负极材料行业发展现状分析2022 中国负极材料行业走上高质量发展之路

随着三季报披露季步入尾声，众多上市公司纷纷提交2022年1-9月成绩单。受益于新能源产业高速发展，锂离子电池负极材料行业整体表现亮眼。贝特瑞2022年Q3累计营收达175.68亿元，较上年同期增长156.43%，归母净利为13.58亿元，同比增长24.53%;杉杉股份Q3累计营收达158.41亿元，较上年同期增长0.82%，归母净利为22.1亿元，同比减少20.37%;璞泰来Q3累计营收达114.14亿元，较上年同期增长81.31%，归母净利为22.73亿元，同比增长84.64%。锂离子电池负极材料行业处于供需两旺的高景气区间。

数据显示，2021年锂离子电池负极材料行业集中度较高，其中贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、凯金在国内的市场占有率分别为26%、15%、15%、13%，上述四家企业国内市场占有率达到69%。负极材料下游主要运用为动力电池、储能电池以及消费电池。其中，动力电池使用占56%。这主要是由于新能源汽车市场的快速扩张拉动锂离子电池的需求量，导致负极材料出货量的骤增。目前国内负极材料企业产能共计约94万吨，增长较快，但行业集中度还在不断提高。

未来在新能源车以及储能领域快速发展的带动下，负极材料的需求仍呈现高速增长态势。预计2025年全球负极材料需求将达到294万吨。从各头部厂家的产能布局来看，头部负极材料企业产能总计达443万吨。

在刚刚闭幕的“二十大”会议上，我国提出“积极稳妥推进碳达峰碳中和，发展绿色低碳行业”的目标，能耗更低的优质产能在未来将受到更多关注。

负极材料行业发展现状分析2022

近年来，随着新能源汽车行业的兴起以及锂电池等产品的发展，负极材料市场规模稳步增长。数据显示，我国锂电池负极材料市场规模由2016年64.6亿元增至2020年140.2亿元，年均复合增长率为21.4%。预测，2022年我国负极材料市场规模可达178亿元左右。

2022年上半年，中国锂电负极材料出货量54万吨，同比增长68%。2022年上半年国内新能源汽车销量达到260万辆，带动动力电池出货超200GWh;海外客户加速对人造石墨技术应用，推动我国负极海外出货上升。冬奥会后，限产限电放宽，石墨化产能利用率上升，负极产能得到部分释放，市场需求得到较好的满足。

我国负极材料市场集中度较高，行业竞争格局相对较好，CR3达到56%。其中，贝特瑞、璞泰来(江西紫宸)和杉杉股份一直处于头部地位，占比分别为26%、15%、15%，东莞凯金近年市占率有所提高，占比13%。此外，贝特瑞、中科星城(中科电气)和尚太科技扩产积极，市占率提升较为明显。

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锂离子电池及其关键材料属于国家发改委《产业结构调整指导目录》(2019年本)中列示的鼓励类(第十九大类“轻工”中的第13、14条)。根据2021年10月国务院作出的《2030年前碳达峰行动方案》：“到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右，国家铁路单位换算周转量综合能耗比2020年下降10%。陆路交通运输石油消费力争2030年前达到峰值。”

负极材料作为锂电池关键组成部分，其品质对锂离子电池的性能具有决定性影响，是锂离子电池性能进一步提高的关键。锂电池负极材料项目符合我国的相关产业政策，符合国家“碳达峰、碳中和”政策目标，属于国家鼓励类的建设项目，产品市场空间广阔，产业发展前景良好，具有很大的发展空间。

从过去概念性的鼓励到当前具体的补贴政策、技术规范、产品标准出台，我国锂电产业政策已经逐步走向成熟化、全面化，产业处于快速上升期。无论是消费电子领域的智能手机、平板电脑和笔记本电脑等市场，还是进入快速发展的新能源汽车和储能领域，对锂离子电池及关键材料的需求都保持持续增长。随着电池生产技术的不断成熟与进步，锂电产业的发展也必将促进其关键材料—负极材料产业的迅速发展。

从行业发展角度出发，负极材料行业虽已形成一定市场格局，但在产业政策、技术迭代的多重因素影响下，负极材料行业充满了机遇与变革。如锂离子电池快充的推广，将使得负极材料的制备技术与工艺得到进一步的迭代。锂离子电池能量密度的提升，将使得负极材料可更大比例掺混硅基材料。产业政策要求不断降低负极材料能耗，将使得类似箱式炉工艺逐步提升产能供给。

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