电信运营商行业分析：三大运营商2023年半年度报告出炉 大幅加码对于算力和AI业务的投入

中国电信、中国联通、中国移动这三大运营商2023年半年度报告近日陆续出炉。具体情况如下：

1、中国电信2023年半年度报告

8月8日，中国电信发布半年业绩：2023 年上半年，中国电信营业收入为2587亿元，同比增长7.7%;归属于上市公司股东的净利润为202亿元，同比增长10.2%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为204亿元，同比增长11.3%，基本每股收益为0.22 元。

上半年，中国电信移动通信服务收入继续保持良好增长，达到1016亿元，同比增长2.7%，其中，移动增值及应用收入达到154亿元，同比增长 19.4%，5G套餐用户渗透率达到73.4%，移动用户ARPU达到46.2 元，同比增长0.4%;固网及智慧家庭服务收入达到620亿元，同比增长 3.6%，其中，智慧家庭业务收入达到93亿元，同比增长15.7%，千兆宽带渗透率达到20.3%，宽带综合ARPU4达到48.2 元，同比增长2.1%。

2、中国联通2023年半年度报告

8月9日晚间，中国联通发布半年报显示，上半年，公司营业收入、利润规模连续刷新上市以来纪录，其中净利润连续7年实现双位数提升。

在此之下，中国联通拟每10股派发现金股利人民币0.796元(含税)，共计拟向公司股东派发约24.91亿元(含税)的股利，同比预计提升20%，创下公司单次分红之最。业务方面，中国联通上半年5G套餐用户渗透率超过70%，用户结构进一步优化。

中国联通曾公告表示，2020年年内，公司5G套餐用户渗透率达到23%。这也意味着，仅仅三年半时间，中国联通5G套餐用户渗透率提高了超47个百分点。

2023年上半年，中国联通大联接用户规模达到9.28亿户，净增超过6600万户，大联接增长空间得到进一步拓展。基础业务稳盘托底效应更加突出。移动业务实现规模价值双提升，移动出账用户超过3.28亿户，上半年净增用户达到534万户，净增用户规模创四年同期新高;5G套餐用户渗透率超过70%，用户结构进一步优化;强化产品供给能力，以视频彩铃、联通助理、联通云盘为代表的个人数智生活付费用户超过8700万，收入同比提升90%，带动移动ARPU连续提升。

3、中国移动2023年半年度报告

中国移动披露2023年半年度报告。公告显示，今年上半年，中国移动实现营业收入5307亿元，同比增长6.8%，其中数字化转型收入达到1326亿元，同比增长19.6%，占主营业务收入比提升至29.3%。中国移动相关管理层出席业绩说明会，并重申年收入过万亿元的目标。“我们力争实现两个突破，一是收入过万亿元，二是利润创历史新高，我想通过我们的努力，全年达到这样的一个目标。”中国移动董事长杨杰表示。

公告显示，今年上半年，中国移动研发费用为85亿元，同比增长21.6%，占营业收入比重为1.6%。主要由于公司持续增加研发投入，加强技术攻关与核心能力建设，为业务发展注智赋能。人工智能方面，中国移动打造具有运营商特色的“九天”人工智能平台，形成从算法、平台、能力到规模化应用的产业级智能化服务能力，赋能内外部27个领域超830个应用;发布九天·海算政务大模型和九天·客服大模型，助力产业智能化、融合化。

今年上半年，中国移动算力服务稳步推进，自主研发算网大脑、算力并网平台，算网大脑首批通过信通院算网大脑算网自智能力认证，落地多个算力并网项目，纳管10余家厂商算力;积极打造“算龙头”，面向公众市场，推出“3+2+1”算力终端产品体系，面向政企市场，推广东数西算、弹性网络服务、智算服务、算力并网等算网融合产品。

ChatGPT掀起AI大模型发展热潮，带动算力需求大爆发，推动智能计算快速持续增长。据IDC的预测，全球AI计算市场规模将从2022年的195亿美元增长到2026年346.6亿美元。算力相关厂商，已成为这一轮产业技术变革下重点关注的企业。

据中研产业研究院《2023-2028年中国电信运营商行业竞争分析及发展前景预测报告》分析：

算力规模的快速提升，也能成为拉动经济增长的新引擎。2022年，随着我国智能算力的提升，人工智能技术在大模型算法上取得突破，AIGC应用加速落地。2022年，我国智能算力达到268百亿亿次浮点运算/秒，超过通用算力规模。智能算力水平的大幅提升，为行业创新发展带来实质性推进，不仅在应用科学的突破上发挥了重要作用，也开始渗透到基础科学领域，极大提高了科学研究的效率和科学发展的进程。

工信部表示，算力作为数字经济时代新的生产力，已成为经济社会高质量发展的重要支撑。其表示，我国算力总规模居全球第二，保持30%左右的年增长率，中西部算力设施占全国比例提升至39%，新增算力设施中智能算力占比过半，成为算力增长的新引擎，围绕算力枢纽节点建设百余条干线光缆，网络通达能力有效提升。

算力等AI相关赛道获机构大幅加仓，反映了机构对AI相关技术变革带来的前景持乐观态度，尤其是对算力领域未来发展潜力抱有信心并持长期看好态度。

三大运营商大幅加码对于算力和AI业务的投入

今年上半年，三大运营商经营业绩实现全面增长，其中产业数字化相关业务保持快速增长，云业务增长尤其强劲。尽管三大运营商今年上半年资本开支均同比下降，但投资结构不断优化，大幅加码对于算力和AI业务的投入。

半年报显示，今年上半年，三大运营商资本开支均呈现同比下降态势，投资结构不断优化，其中对于5G建设投资相应下降，对算力及AI等方面的投入则在不断加码。

具体来看，今年上半年，中国移动、中国联通、中国电信的资本开支分别为814亿元、275.9亿元、416亿元，同比降幅分别为11.52%、2.85%、0.24%。投资结构方面，对于5G方面的投资有所下降。其中，中国移动预计2023年5G网络资本开支约830亿元，较2022年的960亿元减少130亿元，同比降幅达13.54%。

不过，三大运营商对于算力和AI方面的投入则进一步加码。此前的公告显示，中国移动预计2023年资本开支合计约为1832亿元，主要用于保持连接品质领先、优化算力资源布局、促进能力锻造提升以及支撑CHBN业务发展等方面;中国联通则表示，2023年将进一步扩大投资，资本开支水平将达769亿元，其中算网投资占比将超过19%、同比增长超过20%;中国电信董事长柯瑞文此前表示，中国电信2023年的投资将聚焦未来发展，进一步优化投资结构，产业数字化投资将增加40%。其中，算力投资将达195亿元，IDC(互联网数据中心)投资将达95亿元。

报告在总结中国电信运营商行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对中国电信运营商行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。报告资料详实，图表丰富，既有深入的分析，又有直观的比较，为电信运营商企业在激烈的市场竞争中洞察先机，能准确及时的针对自身环境调整经营策略。

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