如何把握财富管理市场先机?2023财富管理行业投资现状分析

如何把握财富管理市场先机?在资本市场日趋完善、国民经济整体向好、全民财富管理意识提升的背景下,与之紧密相关的财富管理行业也迎来了“蓝海式”的快速发展。如何把握财富管理市场先机?如何更好的满足投资者日益多元的财富管理需求?则成了当下新时代财富管理机构共同关注的话题。

财富管理业务本身具有轻资本、弱周期、护城河高等优势。同时，财富管理业务可以为公司沉淀大量的低成本存款，提高客户的品牌忠诚度与综合贡献度，因此近年来财富管理业务已逐渐成为我国商业银行战略转型的重点方向。近年来，财富管理业务已成为我国商业银行战略转型的重点。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国财富管理行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

中国财富管理行业行业投资现状分析

历经十余年高速发展，穿越资管新规、理财净值化、数字化转型等多轮变革风暴，中国财富管理行业正进入黄金发展周期。总的来看，财富管理发展有以下几个特点：

一是居民可投资资产增长迅猛，2008-2020年的年均复合增长率为13%;

二是高净值人群数量及可投资规模持续上涨，2020年高净值人群的可投资资产规模达到84万亿元人民币;

三是从居民可投资资产构成来看，储蓄存款是家庭金融资产的配置中占比最大的一块，2008-2018年占在40%-60%之间，但近年来呈现出下降的趋势;

四是从各类资管产品存续规模来看，银行理财产品是最重要的组成部分，占比为30%-40%。

当前，居民正从地产低流动性、追求理财无风险等投资偏好中抽离，亟需专业财富管理机构在波动的市场中探寻长期配置带来的优秀收益。

结合海外的财富管理行业来看，随着机构的数字化转型加速，精细化运营能力提升，根据差异化的客群定位和资源禀赋优势，财富管理行业终将呈现百花齐放、共荣共生的格局。

2018年资管新规发布，其核心在于打破刚兑，改变过去理财市场存在的扭曲和错配问题。2021年年底资管新规过渡期结束，理财市场正式开启净值化时代，金融机构逐步回归本源，着力于提升专业能力和强化风险隔离。截至2022年6月，理财市场存续产品净值化比例已达95%。

2021年年末，银行理财的非标资产占比同比下降6.58%，较2018年大幅降低14.8%，过去依靠非标资产增厚收益的模式已难以为继。理财产品净值化波动将促进财富管理机构加快转型，居民投资教育将不断成熟，同时理财产品合法合规也有利于财富管理行业稳健可持续发展。

金融机构及产品谱系趋向专业化和特色化。从机构层面看，资管新规出台后，商业银行纷纷设立理财子公司，强化风险隔离管控，实施专业化运营。理财、基金、保险、券商等同台竞争，资本开放扩大吸引外资参与，各类机构依托资源禀赋和能力边界，聚焦专长和特色，逐步形成有机竞合、同生共荣的生态格局。

随着日前国内金融市场波动，投资日渐多元，金融投资的重要性日益提升，高净值人群对专业机构的依赖度不断提升，第三方财富管理在此环境下应运而生，前景十分广阔。

2018年，科创板试点注册制启动，开启多层次资本市场改革的新阶段;2019年，新三板全面深化改革启动;2020年，创业板试点注册制改革落地;2021年，深圳主板与中小板合并，具有科创属性的北交所开市。

多层次资本市场的建设不断提高直接融资比重，发挥养老金、保险资金等长期资金优势，为居民金融资产配置提供更多优质标的，为社会大众分享经济发展红利提供更多渠道。

相关数据表明，2021年在新经济、新行业快速发展的推动下，年轻群体的创富速率加快，40岁以下高净值人群中新经济董监高、新经济创富一代为代表的新富群体占比显著提升。同时，40岁以下高净值人群的比例由2019年的29%升至2021年的42%。可以看出，高净值人群正在呈现出年轻化的特点。

