供电行业市场深度分析：7月份全社会用电量同比增长6.5%

7月份，全社会用电量8888亿千瓦时，同比增长6.5%。分产业看，第一产业用电量139亿千瓦时，同比增长14%;第二产业用电量5383亿千瓦时，同比增长5.7%;第三产业用电量1735亿千瓦时，同比增长9.6%。城乡居民生活用电量1631亿千瓦时，同比增长5.1%。

1至7月，全社会用电量累计51965亿千瓦时，同比增长5.2%。分产业看，第一产业用电量716亿千瓦时，同比增长12.3%;第二产业用电量34054亿千瓦时，同比增长4.6%;第三产业用电量9368亿千瓦时，同比增长9.8%。城乡居民生活用电量7827亿千瓦时，同比增长2.1%。

如果你想了解供电行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2022-2027年中国海上风力发电行业竞争分析及投资风险预测报告》。重点分析了我国工供电行业将面临的机遇与挑战，对供电行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

2020、2021 年，我国全社会用电量持续超预期增长。2020 年初，新冠疫情的肆虐导致全球 经济增长受损严重，而2011 年以来我国电力消费弹性系数长期低迷，市场整体对我国用电 量情况持悲观态度。出人预料的是，2020-2021 年，我国全社会用电量在月度、季度、年度 三个维度均实现了超出预期的高速增长：全社会用电量增速为 3.96%和 10.67%，用电弹性 系数大幅度上升，达到 1.72 和 1.32，位居近十年前二。综合来看，2017-2021 我国用电量 复合增速为 7.03%，较 2012-2016 年的 4.71%，提升 2.32pct，用电增速中枢抬升明显。

在中国，随着规模化发展和技术进步，光伏发电和风电成本持续下降，市场竞争力持续增强，我国政府对光伏发电和风电项目的补贴不断下降。按照我国《可再生能源发展“十三五”规划》目标，“到2020年，风电项目电价可与当地燃煤发电同平台竞争，光伏项目电价可与电网销售电价相当”，在部分资源条件较好的地区，这一目标已经基本实现。2019年5月，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司联合公布了第一批风电、光伏发电平价上网项目。全国共有来自16个省的250个项目成为第一批平价上网示范项目，总装机规模为2076×104kW。“十四五”期间，我国风电、光伏发电将全面迎来平价上网时代，成为具有竞争力的能源品种。

2018年，太阳能和风能发电投资分别达到1397亿美元和1341亿美元，分别占全球可再生能源投资总额48%和46%。太阳能发电投资中，发达国家的投资占比为46.1%，发展中国家及新兴经济体的投资占比为53.9%，中国投资占全球投资的比例为28.8%。风能发电投资中，发达国家的投资占比为45.5%，发展中国家及新兴经济体的投资占比为54.5%，中国投资占全球投资的比例为37.4%

在电力方面，入夏以来全国日调度发电量三创历史新高，最高达到301.71亿千瓦时，较去年峰值高出15.11亿千瓦时;全国最高用电负荷两创历史新高，最高达到13.39亿千瓦，较去年峰值高出4950万千瓦。在需求较快增长、水电大幅减发交织叠加的复杂情况下，通过采取综合措施，保障了全国电力安全稳定供应。

分地区看，华北、华东、南方、西北四个区域电网以及浙江、福建、广东等14个省级电网最高用电负荷创历史新高累计达50多次。

近年来，全国用电负荷持续增长，叠加极端天气频发多发，居民用电负荷快速增长，全国范围内用电高峰期保障供应的难度日益加大。上半年经济回升，加上今年夏季高温天气来得早、范围大，北方部分地区还出现了同期少见的酷热天气，带动用电需求快速增长，全国日发电量和用电负荷持续攀升，连创历史新高。

第三产业加居民生活用电量占比超过 31%。随着我国人均收入的提升以及经济结构转型升级的持续进行，近十年来，一产、二产用电量在总电量中的占比呈现持续走低的趋势，2021 年，一产与二产用电量占比之和为 68.8%，较 2011 年下降 8.4%;与之相对应的，2021 年 三产与居民生活用电量合计占比达 31.2%。

由于新冠疫情影响，2020、2021年各产业用电量增速波动较大，因 此我们分 10 年、5 年、3 年三个维度对二产、三产、居民生活用电增速计算复合均值，并在 此基础上计算平均弹性。不难发现，第三产业复合增速最高、弹性最大;居民生活用电在各个时间维度上整体高于复合全社会用电量增速(5.86%、7.03%、6.69%)与 GDP增速(6.68%、 5.98%、5.44%)。而用电量占比最大的第二产业，中长期来看用电量增速小于全社会平均水平，电力消费弹性亦小于 1。这也就意味着最近十年间，三产与居民生活用电已经成为全社 会用电量增长的主要边际驱动因素。

“迎峰度夏作为能源电力保供的重点，从4月份开始，国家发展改革委就会同煤电油气运保障工作部际协调机制各成员单位，提前谋划安排各项保供工作。由于各方面能源电力保供工作扎实稳妥，措施有力有效，截至目前，全国电力运行平稳有序，居民生活和重点用电需求得到有效保障。”

