中国镇痛药市场调查 镇痛药行业竞争格局​分析

据悉，大部分接受手术的患者均会经历术后疼痛，即手术后出现的急性疼痛。术后疼痛包括躯体疼痛及内脏疼痛，持续时间通常约三至七天。阿片类药物是治疗中、重度急、慢性疼痛的最常用药物。阿片类药物种类多样，临床上根据镇痛强度不同分为强阿片药和弱阿片药。于2016年至2019年，中国术后镇痛药物市场规模由55亿元增加至75亿元。于2020年，主要受新冠疫情及手术量减少所影响，术后镇痛药物的使用量较2019年有所下降，中国术后镇痛药物市场规模为66亿元。预计中国术后镇痛药物市场规模将于2020年后继续增长，于2022年达到77亿元。

据中研产业研究院公布《2022-2026年中国镇痛药行业竞争格局及发展趋势预测报告》显示

麻醉性镇痛药的大部分原料药属于易制毒的生物碱，因此具有高成瘾性。中国对麻醉镇痛类药物的监管非常严格，部分麻醉镇痛药物生产供应受到限制。近几年，政府鼓励开发低成瘾性的麻醉镇痛制剂技术，多模式镇痛逐渐成为业界研究热点。多模式镇痛是指将不同类型的麻醉镇痛药物协同，减少单一药物的剂量，以期达到最佳镇痛效果。

得益于世界人口总量的增长、社会老龄化程度的提高、人们保健意识的增强、疾病谱的改变以及全球城市化进程的加快、各国医疗保障体制的不断完善，近年来全球药品市场保持了持续增长的态势。 数据显示，2021 全球医药市场市场收入预期为 13.93 千亿 美元，2016 年-2021 年均复合增长率为 3.9%，预期 2025 全球医药市场收入将达到 17.11 千亿美元， 2021 年-2025 预期年均复合增长率为 5.3%。

预计到2025年，中国药物研发支出将达到496亿美元，年均复合增长率为15.0%，中国的增长率大约是全球增长率的2倍，是全球除中国和美国以外国家和地区年复合增长率的3倍。可见，作为全球第二大医药市场的中国市场在制药研发投入上的增速远超全球水平，为医药公司的研发工作提供资金支持，将带动行业及产业上下游关联企业的发展。预计今后5-10年，医药行业产业总量将持续增长，利润总额也稳定在一定水平的增长之上，到2025年中国医药行业利润总额将达5780.2亿元。

中国镇痛药行业竞争格局分析

宜昌人福

宜昌人福发家于芬太尼系列，目前芬太尼、舒芬、瑞芬的市场占有率均在90%左右。2021年宜昌人福应收60亿，其中舒芬、瑞芬两个大单品就各占了20亿。芬太尼系列之于人福是目前最核心的基本盘，近几年国药和恩华也上市了瑞芬(已经集满了3家厂商，原则上供给侧不再批准)，对人福的市场份额造成了一定冲击，但由于麻醉镇痛药的特殊属性，预计这种冲击将十分有限，人福预计将维持80%以上的市场份额。

芬太尼价格最低，舒芬和瑞芬是对前者的替代(价格提升了6-10倍)，其中舒芬强度更高和持续时间更长，是芬太尼加强版;而瑞芬半衰期近6min左右，可控性极强，是芬太尼精简版;最新上市的阿芬，半衰期在30min左右，非常适合于日间手术。22Q1销售额4000万，也是未来重要的增长点之一。芬太尼市场的增长逻辑主要是升级替代和手术量的增长(年化5%左右)，而人福芬太尼系列关注的要点是市场份额的变化以及价格是否会有变化。市场份额只要国家不调整管制限制，人福不犯错，基本不会有太大变化，而价格则是悬在每个医药投资人头上的一把利刃，这块暂时搁置争议。氢吗啡酮和钠布啡是目前人福主要的增量产品，这两个药物主要用于术后镇痛(镇痛泵)、癌痛和产科镇痛等领域，是芬太尼系列的重要补充。其中纳布啡目前是人福和扬子江两家，而氢吗啡酮是人福独家，21年销售额分别为6.69亿和4.7亿，22年预计这两个产品销售额加和在13-15亿。

从上述布局来看，人福其志，不可小觑。在研发端，与顶尖医学学术团队密切合作，同时积极推动自身研发实力提升(收购全部光谷人福，招兵买马，引进人才);在营销端，通过长期打造的品牌声誉和战斗力强大的学术推广团队，将研发成果转化为收益，2021年宜昌人福营收超60亿，居上市麻醉企业首位，同时布局最广泛，壁垒最坚固，是名副其实的麻药王者。

恩华药业

与人福不同，恩华是从精神类药品切入麻醉用药的一家公司，主要产品包括镇静端的咪达唑仑和静脉全麻药依托咪酯(主要用于麻醉诱导)，近几年进军芬太尼市场，目前瑞芬取得7%的市场份额。2021年恩华麻醉业务板块实现营收19.59亿，同比增长48%。下图截自恩华药业2021年年报(点赞恩华的信批)。

恒瑞医药

恒瑞作为国内一线biopharm，麻醉、影像和肿瘤是其主要涉足领域。在麻醉药领域，恒瑞主力产品是吸入麻醉药七氟烷，麻醉镇痛药布托菲诺，麻醉镇静右美，肌松药顺阿曲库铵以及最新布局的瑞马唑伦。2021年，恒瑞麻醉产品销售额45.9亿。

由此可见，恩华和人福重合度较大，尤其在麻醉镇痛领域，恩华是进攻者，人福是防守方;在镇静领域，人福是进攻者，恩华是防守方，个人认为人福会更容易占到便宜;恒瑞和人福的交战主要集中于瑞马这个产品，大概率是55瓜分，共同推广瑞马替代咪达唑仑以及联合磷丙泊酚二钠替代丙泊酚。由于麻醉药供给侧壁垒高、更代速度慢、医生使用惯性强的特点，业界人士认为麻醉药领域的竞争恶化到价格战的可能性相对其他领域要小。

中国镇痛药市场未来发展前景

1.阿片类药物的监管严格由于阿片类药物成瘾性强，所以政府一般严格控制其生产及流通。在此监管环境下，对阿片类药物的严格监管因而促进创新术后镇痛药物的发展，包括长效术后镇痛药物，以减少使用阿片类药物。

2.外科手术施行增加由于医保覆盖范围扩大及各地区医疗服务的完善，加上人口老龄化，每年在医疗机构接受手术的患者总数一直增长。这直接带动麻醉药品等目前术后疼痛治疗的消费，有效促进术后镇痛药物行业增长。此外，全球各地进行的外科手术数量一直增加，包括牙科手术、美容手术及整形手术，加速术后镇痛药物需求上升。

3.医生及患者镇痛方面的意识提高术后镇痛过去未被充分得到重视，全球缺乏术后疼痛管理的培训。我们应该高度重视术后镇痛为麻醉学及外科领域的重要新概念。从伦理学和人道主义的角度出发，提倡积极有效的术后镇痛。

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