私募基金行业市场发展现状：私募基金正式告别“野蛮生长”时代

7月9日，《私募投资基金监督管理条例》(以下简称《条例》)正式对外公布，自2023年9月1日起施行。司法部、证监会负责人就《条例》回答记者问时表示，“《条例》的发布既是健全私募基金监管基础性法规制度的标志，也是促进行业高质量发展进入新阶段的标志，对行业具有里程碑意义。”

这十年间，我国私募基金行业走出了惊人的发展速度。通联数据Datayes!的统计显示，2014年12月份，我国私募基金的管理规模合计仅为1.49万亿元，私募基金管理人4955家;而到了2023年5月份，其管理规模已经增长至21万亿元左右，登记的私募基金管理人22270家。与其高速增长相伴的，则是私募基金行业出现了大量涉嫌违法违规的案例，这些案例涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等。

如果你想了解私募基金行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2022-2027年中国私募基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》。重点分析了我国私募基金行业将面临的机遇与挑战，对私募基金行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

数据显示，2022年上半年，中国私募股权基金市场投资机构中，中金资本在投资案例/企业数和投资金额排名第一，其案例数/企业数分别为55个和53个，投资金额达34.04亿元。

国际私募股权投资基金经过50多年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。国际私募股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。西方国家私募股权投资基金占其GDP份额已达到4%～5%。迄今为止，全球已有数千家私募股权投资公司，黑石、KKR、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是其中的佼佼者。

近年来，我国私募基金行业蓬勃发展，从无到有，从小到大。自2015年至今年6月末，资产管理规模增加了16万亿元，增长近4倍。中国证券投资基金业协会日前发布的数据显示，截至6月末，存续私募基金管理人24330家，管理基金数量133797只，管理资产规模达19.97万亿元。

私募基金在满足居民财富管理需求的同时，对于促进创新资本形成，提升直接融资比重，支持科技创新和产业转型升级，正发挥着越来越重要的基础性、战略性作用。

2022年上半年私募股权投资的行业分布来看，半导体及电子设备行业、IT行业、生物技术/医疗健康行业为私募股权投资的三大重点投资领域。2022年上半年私募股权投资发生933起半导体及电子设备行业的投资，占全部投资事件的29.1%。

数据显示，截至2018年12月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24448家，去年同期为22446家。已备案私募基金74642只，管理基金规模12.78万亿元(运作中产品)，较去年同期的11.10万亿元增加15.14%。私募基金管理人员工总人数24.57万人，去年同期为23.83万人。截至2019年6月底，基金业协会已登记私募基金管理人24304家，较2018年12月底减少了144家;已备案私募基金77722只，较2018年12月底增加了3088只;管理基金规模达到13.28万亿元，较2018年12月底增长了0.5万亿。

中国私募基金的日益壮大,是市场蓬勃需求的结果。截至2021年12月30日，协会登记的存续私募基金管理人24577家，较2020年末增加16家，同比增长0.07%。2015年中国存续私募基金数量呈逐年增长趋势，截止2021年中国存续私募基金124391只，较2020年末增加27539只，同比增长28.43%。在经济下行和内外形势压力下，私募基金逆势增长，2021年中国私募基金管理规模19.78万亿元，较2020年末增加3.80万亿元，同比增长23.81%。

2021年1-11月中国私募基金管理规模TOP10省市分别是上海市、北京市、深圳市、浙江省(不含宁波)、广东省(不含深圳)、江苏省、天津市、宁波市、西藏自治区、安徽省，管理基金规模分别为49158.3亿元、42471.2亿元、22609.3亿元、11250.4亿元、10932.9亿元、9634.62亿元、9380.81亿元、8255.99亿元、3758.74亿元、3059.98亿元。中国私募基金现在已经蜕变成了一种"中国现象";2015年以来，中国私募基金实缴规模呈增长趋势，截止2021年11月，中国私募基金实缴规模超过200万亿元，达到了201.58万亿元的规模。

中国私募基金现在已经蜕变成了一种"中国现象";2015年以来，中国私募基金实缴规模呈增长趋势，截止2021年11月，中国私募基金实缴规模超过200万亿元，达到了201.58万亿元的规模。

数据显示，截至去年底，私募股权创投基金累计投资境内未上市企业股权、新三板挂牌企业股权等项目超过16万家次，形成股权资本金10万亿元。2021年，投向境内未上市、未挂牌企业股权的本金新增超过8000亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.7%，成为长期资本形成的重要载体。注册制改革以来，超过八成的科创板企业和六成的创业板企业上市公司在上市前获得了股权创投基金的投资。

私募基金通过管理和技术赋能，帮助企业准确把握市场需求，加大研发投入，有效支持国家重点战略。“近年来，股权创投基金投向半导体、网络信息、生物医药、新能源等行业的资金连续提升，2021年，上述领域新增投资项目数量和规模均居行业各项投资规模的前列，体现出股权创投基金对重点创新领域的精准支持。”

2023年3月，中国存续私人基金管理人22176家，与上月相比增加了2家，管理基金150446只，平均每家基金管理人管理基金数量为6.78只，存续基金规模达20.33万亿元，环比增长了0.23%，平均每家基金管理人管理基金规模为9.17亿元。上海市管理基金为43062只，远超其余辖区，其管理基金规模为51191.86亿元，青海省管理基金数量仅39只，其管理基金规模为115.27亿元;从平均管理基金数量来看，上海市蝉联榜首，3月为10.58家;甘肃平均管理基金数量最少，仅1.74只。

私募基金行业市场前景分析

私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。

私募房地产投资基金(现较少，如金诚资本、星浩投资)，私募股权投资基金(即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎晖、弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG)公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。

股权创投基金退出难，一直是制约行业高质量发展的掣肘。近年来，在拓宽退出渠道、提高退出效率方面，监管部门做了大量工作。例如，证监会推出并优化股权创投基金所持股份锁定期与IPO前投资期限反向挂钩的政策，在北京、上海试点股权创投基金份额转让等。

日前，股权创投基金向投资者实物分配股票试点启动，成为拓宽私募股权创投基金退出渠道的又一项有力政策。今年7月8日，证监会表示，为完善私募股权基金、创业投资基金非现金分配机制，拓宽私募股权创投基金退出渠道，促进“投资—退出—再投资”良性循环，证监会启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。向投资者实物分配股票，有利于兼顾投资者差异化需求，进一步优化私募股权创投基金退出环境，促进行业长期健康发展，更好地发挥其对实体经济和创新创业的支持作用。

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