煤炭方面，今年以来，煤炭产量稳步增长，进口增加较快，煤炭供需总体平衡。电煤中长期合同签订充足，履约率高，统调电厂存煤处于历史高位。截至目前，全国统调电厂存煤1.98亿吨，较去年同期增加2300万吨以上，可用近26天。

天然气方面，生产、进口均保持平稳增长，有效保障了民生和工商业用气需要。据调度统计，上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米，同比增长6.7%。入夏以来，单日最高发电用气超过2.5亿立方米，有力支撑了气电顶峰出力。

2021年爆发海上风电抢装潮，国内海上风电市场的迅速扩容，强劲推动了本土产业链的扩展和升级。据资料显示，2021年我国海上风电累计装机量为2639万千瓦，同比增长193.2%。

从新增装机量情况来看，得益于海上风电抢装潮，2021年我国海上风电新增装机量达1690万千瓦，同比增长452.3%。

对比发达国家，我国三产+居民用电仍有巨大提升空间。虽然我国三产+居民生活用电量占比在近十年间有了较大的提升，但是相较于欧美、日韩等发达国家，我国在三产发展、人均

收入方面仍然有着巨大的发展空间。以日本和美国为例，日本三产与居民生活年度人均用电量分别为 2669 千瓦时和 2139 千瓦时，是我国当前水平的 2.65 倍和 2.57 倍，电量合计在 总电量中占比为 57.91%;美国三产、居民生活人均用电量分别为 4733 千瓦时和 4225 千 瓦时，电量合计在总电量中的占比达到 67.7%。两国两部门电量占比分别较我国高出 26.67pct 和 35.83pct。我们认为，随着我国居民人均收入水平的进一步提升与产业升级持 续进行，三产与居民生活用电量占比上行的趋势，在较长时间内都不会发生改变，而这两者 将驱动我国全社会用电量继续快速上行。

目前，我国海上风电的投资结构主要由风电机组(含安装)、风机基础及施工、海上升压站、塔筒等方面构成，其中风电机组(含安装)、风机基础及施工占比最大，共计67%。

当前，国家电网推动各类电源稳发增供。针对夏季高峰前计划投产的1178万千瓦机组做好并网服务，确保239项迎峰度夏重点工程在6月底前全部投运，加强主网设备运维，做好密集输电通道特巡特护工作，保障能源大通道安全稳定运行。

夏季极端天气频发多发，应急是安全最后一道防线。国家电网福建电力公司滚动完善电力保供应急预案、电网故障联合处置预案、防汛抗灾预案等措施，持续完善灾害监测预警与应急指挥管理系统，组建785人的应急救援、8770人的应急抢修队伍，筹备应急发电车142辆。

供电系统行业市场前景分析

高附加值与高能耗，是新经济的鲜明特征。相较于第一产业与传统制造业，高技术与装备制 造业、信息技术服务业等新兴产业技术含量更高，经济附加值更大，行业平均利润水平更高， 市场空间更为广阔。叠加我国在政策方面的大力支持，其成长上限更高，持续性更强。与此 同时，包括 5G 基站、数据中心、新能源汽车、轨交装备制造、半导体制造、光伏组件制造 等在内的新兴产业，在生产过程中均产生大量能耗，特别是对电能的消耗。

国家能源局副局长余兵表示，近期多个地区气温大幅攀升，用电高峰期提前。迎峰度夏期间电力供应总体有保障，但区域性、时段性供需矛盾仍需着力解决。

一方面对能耗强度重点考核， 鼓励各省改造、升级、退出传统高耗能行业产能，另一方面对能耗总量考核放松，鼓励各省 发展“高附加值但是高能耗”的新兴产业。未来，随着经济从“高速发展阶段”转向“高质量发展阶段”，新兴产业的产值规模持续增 加，能耗/电耗水平也将持续提升。在此背景下，我国全社会用电量增长的持续性与韧性，也 将显著增强。基于此，我们对具有代表性的新兴产业和居民生活用电进行相应的分析，并对 其未来 3-5 年对于电力与电量增长的贡献进行了相关测算。

当前，迎峰度夏已进入关键时期，经济回升叠加高温天气，能源电力安全保供的复杂、艰巨程度明显加大。国家发展改革委将持续加强燃料供应保障，强化电煤中长期合同履约监管，增加顶峰发电天然气供应，确保一次燃料需求得到充分满足。督促各类发电机组应发尽发，确保火电出力保持在历史较好水平，优化运行方式保持水电顶峰出力，促进核电、风电、太阳能发电多发多用。

此外，国家发展改革委还将加强调度促进省间余缺互济，发挥大电网统一调度优势，做好重点地区重要时段供电保障，组织跨省跨区余缺互济，提升全国电力安全保供能力。立足底线思维做好应急预案，指导各地根据实际情况动态优化调整需求侧负荷管理预案，努力做到既尽量不用，又确保极端条件下民生及重点用能不受影响。

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