白酒新一轮调整期已到来 2023中国白酒市场中期研究报告

中国酒业协会发布了《2023中国白酒市场中期研究报告》(以下简称《报告》)，宣告白酒“新一轮调整期已然到来”。今年，白酒市场终于等到了“春暖花开”，但却呈现“外热内冷”的景象。

随着白酒行业进入存量博弈时代，以酱香白酒为代表的贵州白酒，对我国白酒行业发展已起到举足轻重的作用。

贵州省白酒产业发展报告

根据《2022贵州省白酒产业发展报告》数据显示，2022年贵州以占比4.3%的产量，实现了白酒行业销售收入的30%，贡献了白酒行业利润总额的43.9%。与行业“量减质提”的趋势相比，贵州白酒保持了“量少质优”的发展特点，在全国白酒行业的重要地位巩固提升。报告还指出，在相关头部企业业绩高位的带动，以及主流企业持续发展的推动下，贵州已成为白酒产业发展新高地。

实际上，贵州尤其是赤水河两岸，以善酿酒、酿好酒闻名于世，诞生了诸如贵州茅台、贵州习酒、国台酒业、金沙酒业及贵州珍酒等知名主流白酒企业。这些企业生产的产品，正快速地在消费群体中引起较大反响，并且随着白酒高端消费的扩容，业绩实现持续增长。

以头部企业贵州茅台为例，该公司在去年持续突破千亿后，今年第一季度业绩仍保持接近20%的双位数增长。诸如贵州习酒、国台酒业等主要酱酒企业，在突破百亿销售后，规模持续扩容。这一系列增长，都离不开企业对产品精益求精的追求，以及为高质量发展所付出的努力。

白酒行业运行呈现三个特点：一是产业加速向优势产区、名优品牌集中，在消费理念、消费需求、组织效能等因素综合影响下，名酒集中化的行业马太效应，也将随着时间推移进一步增强;二是酒类市场消费不足，虽然行业三年来的销售与利润呈现持续、稳步增长，但主要体现为渠道性增长，在酒类消费体量趋减，消费结构下行，高端产品销售乏力，价格体系承压的背景下，酒类市场消费不足的短板进一步暴露;三是厂商结构失调，行业发展仍以厂家为主导，经销商的能动性与价值性没有充分体现，经销商的市场洞察和行业引领未能充分发挥，亟需构建共生、共优、共强的新型厂商关系。

据报道，国家统计局发布《中国统计年鉴2021》，中国社会目前90%的人月收入在5000元以下;62%的人月收入在2000元以下。

头部白酒企业带头加速“出海”

国内市场“越来越卷”的当下，白酒企业开始寻求新的增长点并将目光对准海外市场。自七月份以来，贵州茅台、五粮液、洋河股份等白酒头部企业掌舵人纷纷“出海”交流。

7月5日至7日，五粮液集团(股份)公司党委书记、董事长曾从钦率队实地考察英国伦敦和匈牙利布达佩斯酒类市场，并与当地经销商座谈交流。7月8日，茅台集团党委书记、董事长丁雄军会见英国48家集团俱乐部主席斯蒂芬·佩里(StephenPerry)一行。7月3日，洋河股份党委书记、董事长张联东赴巴黎考察交流。

除了头部白酒企业外，多家区域白酒企业也纷纷布局国际市场。6月20日，西凤酒在首尔举办“中国红·红西凤”凤香盛宴，并对海外市场进行详细调研。对于布局国际市场，西凤集团公司党委书记、董事长、股份公司董事长张正称，要做中国白酒国际化的先行者，加速中国白酒国际化进程，以中国文化提升中国白酒品牌影响力，通过更多群体的认可，让中国名酒真正变成世界名酒。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国白酒流通行业深度调研与发展趋势预测研究报告》显示：

数据显示，自2017年以来，白酒的年总产量逐年下降。2022年，我国规模以上白酒企业963家，产量671.2万千升，同比下降5.6%。

据国家统计局与海关的数据显示，2022年，我国烈酒进口22.8亿美元、白酒出口7.16亿美元，贸易逆差为15.64亿美元。2022年中国白酒出口量占总产量的比重仅为0.24%，出口额占白酒销售总收入的比重仅为0.72%。中国国际贸易学会原会长、广交会原董事长王俊文称，从数据可见，中国白酒国际化整体上仍然处于起步阶段，中国白酒国际化有着较大的发展空间。

虽然白酒的出口量以及出口额占比相对较少，但从已出口的上市白酒企业的财报可以看出，白酒的海外市场增速依旧可观。贵州茅台2022年国外市场实现营收42.40亿元，同比增长61.91%;泸州老窖2022年海外市场实现营收1.53亿元，同比增长83.55%;五粮液虽然其未在财报中披露海外业务的具体营收数据，但五粮液一直通过五粮液集团进出口公司推进出海业务，数据显示，2022年，该公司酒类交易额为8.9亿元，同比增长117.51%。

随着中国国际影响力的不断提升，中国文化的不断发展，以及中国酒企的技术创新升级，中国酒也会像中国菜那样逐渐融入国外主流市场，国外市场将会成为中国酒企未来重要的增长极。

白酒企业加码金融行业

近期，宜宾市商业银行(以下简称 " 宜宾商行 ")已经公开了赴港上市招股书，而白酒业龙头五粮液集团是其单一最大股东，持股比例为 19.99%。作为自带浓厚白酒基因的城商行，宜宾商行如果上市成功将成为四川省第三家上市的城商行。

不只是五粮液，越来越多的白酒企业加码金融，纵观整个中国白酒领域，所有日子过得还行的白酒品牌，都在金融方面有着深厚布局。白酒到底能不能凭借金融走出新的成功之路，目前来看，仍处于探索之中。

据天眼查 APP 显示，宜宾商行成立于 2006 年，曾接受五粮液、天风证券、九鼎投资等投资方的多轮融资。

招股书显示，该行建立了包括五粮液支行和酒圣路支行两个专业支行，两者均为宜宾白酒产业服务。

具体来看，五粮液支行为五粮液集团上下游合作伙伴提供优质服务。酒圣路支行则以五粮液集团以外的白酒企业及上下游合作伙伴为服务对象。此外，为满足白酒行业客户的独特需求，该行推出了以动产质押、仓单质押、原酒抵押、窖池抵押方式作抵押的创新特色贷款产品。

不止是五粮液，茅台、五粮液、泸州老窖、洋河集团、汾酒集团、金徽酒等企业已纷纷入局。

在 2011 年，茅台集团便入股贵阳银行，贵阳银行后于 2019 年底上市，茅台集团持股比例为 1.45%，目前位列第十大股东。此外，茅台集团还持有贵州银行 12% 的股份，持股比例仅次于贵州省财政厅。

除了茅台和五粮液外，山西杏花村汾酒集团是当地交城农商行第一大股东，持股 26.67%;安徽古井集团是亳州药都农商行第一大股东，持股比例为 9.25%;四川剑南春集团分别持有陕西杨凌农商行 7.89%、绵竹浦发村镇银行 10%股份。

《2023-2028年中国白酒流通行业深度调研与发展趋势预测研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。