定制家居行业马太效应显著 家居行业发展分析2023

今年春节期间消费回暖，家居等行业消费品增长较快。1月27日，国家税务总局发布的增值税发票数据显示，2023年春节假期，全国消费相关行业销售收入与2022年春节假期相比增长12.2%;升级类商品消费增长较快，其中家居行业产品家具销售收入同比增长15.2%。

家居行业迎来春节期间“开门红”，相应地，家居企业也获得市场关注。近年来，家具行业领先企业相继申请上市，欲借助资本市场平台，扩大发展规模。然而，随着A股主板IPO全面注册制的推进，产品为家电、家具等相对传统、行业壁垒较低的大众消费类企业或将成为限制类申报企业。

回顾2022年，申请A股上市的泛家居企业数量可观。据不完全统计，2022年共有慕思股份、趣睡科技、浙江正特、森鹰窗业、天振股份、恒太照明、矩阵股份、雷特科技、奔朗新材、萤石网络、Kaadas凯迪仕、美智光电、豪江智能、欧瑞博、从一家居、图特家居、新明珠、马可波罗等约30家泛家居企业冲击IPO。其中，以慕思股份、趣睡科技、浙江正特、森鹰窗业为代表的约15家泛家居企业成功上市。

家居行业产品业务广泛，主要包括上游板材、五金配件、封边条等原材料供应商以及家具、家装等业务，下游销售渠道主要包括经销商、电子商务、品牌旗舰店、工程业务，下游目标客户主要为商品房购买者、旧房二次装修消费者及精装修楼盘的房地产开发商等。

家居行业发展分析

2023年经济工作要把恢复和扩大消费摆在优先位置。商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋介绍，2023年主要工作着力点为三个方面。一是继续强化政策引领。二是谋划重点活动，激发市场活力。三是继续优化平台载体持续发力。

徐兴锋表示，根据2023年新形势，商务部将聚焦汽车、家居等重点领域，推动出台一批新的政策。

汽车方面，商务部将会同相关部门，多措并举，着眼全产业链，突出关键点，继续稳定和扩大汽车消费。要稳定新车消费、支持新能源汽车消费、继续扩大二手车流通和畅通汽车报废更新。

“要开展形式多样的汽车促消费活动，把新车消费增量给稳住。” 徐兴锋说，国家出台文件提出，推动汽车消费由购买管理向使用管理转变，有些地方还有限购措施。

对于新能源汽车消费，则将从引导各地在牌照、充电、通行等各个方面，进一步优化新能源汽车使用环境。

2022年12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》并指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，推动行业重组并购等。随之，天津、兰州、郑州等多地陆续出台取消限售、认房不认贷、购房补贴等系列救市措施，无疑给了地产行业一针强心剂。地产行业释放的利好信号一定程度也能带动其下游家居产业的蓬勃发展，因此不少业内人士对2023年家居行业的消费信心重振充满了期待。

2022年8月，工信部、住房和城乡建设部、商务部、市场监管总局联合发布的《推进家居产业高质量发展行动方案》，进一步指向了大家居产业的“升级化”发展，同时也体现了在当下时点中家居产业发展对于经济提振的重要意义。

据中研产业研究院《2023-2028年家居行业竞争格局及“十四五”企业投资战略研究报告》分析：

如今，装修已经从过去的以房为中心，演变成以家为中心，赋予了更多情感色彩。与之对应的，家装公司也要从以硬装为主导，过渡到产品化家装的零售服务类企业，跟上时代步伐。

再加上，许多年轻的消费群体对于复杂专业的家装过程不愿花费过多精力，一体化装修服务、大家居等应运而生。既是企业满足消费者需求的提升，也是其自身不断探索迭代的体现。

定制家居行业马太效应显著

随着我国城镇化建设持续推进及生活水平的提高，家居行业的发展较快，仅以家具市场来看，其呈现稳步增长的态势。根据国家统计局数据统计，我国家具行业的市场规模由2012年的5669.9亿元增长至2021年的8004.6亿元，年均复合增长率为3.91%。

近十年来我国定制家居行业市场规模高速增长，成为我国家具制造业的热门细分行业。招商证券研究所的数据显示，我国定制家居行业的市场规模由2015年的1067亿元增长至2020年的2047亿元，年均复合增长率达到13.92%。

仅以细分品类定制衣柜来看，其市场渗透率逐年提高。根据申万宏源证券数据显示，2016-2020年定制衣柜在我国住宅装修中的渗透率分别为35%、38%、42%、43%和44%，定制衣柜渗透率仍然有较大的提升空间。目前，部分传统家具企业也看好定制家具市场前景，开始转型进入定制家具行业，导致市场竞争日趋激烈。

定制家居范围逐步拓展到厨房、卧室、书房、客厅等全屋领域，涵盖橱柜、衣柜、木门、卫浴等众多家具品类。如欧派家居在橱柜和衣柜业务基础上，延伸至木门、卫浴等产品;索菲亚在衣柜基础上，进军橱柜和木门等领域;科凡家居以定制衣柜产品起步，产品由原先单一的定制衣柜扩展为定制厨柜等其它定制柜类、室内门、护墙板与配套成品家具搭配而成的整体空间产品体系。

行业阵营中，欧派家居、索菲亚、尚品宅配等龙头地位不断巩固，在定制家居行业市占率持续提升。具体来看，欧派家居占定制家居行业(橱衣木)市占率从2016年的3.0%持续提升至2021年的6.3%，其在衣柜市场份额跃居行业第一。

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