根据《中国财富管理行业发展报告(2021-2022)》，经测算，2021年底我国平均每户家庭财富规模约113万元;平均每户家庭流动资产(不包含房地产)规模约51万元;平均每户家庭通过财富管理机构管理的金融资产规模约27万元。居民财富管理需求的快速增长，成为我国财富管理行业持续发展的强劲动力。

金融资源配置倾向影响居民家庭投资方向。当前我国经济正在经历新旧动能转变，以新能源、高端制造为代表的新经济正在取代基建、地产等传统经济，政策层面更加关注公平、绿色、安全等问题。在经济动能转换过程中，资本市场的资源配置方向会领先实体经济发生变化。

未来居民财富的投资方向将更多地聚焦于科技创新、产业链供应链安全、消费升级、国潮品牌、绿色转型、养老医疗等领域。养老理财已成为热门创新方向，2022年上半年共发行27只产品，认购超600亿元。上述领域的配套政策、理财产品将陆续成为财富管理业务新的增长方向。

截至2021年底，按照银行理财、信托、证券资管、公募基金、私募基金、保险和第三方财富管理全口径计算，我国财富管理行业各类机构资产管理总规模达131.16万亿元;提供财富管理相关服务的持牌/备案机构总数约2.56万家;资产管理类产品发行“有收有放”，存续产品数量“有增有减”;财富管理机构2021年经营业绩喜报频传;各子行业的投资者数量均出现不同程度的增加;全行业财富管理相关专业人才数量或超320万人;行业整体防范风险能力有所提升。

财富管理行业市场前景预测

党的二十大报告指出，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化。随着居民收入快速增长、全民理财意识觉醒和资本市场日趋完善，财富管理需求迎来了爆发式增长。服务于经济高质量发展和共同富裕成为新时代财富管理行业的新使命。

随着经济进入新旧动能转换的关键阶段，金融市场供给和居民财富配置需求也正在发生着深刻变化。多层次资本市场建设、理财产品净值化等一系列金融供给侧结构性改革驱动资本市场的结构性变革，促进了财富管理的高质量发展，为居民财富向金融资产转化提供了广阔空间。

过去，房价持续快速上涨导致房地产在我国家庭资产配置中占据主导地位，“房住不炒”政策的出台打破了房地产的“非理性繁荣”，对居民财富配置结构也产生了重要影响。新时代财富管理行业的资产端和需求端都正在发生着深刻变化，这些变化叠加政策和金融科技的影响，决定了财富管理行业新的发展趋势。

财富管理既为居民家庭提供金融产品和服务，也为金融市场提供资金来源。传统的存款、理财、房产等投资方式已无法满足居民家庭综合化、个性化的资产配置需求，需要通过深化改革金融供给，进一步丰富投资品种、拓宽投资渠道、提升服务能力。金融供给侧结构性改革注重直接融资市场和间接融资市场协同发展，能够促进财富管理规模、结构和质效的显著优化。

多层次资本市场建设拓宽投资渠道。财富管理的高质量发展需要有涵盖信贷、债券、股票、PE、VC等的多层次资本市场作为基础。近年来，多层次、广覆盖、差异化的资本市场体系不断完善。

目前，理财产品的销售主要依托银行渠道;公募基金的销售渠道除了银行之外，还有证券公司、基金销售公司等传统渠道。互联网平台的份额也在逐步提升。但从销售规模看，银行目前仍然占有绝对优势。随着理财产品销售牌照逐步放开，未来将有更多机构加入银行渠道的竞争。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、全国及海外多种相关报纸杂志的基础信息等公布和提供的大量资料和数据，客观、多角度地对中国财富管理市场进行了分析研究。

报告在总结中国财富管理行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对中国财富管理行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。报告资料详实，图表丰富，既有深入的分析，又有直观的比较，为财富管理企业在激烈的市场竞争中洞察先机，能准确及时的针对自身环境调整经营策略。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2022-2027年中国财富管理行业市场深度调研及投资策略预测报告》。