消费信贷行业分析：信贷助推消费回暖 金融科技公司已在转型路上

近日召开的国务院常务会议提出，要合理增加消费信贷。当前，破解有效需求不足的突出矛盾，要乘势推动消费加快恢复，增强消费能力、改善消费条件、增加消费场景，促进居民消费。合理增加消费信贷正是改善消费能力的有效途径之一。

加快推动消费恢复

当前，我国经济持续恢复，景气水平明显回升。“企业信心明显增强。”国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示，1月份制造业采购经理指数为50.1%，比上月上升3.1个百分点，升至临界点以上，制造业景气水平明显回升。其中，生产经营活动预期指数为55.6%，比上月高出3.7个百分点，升至较高景气区间。

消费场景逐渐修复，我国线下接触型、聚集性消费正在加快恢复。随着居民收入稳步增长，其消费能力也会相应提高。另外，超大规模市场优势更加凸显，我国有14亿多人口，4亿多人的中等收入群体，新型工业化和城镇化持续推进，为扩大消费提供了坚实基础和广阔空间。

一系列最新数据也印证了上述判断。看文旅——2023年春节档电影票房达67.58亿元，同比增长11.89%;全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%。看金融——截至1月31日，中国工商银行个人信用贷款余额超1400亿元，2023年投放额197.6亿元，较2022年同期增加55亿元，增长38.6%。

专家表示，接下来要贯彻落实好扩大内需战略规划纲要，尽快形成完整内需体系，推动消费加快恢复成为经济主拉动力。对此，国务院常务会议提出，要推动帮扶生活服务业企业和个体工商户纾困、促进汽车等大宗消费政策全面落地;组织开展丰富多样的促消费活动，促进接触型消费加快恢复;合理增加消费信贷;因城施策用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼工作。

消费信贷行业分析

消费信贷是金融创新的产物，是商业银行陆续开办的用于自然人(非法人或组织)个人消费目的(非经营目的)的贷款。个人消费信贷的开办，是国有商业银行适应中国社会主义市场经济体制的建立与完善、适应金融体制改革、适应金融国际化发展趋势的一系列全方位变革的重要措施之一，它打破了传统的个人与银行单向融资的局限性，开创了个人与银行相互融资的全新的债权债务关系。

个人消费信贷是指银行或其他金融机构采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的信用贷款。按接受贷款对象的不同，消费信贷又分为买方信贷和卖方信贷。

买方信贷是对购买消费品的消费者发放的贷款，如个人旅游贷款、个人综合消费贷款、个人短期信用贷款等。卖方信贷是以分期付款单证作抵押，对销售消费品的企业发放的贷款，如个人小额贷款、个人住房贷款、个人汽车贷款等;按担保的不同，又可分为抵押贷款、质押贷款、保证贷款和信用贷款等。

目前，商业银行、消费金融公司、互联网消费金融平台、电商系消费金融平台等，都能为百姓提供消费信贷服务，额度从几百元到数十万元，消费场景逐渐覆盖旅游、教育、婚庆等多个领域。

消费金融公司开创的新型消费模式对于扩大消费需求效果极为明显。虽然每笔消费信贷金额较小，但是能够撬动客户的多种潜在消费需求，如果消费者的需求能够有效释放，总量也极为可观。而消费信贷业务发展势头的强劲，已充分体现出这一潜力的巨大。在中银消费公司发展的近万名客户中，35岁以下的占80%。这些年轻的消费者不仅有着全新的消费观念，而且随着收入增长，还会产生更多的信贷需求。

据中研产业研究院《2023-2028年消费信贷行业风险投资态势及投融资策略指引报告》分析：

发展消费信贷有利于提高消费倾向，扩大内需。开拓国内市场，扩大国内需求是中国经济发展的基本立足点和长期战略选择，所以有效刺激消费是中国经济保持长期稳定增长的重要保证。尤其重要的是，中国经济运行呈现供给相对过剩和通货紧缩的特征，消费品市场从卖方市场格局向买方市场格局转化。

2020年7月28日，花呗的《相关合同与产品说明》中出现了新面孔——《个人信用信息查询报送授权书》，意味着花呗正式接入银行征信系统。一直以来花呗只是作为消费信贷，其资金流向受到严格限制未被纳入到征信体系内，而花呗额度与芝麻信用息息相关，也与自身的消费习惯和理财情况相关。

根据国家统计局数据，2021年，最终消费支出对经济增长贡献率为65.4%，拉动GDP增长5.3个百分点;2022年上半年，全国居民人均消费支出11756元，比上年同期名义增长2.5%。中国的消费支出占GDP比重在2011-2020年平均为53.3%。随着我国经济推进高质量发展、结构持续调整和模式转型升级，消费支出已经成为经济增长的第一引擎。在这第一引擎动力中，消费信贷作出了一定贡献。

业界人士指出，信用卡的短期透支功能，实际上也是拉动消费的重要手段。近些年多家银行推出了信用卡分期付款业务，受到了消费者的欢迎，促使信用卡不论是发卡量还是消费量均获得了快速发展，而且信用卡的使用范围越来越广，消费信贷的功能日益发挥。

金融科技公司已在转型路上

近年，招商银行、平安银行等银行已将零售业务的重心放在了财富管理领域。以招行为例，2021年财富管理手续费及佣金收入358.41亿元，同比增长29.00%。平安银行信用卡综合化经营持续深入，开放、联动和协同为业务发展注入了持续的活力和机会。借信融合业务持续推进、信用卡积分通过理财金与理财业务充分联动，综合化经营效果显著。在信用卡行业发卡量增速触顶的背景下，创新探索了存量时代的可能发展路径。

以消费信贷业务为主的金融科技公司也在加快转型步伐。乐信在新消费战略下提出“1+2”的具体战略，即围绕消费金融核心业务，打造科技零售、金融数科两个新增长极。4季度，乐信进一步整合场景驱动的业务，升级为科技零售，未来将在场景消费端持续创新，助力用户消费。金融数科业务2021年4季度以来加速布局To B服务，通过为金融机构提供全面的科技及运营能力，帮助银行加速数字化转型，提升自营能力，已得到多家金融合作伙伴认可。

信也科技2021全年在科技研发领域的投入高达4.349亿元，同增17.5%，再创历史新高，其中第四季度单季投入达1.319亿元，同增24.2%。截至四季度末，信也科技共登记软件著作权189项，专利申请150个，已授权发明专利20个。

360数科在财报上则表示，一直努力按照规管要求对运作进行必要的调整。到2021年底，已将小额贷款部门的注册资本增加到50亿元人民币，显著提高了服务更广泛客户群体的能力和应对市场风险的能力。目前注意到近期监管高层的讲话暗示行业整改进展顺利，有信心能够及时做出调整，以满足监管机构制定的要求和指导方针。

随着助贷业务的快速发展，已引起监管部门高度重视，并出台《商业银行互联网贷款管理暂行办法》以规范互联网贷款的发展，以蚂蚁为代表的互联网助贷公司已响应监管要求，并推动整改，合法合规与银行机构合作助力小微经济发展。

另外，2022年初开始实施的《征信业务管理办法》也将对助贷业务产生巨大影响。在征信管理办法以及一系列监管政策关于合规经营的要求下，助贷机构将面临更多转型。

“未来，助贷机构的业务模式及扩展都将受到较大的挑战。”业内认为，助贷行业发展可能有三个方向：一是作为引流获客平台，只做引流、不做分析、不做决策、不放款;一是和政府合作，做普惠金融服务提供商;一是走纯技术的金融科技公司赋能路线。

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