2023年上半年造纸行业产量、营收、利润情况 热电联产成为行业趋势

随着我国造纸工业的快速发展，纸张总产量迅速增长，造纸纤维原料的供给不足已成为制约我国造纸工业发展的重要因素。近些年来，我国废纸进口政策不断收紧，并于 2021 年起全面禁止“洋垃圾”的进口。而国内废纸回收体系尚未健全，短期国内尚无法大量回收废纸补充原料缺口。

禁废令下，国内废纸价格呈波动上升态势，短期内加大了造纸企业的成本压力，龙头企业纷纷利用自身规模、管理、资金等方面的优势向境外拓展上游产业链，在欧美、东南亚等地建设废纸浆生产基地，利用当地废纸纸浆，形成国内稳定的原材料供应渠道，进一步增强龙头企业竞争优势。未来我国造纸企业海外投资的步伐预计会持续加快，将向造林、回收、制浆等产业链上下游环节持续拓展，完善产业链布局，并拓宽业务范畴。

2023年上半年造纸行业产量、营收、利润情况

国家统计局最新数据出炉，2023年1-6月，全国机制纸及纸板(外购原纸加工除外)累计产量6755.5万吨，同比增长0.7%。其中，6月当月，全国机制纸及纸板(外购原纸加工除外)产量1238.0万吨，同比增长5.8%，环比连续两个月增长。2023年1-6月，全国新闻纸累计产量40.7万吨，同比下降10.4%;其中，6月当月，新闻纸产量7.4万吨，同比下降8.6%。

2022年表现抢眼的出口市场，在2023年已有所减弱，1-6月，造纸和纸制品业出口交货值累计值为339.8亿元，同比下降0.2%;6月当月出口值为61.8亿元，同比下降10.3%。月度出口值从2022年6月的峰值70.6亿元人民币已经回落到61.8亿元人民币，如果考虑近一年人民币兑美元贬值的幅度，实际的出口量和出口值下降还要明显。同时，国家统计局还公布了2023年1-6月份规模以上工业企业主要财务指标，造纸和纸制品业营业收入6523.9亿元，同比下降5.5%;营业成本5845.8亿元，同比下降4.1%;利润总额120.4亿元，同比下降44.6%。

2023年中国造纸行业投融资现状

2022年，我国造纸行业融资事件5起，融资金额5.03亿元，较上年有所下降。从单笔融资金额来看，2010-2022年中，除2021年的单笔融资金额上升到3.5亿元以上外，其他年份的单笔融资金额均未超过1亿元。从造纸的投资轮次分析，目前造纸行业的融资轮次B轮及以前的融资占70%以上。根据前文的分析，行业单笔融资金融较少，行业投融资仍处于早期阶段，近年来战略投资占比有所增加。

从造纸行业的企业融资区域来看，目前上海的融资事件最多，累计达到17起;深圳的融资时间排名第二，累计达到14起，其余城市均未超过10起。目前我国造纸行业的投资主体主要以投资类为主，代表性投资主体有千山资本、元禾原点创投、立元创投等等;实业类的投资主体有晨鸣纸业、纸老鼠等。中国造纸行业的兼并重组事件较少，截至2023年6月累计发生25起。兼并重组的类型主要为中游企业横向收购扩大规模。

根据中研普华研究院《2023-2028年造纸行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

《造纸行业“十四五”及中长期高质量发展纲要》指出，造纸行业要在全国范围内谋求更合理的产业布局，注重上下游产业的沟通、交流和协作延伸;引导大宗产品生产专业化、规模化，引导中小造纸企业向专、精、特、新方向发展，实施横向联合，提高专业化水平和抗风险能力;引导大型制浆造纸企业通过兼并重组与合资合作等形式发展，培育纸制品龙头企业，提高纸制品企业集中度，提升企业规模效益。

我国造纸行业的龙头上市公司是玖龙纸业，企业的造纸业务产能超过1800万吨，2022年销量达到1600万吨;其他上市公司的造纸业务产能则相对较小，山鹰国际2022年产能达到700万吨、山东晨鸣2022年产能达到670万吨;太阳纸业2022年产量达到560万吨，这些上市企业位于第二梯队。

热电联产成为行业趋势

热电联产是既产电又产热的先进能源利用形式。与热电分产相比，热电联产可以提高原料利用率，降低煤炭消耗量，节约原料，减少总体排放量，兼具经济效益和环境效益。2022 年，工信部、国家发改委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》，明确提出造纸行业建立农林生物质剩余物回收储运体系，研发利用生物质替代化石能源技术，推广低能耗蒸煮、氧脱木素、宽压区压榨、污泥余热干燥等低碳技术装备。到 2025 年，行业前 30 名的企业市场份额占比达到 75%，采用热电联产的企业占比达到 85%;到 2030 年，采用热电联产的企业占比达到 90%以上。

传统造纸行业属于高能耗高污染的行业，国家因此制定了许多中长期政策如“能源双控”、“十四五”、禁止固体废物进口等。随着环保政策趋严，造纸行业将继续推动绿色化建设，完善绿色制造体系。未来将有更多的造纸企业将循环、低碳、绿色、环保等理念贯穿到公司的生产运营体系中，例如提高循环用水利用效率、废水处理和废渣回收利用、沼气循环用于发电供热、提高热电联产水平等，推进造纸产业实现绿色低碳循环发展。

《2023-2028年造纸行业风险投资态势及投融资策略指引报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。