液晶面板行业发展分析报告 中国液晶面板产业竞争如何?

我国液晶面板产业经过近十年的成长,成功实现了从“跟跑”“并跑”再到“领跑”的跨越式发展,成为世界显示产业最重要的增长极。截至目前,据不完全统计,中国大陆宣布投建的LCD/AMOLED面板产线已增至60余条,总投资金额超过1万亿元。

液晶面板是液晶显示器的心脏，占据了整个产品八成以上的成本，其质量会直接影响到显示器的色彩、亮度、对比度、可视角度等等功能参数和显示效果。

液晶显示器(LCD)目前科技信息产品都朝着轻、薄、短、小的目标发展，在计算机周边中拥有悠久历史的显示器产品当然也不例外。在便于携带与搬运为前提之下，传统的显示方式如CRT映像管显示器及LED显示板等等，皆受制于体积过大或耗电量甚巨等因素，无法达成使用者的实际需求。而液晶显示技术的发展正好切合目前信息产品的潮流，无论是直角显示、低耗电量、体积小、还是零辐射等优点，都能让使用者享受最佳的视觉环境。

液晶面板行业发展分析

全球范围内，液晶面板行业上游产能依旧处于偏紧的状态，驱动IC等原材料价格高涨有望支撑液晶面板行业景气周期延长。同时由于新冠肺炎病毒不断变异，经济复苏不确定性较大，―宅经济‖对面板下游需求的拉动效果有望继续保持。此外，受国内技术突破以及产能结构改革等因素影响，国内液晶面板厂商市场地位明显提升，液晶面板产业中心向中国大陆转移的趋势愈发明显。

经过多年努力，在政策支持和技术突破下，我国大陆发展起来以京东方、华星光电、惠科股份、中电熊猫和深天马等企业为代表的LCD面板骨干厂商，据统计，2020年国内液晶面板厂商新增生产线产能7462.37万平方米。

其中，京东方科技集团股份有限公司(BOE)创立于1993年4月,是一家全球领先的物联网创新企业,为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务,形成了以半导体显示为核心,物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工融合发展的“1+4+N+生态链”业务架构，2022年上半年京东方营业总收入已完成916.1亿元，归属净利润65.96亿元，毛利率为18.68%。

从营收结构来看，2022年上半年京东方营业收入主要来源于显示器件，2022年上半年京东方显示器件业务收入完成826.4亿元，占营业总收入的90.21%，占比最大;物联网创新业务收入完成134.9亿元，占营业总收入的14.73%。

从营收区域分布来看，2022年上半年京东方营业收入主要来源于亚洲，2022年上半年京东方亚洲其他地区营业收入完成377.6亿元，占营业总收入的41.22%;中国大陆营业收入完成373.9亿元，占营业总收入的40.81%;美洲营业收入完成135亿元，占营业总收入的14.74%。

中国液晶面板产业竞争如何?

目前，中国已在TFT-LCD技术上取得绝对优势地位。中国厂商在LCD领域的技术、产品、市场份额、成本、效率方面已形成全球领先的竞争力，全球市占率超过70%。

数据显示，2021年9月，电视类液晶面板在65寸、55寸、43寸和32寸的均价分别为269美元、202美元、114美元和69美元;到了2022年10月下旬，价格已分别跌至107美元、81美元、48美元和27美元;相应跌幅分别为60.22%、59.90%、57.89%和60.86%。

据中研产业研究院《2022-2027年中国液晶面板行业发展分析及投资预测报告》分析：

随着产品价格不断下跌，面板大厂的利润也是逐渐变薄乃至出现亏损。以京东方A为例，2022年前三季度净利润为52.91亿元，这一盈利规模在A股并不小，但总体趋势却是随着产品价格的下滑而不断走弱。2022年一季度，京东方A的单季净利润还高达43.89亿元，二季度却快速减少到22.07亿元，到了三季度则是单季亏损13.05亿元。

与京东方A类似，TCL科技在2022年一季度净利润为13.53亿元，第三季度则为亏损3.83亿元。其他面板厂今年的业绩同样不容乐观。彩虹股份前三季度亏损21.18亿元，较去年同期下降161.05%;维信诺前三季度亏损19.58亿元，同比下降85.01%;深天马情况稍好，但第三季度同样出现854.92万元的亏损，其第三季度扣非净利润为亏损2.38亿元。

面板厂商们积极展开自救。为减少亏损和现金流出，在当前几乎所有主力规格面板产品全部跌破总成本价的背景下，部分面板厂商甚至已明确价格红线，实行“低于价格红线不接单”策略，这一策略也正在奏效。

虽然目前液晶显示依然是市场出货量助力，但是经过几十年的发展，液晶面板已经进入了“以价换量”的时代，市场也已经由卖方市场迈入买方市场，而且供大于求，而我国面板的产能又非常大，竞争将变得异常激烈，内耗内卷也将变得非常严重。

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