京东否认计划全资收购永辉超市 超市行业市场前景分析2023

超市行业市场怎样?8月1日，据雪豹财经社报道，京东近期正与永辉接洽收购事宜，双方进行了至少一轮初步沟通，暂未达成一致。双方的关键分歧在于收购方式——京东倾向于全资收购，且态度强势，目的为获得永辉的实际控制权。而永辉创始人兼董事长张轩松更倾向于接受京东的纯财务投资，以保住公司独立运营的自主权。

对此，京东官方回应界面新闻称，“目前没有这个意向”。受此消息影响，永辉超市昨日早间股价一度拉升涨8%，午间发生回落，收涨3.71%。

这已经不是市场上第一次曝出双方类似的收购传言。从“O2O大战”开始，两家公司在股权与业务等多个方面关联紧密。

超市行业市场深度分析

夏季以来，18点后，门店的客流量与销售额均有所增长，预期销售额增幅约15%。即时配送订单也在晚间出现下单高峰，其中，餐饮类外卖订单增长更多。

值得关注的是，社交、体验类的活动更吸引消费者。华冠超市上述负责人指出，到场顾客更青睐啤酒花园、创意市集、电影院、电玩城等活动内容，参与的消费者多为年轻或家庭式客层，消费客单价在80元以上。

具体来看，山姆会员店营收的复合增长率接近10%，从2018年的578亿美元增长到2022年的843亿美元，是其整体营收增长的重要引擎;沃尔玛美国营收的复合增长率在6%左右，从2018年的3317亿美元增长到2022年的4206亿美元;沃尔玛国际的营收状况最为惨淡，复合增长率为-4.49%，从2018年的1214亿美元下跌到2022年的1010亿美元。

夜间经济的增长不止于线下，线上消费增速业十分可观。今年3月以来，借势夜经济，实体店生意进一步向好。美团数据显示，今年3月以来，平台上夜间(18点至次日6点)到店餐饮订单量同比增长66%。在即时零售、社区电商等新业态助力下，线上夜间消费同样火热，超市外卖订单量同比增长48%，商场外卖订单量同比增长51%。调研数据显示，65.7%的消费者会通过线上渠道进行夜间消费，包括线上点外卖，看剧、刷短视频、玩游戏等夜间线上文娱活动。线上新业态和居民夜间消费需求“相互成就”，给商家带来了生意“新增量”

根据中国连锁经营企业对中国超市百强排名，主要可以分为三个梯队，处于第一梯队的是位列前十强的全国性连锁超市品牌，如沃尔玛(中国)、高鑫零售、永辉超市等;处于第二梯队的是排名前50位的地区连锁经营品牌，包括人人乐、欧亚集团等;处于第三梯队的是50强以后的中小型超市企业，包括美宜多、万客隆等。从百强超市区域分布的角度，东部沿海地区省份和直辖市拥有最多超市总部，门店覆盖范围最广;中部次之;西部数量最少，平均销售规模最小，门店覆盖范围也最少。

沃尔玛中国作为沃尔玛国际的一部分，营收复合增长率远超沃尔玛全球，达到8.28%，从2018年的107亿美元增长到2022年的147亿美元，从2020年开始，其整体增速更为明显。但相较于沃尔玛整体营收而言，沃尔玛中国只占2.41%。

2021年，Top100超市企业门店总数28502个，同比增长2.9%。门店数净增加795个，门店增速明显低于2019年(6.6%)和2020年(7.4%)。门店数增加最多的是生鲜超市钱大妈和折扣超市好特卖，合计净增加783个门店，其他企业的合计净增门店数仅12个。2022上半年，上市超市企业开店速度放缓。截至2022上半年，9家上市企业共净增门店45个。其中，便利店净增69个，超市门店净减少22个。

今年上半年，位列百强超市企业前十名的沃尔玛、永辉、大润发等超市相继发布2023年第一季度业绩报告，相较于去年同期，均实现营收、净利润双增长。其中，高鑫零售(大润发母公司)截至2023年3月31日，营业收入836.62亿元，营业利润11.77亿元，净利润为7800万元，实现扭亏为盈。沃尔玛中国市场截至4月30日的2024财年第一季度(Q1)净销售额为53亿美元，同比增长28.3%，可比销售额增长25.5%，电商业务净销售额增长54%。

目前，我国超市业态形成了大型超市+超市+社区超市的格局。大型超市和超市占据核心商圈，覆盖5-20和3-5公里的商圈，社区超市临近各居民区，覆盖1-3公里的商圈，填补空白和销售薄弱区域。每家企业也根据所在城市商圈、物业的特点，配置面积大小不等、功能定位不一的各类型门店。

