78.05%;大秦铁路货物发送量为6.92亿吨，市场占比为14.5%。从我国铁路运输客运市场来看，2021年我国铁路客运总量达26.12亿人，其国家铁路客运总量达25.33亿人，市场占比为96.98%;大秦铁路客运总量为0.36亿人，市场占比为1.38%;京泸高铁客运总量为0.35亿人，市场占比为1.34%。

数据显示：我国铁路机车分为内燃机车和电力机车，2019年中国内燃机车数量为8048台，占铁路机车数量的37.03%;2019年中国电力机车数量为13665台，占铁路机车数量的62.88%。2014-2019年我国铁路机车数量逐年增长，2018年中国铁路机车数量为21482台，较上年增加62台，同比增长0.29%;2019年中国铁路机车数量为21733台，较上年增加251台，同比增长1.17%。

在我国，制约铁路交通运输发展的关键性问题是资金问题。故铁路行业未来发展必会加强铁路与地方合作，促进地方政府参与投资铁路建设;鼓励、支持和引导国有、民营以及境内外各类资本投资铁路基础设施建设;通过铁路投融资体制改革，吸收社会资本参与铁路建设发展，壮大铁路发展实力，提高铁路经营活力。2020 年中国城际铁路营业里程或达 3.6 万公里，占全国铁路里程 24%。根据国家发改委、交通运输部《城镇化地区综合交通网规划》中制定的目标，至 2020 年，京津冀、长江三角洲、珠江三角洲三大城市群基本建成城际 交通网络，相邻核心城市之间、核心城市与周边节点城市之间实现 1 小时通达。

自 2014 年开始，我国铁路器材建设投资每年稳定在 8000 亿元左右，2020 年全国交通运输工作会议召开，会上明确，2020 年交通运输将完成铁路投资 8000 亿元，短期内投资规模不会改变。

2016 年以来，我国工业通过供给侧改革逐步完成了产能去化，制造业粗放式投资的时代已经过去，传统制造业升级 趋势明显。设备行业与下游制造业投资需求紧密相关，具有较强的周期属性，机械设备公司尤其是轨交行业的公司 往往被贴上周期股的标签。随着制造业投资增速放缓，步入稳态，铁路市场需求的增量逻辑正在被逐步弱化，存量需求逐步占据主导地位。在整个轨交领域，维修更新时间较短(即所谓耗材)的零部件产品以及与运营维保相关的 业务将随着保有量市场的增长而增长。

动车组和地 铁车辆的零部件大致可分为车身系统，电气系统，牵引系统，控制系统和转向系统。动车组和地铁车辆零部件的更 新周期都有所不同，基于我们对不同零部件更新周期的了解，多数动车组和地铁车辆零部件将在大修期进入维修替 换周期。当前国内铁路发展迅速，随之铁路设备市场需求增多。国内每年新建成的铁路对设备零件又有新的需求，所以总体来说铁路设备市场很好。

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