超市行业上游为日用百货、食品粮油等消费品，产品供应充分，产品价格波动性整体较小，流通渠道较为透明，消费者议价能力较小;规模较大的零售企业在与供应商的谈判中拥有较强的议价能力，能够获取较低的采购成本，在运营过程中复制并充分利用管理和销售经验，降低运营成本;对行业新进入者来说，由于规模有限，其必然的结果是经营品种少，配套程度低，无法形成供应链优势，成本优势无从体现，规模不经济，因此潜在进入者威胁较小;超市行业现有竞争者数量较多，且随着新零售对消费者习惯带来的变革，传统商超需要加速线上布局，通过多元化营销体系，缓解日益加剧的竞争风险。

近几年超市整体门店营业面积稳中有升，但在业态上大超市的数量有所下滑，而以永辉生活超市为代表的中小超市数量则有所扩张。我国超市业态形成了大型超市+超市+社区超市的格局。大型超市和超市占据核心商圈，覆盖5-20和3-5公里的商圈，社区超市临近各居民区，覆盖1-3公里的商圈，填补空白和销售薄弱区域。每家企业也根据所在城市商圈、物业的特点，配置面积大小不等、功能定位不一的各类型门店。

截至2022年7月，高鑫零售、永辉、沃尔玛、华润万家、物美集团在全国前十零售商市场份额排名中占据前五，市占率分别为7.8%、5.5%、5.4%、5.3%、3.2%。中国的商超行业区域性布局特征明显，地区分散化现象严重，上述公司是少数几家能够在全国范围能实现布局的大型超市企业。

以行业领先的超市品牌为例分析，高鑫零售主要以大型超市业态为主，联华超市主要以中型超市业态为主。截至2022年财年中期，高鑫零售大型超市主要分布于华东和华南地区，分别有大卖场185家和98家。公司大型和中型超市大约7%位于一线城市，16.5%位于二线城市，47.2%位于三线城市，21.4%位于四线城市，7.8%位于五线城市。2022年，联华中型超市累计共2268家，其中有85.76%的超市分布于华东地区。

中国超市行业深度调研与发展趋势预测2023

超市行业正处于关键期，数字化+新业态的社区团购模式正是一种发展新方向，超市本身具有仓储和产品的优势，想要开展社区团购非常简单。但想要做好社区团购，运营好社区团购，则需要更专业化的社区团购领域团队帮助。超市行业店型越来越呈现小型化、社区化、便利化趋势。一方面，以谊品生鲜、钱大妈等为代表的社区生鲜超市作为一种新业态模式不断涌现;另一方面，以高鑫零售、永辉超市为代表的超市龙头企业纷纷开启mini店等小型门店拓展，完善多业态布局。

根据2022年1月全国城市农贸中心联合会发布的《2021年农贸市场发展情况调查报告》，从流通渠道占比来看，社区电商在内的线上平台与社区生鲜店正成为生鲜农产品流通渠道的有力补充。2020年，钱大妈、果多美等社区超市与社区生鲜店总交易额约占全国生鲜农产品零售总额的19%，大型超市约占13%，淘宝、京东等传统生鲜电商，多多买菜、美团优选、淘菜菜等社区电商，加上盒马、叮咚买菜、美团买菜等前置仓新零售渠道共占近7%，剩下约4%为流动摊贩、农民自售等销售渠道。

研究人员进一步透露，多个仓店合一的模式出现最终要实现的是线上全渠道运营，随着线上消费习惯养成，线上零售成为超市品牌必争之地。

目前在全国已形成较大规模的连锁型企业有上海华联、联华、农亡商超市公司、北京伍富连锁公司、福建华榕连锁公司，广东美佳超市公司，深圳万佳百货有限公司等。这些连锁企业规模效益明显，市场份额不断扩大。规模化的提升首先就表现在连锁企业间联合、兼并、重组活跃，企业并购步伐加快，通过并购来实现企业网络扩张和资本扩张，逐渐进入资本时代。

随着消费需求的变化，超市品牌定位逐渐细化。企业通过门店的面积、商品结构的差异设定、装修风格和配套设施的匹配来满足不同客群的需求。调查数据显示，实体超市新开门店越来越多向主营生鲜食品的小型社区门店转型，面积从两三百平到一两千平不等，平均面积约900平米。目前超市百强企业门店中七成是小型社区门店。

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